国泰海通：国内外AI进展趋势积极 新一轮AI应用发展浪潮或将开启

智通财经APP获悉，国泰海通证券发布研报称，本周国内外AI进展趋势积极，Google(GOOGL.US)发布的Gemini 3 Pro、生图模型Nano Banana Pro实际能力均有显著提升，国内阿里(09988)“千问”和蚂蚁“灵光”APP上线后均获得大量关注，或开启新一轮AI应用发展浪潮。

国泰海通主要观点如下：

建议关注AI方面谷歌Gemini 3、Nano Banana Pro代表的AI能力提升对于内容生产的变革意义，以及阿里、蚂蚁的AI应用影响力扩大，或带来国内AI应用发展的加速。建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会。

Gemini 3 Pro在多个基准测试中取得领先。11月19日，Google发布Gemini 3 Pro，定位为“最智能的模型”，Google指出其配备了最先进的推理能力、全球领先的多模态理解。Gemini 3 Pro预览版在LMArena排行榜上以1501分的成绩位列榜首，在几乎所有主要AI基准测试中都远超上一代。

Nano Banana Pro基于Gemini 3，在图像生成中融入了思考能力，大幅提升生成内容的准确性。Nano Banana Pro的特点包括：1）分辨率支持：最高可输出 4K 分辨率图像；2）多轮编辑：支持对话式、多轮次的图像编辑工作流；3）多图像合成：最多可将14张输入图像组合为1张输出图像；4）搜索增强：集成Google搜索能力，提供更精确、最新的知识支持。产品只需要简单的提示词，就可以生成包括准确信息的图片，文字生成能力也有明显改善。

阿里C端AI应用“千问”APP、蚂蚁AI助手“灵光”下载量激增。11月17日，阿里巴巴正式宣布“千问”项目，进军AI to C市场，千问APP的战略目标是打造未来的AI生活入口，阿里巴巴正在计划将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问APP，让千问具备更强大的办事能力，截至11月22日，千问APP在iOS免费榜稳居前5名。11月18日，蚂蚁推出全模态通用 AI 助手“灵光”，该产品支持“自然语言30秒生成小应用”，同时它也是业内首个全代码生成多模态内容的AI助手，支持3D数字模型、音频、图标、动画、地图等全模态的信息输出，11月22日，蚂蚁灵光上线4天下载量突破100万，冲上App Store中国区免费榜第六，上线仅4天，灵光已紧急扩容8轮。

风险提示：行业竞争激烈，游戏产品不及预期，AI落地不及预期。