集采的影响：药企销售费用先升后降

2017年两票制在全国范围内落地执行，2018年底集采开始试点，2019年集采从4+7试点扩大到全国。

短期内我们很难对医改政策的影响作出合理的评估。

因为政策调整某种程度上也是变法和改革，如果我们拉长时间周期从5年甚至10年的视角看，会得出完全不同的结论。

就像对两票制和集采的评估一样，不能只看短期影响。

短期看，两票制不仅没有起到预期的降低流通成本的作用，反倒拉高了行业的销售费用率。

2016年，化学制剂板块销售费用率18.98%，2017年提高到了23.12%，2018年提高到了29.52%，2019年超过了30%。

但是2020年起，随着集采进入常态化，化学制剂板块的销售费用率开始下降，让我们对两票制的作用有了新的认识。

两票制的短期作用不是直接降低销售费用，而是规范药品流通秩序，让两票制之前流通环节的灰色成本浮出水面，这是对行业流通成本进行摸底，从而为接下来点集采打下基础。

两票制之前，多级经销商层层加价，其中包含了给医院的返利空间的等等，这些成本分散在多个环节，没有完全体现在药企的报表上。

两票制之后，中间环节被压缩，原本由多级经销商承担的销售推广费用被迫上移到制药企业身上。

于是我们可以看到2017年起制药企业销售费用率明显增长，原来那些为了卖药打通关系的费用体现在了销售费用上，销售费用高涨。

但是灰色费用露出水面，医保局摸底成功，谈判的时候就有了标尺，于是集采平均降价幅度在50%以上，有的药品降幅超过90%，闻报道过相关数据：

2023年，国家医保局开展第八批、第九批国家组织药品集采，涉及80种药品，平均降价57%；开展第四批国家组织人工晶体及运动医学类耗材集采，平均降价70%。

第十批集采共涵盖62种药品，平均降幅超过60%，以临床常用药为例，阿司匹林肠溶片单片价格降至0.05元，降幅达83%；氯化钾注射液单支价格0.26元，降幅92%。

在这种国家出面团购、以量换价的大背景下，面对大幅降低的药价，药企只能被动转型寻找出路，于是我们可以看到另一个现象，即化学制剂板块研发费用率明显提高，从2018年的6.39%提高到了2023年的11.44%，将要翻倍。

同样是降价，创新药的降幅远低于集采，给企业提供了盈利空间；

仿制药利润微薄，这就倒逼企业做研发，用创新药不断替代原有的仿制药，从行业层面看，这是在慢慢改变当下以仿制药为主的行业结构。

以神州细胞中标的创新药为例。

公司核心产品安佳因®于2021年获批上市，作为首个上市的国产重组人凝血因子VIII填补了国产重组八因子的空白，该药上市后改变了中国患者依靠进口重组因子的局面，迅速占领市场。

随着2024年安佳因®陆续在全国20余个省进入集采并执行集采价格，公司安佳因®产品两个型号集采销售数量占比，从2023年的3.4%和2.19%，增长至2025年1-6月的66.23%和74.62%。

这就是以量换价的生动案例，与此同时，该药品降价幅度不到20%，远低于有些仿制药超过90%的降幅。

两票制和集采有点像组合拳，只是出场顺序有前有后。

先通过两票制规范流通环节，让药价中的水分公开透明；

然后国家再作为超级大买家下场，凭借巨大的市场份额跟药企进行谈判，以量换价，让药价被动大幅降低的药企也能有利可图，也让更低的药价惠及更多的患者，还能不违背缓解医保基金压力的初衷。

重点是集采会倒逼企业为了更高的利润投入更多的研发搞创新药，从而实现国家层面从制药大国迈向医药强国的发展目标。

从中我突然感受到了《琅琊榜》当中梅长苏那种谋划全局、运筹帷幄的力量，背后一定是有高人在的~