华泰国际保荐创新实业成功登陆港交所，募资总额冲港股上市年内前十成就2025年铝企港股IPO规模之最

来源：市场资讯

（来源：华泰国际官微）

11月24日，内地绿色电解铝及氧化铝生产商创新实业集团有限公司（以下简称“创新实业”、“公司”，股票代码为02788.HK）成功于香港联交所主板挂牌上市。此次创新实业全球发售以每股10.99港元高端定价发行，发行总规模约为7.07亿美元（绿鞋前），本次发行另设置15%超额配股权，若超额配售权完全行使，发行总规模约为8.13亿美元，为2025年规模最大的铝企业港股IPO，并且有望冲募资总额港股IPO年内前十。本次发行的国际配售部分获得19.85倍认购，香港公开发售部分获得447.20倍认购。华泰国际于本次发行中担任联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

创新实业致力于打造世界级绿色铝产业集团，在全球及中国电解铝行业供需保持“紧平衡”的趋势下，公司本次上市不仅是推进国际化战略的关键举措，也有助于让中国优质铝企步入国际投资者视野。

作为创新实业的长期战略合作伙伴，华泰长年以来为公司提供全方位的资本市场服务，既担任了公司发展的见证者，更是与公司并肩前行的陪伴者。在本次上市项目中，华泰国际作为联席保荐人，充分发挥长期服务公司而积累的深刻行业理解及境内外资本市场的全面协同能力，在复杂的国际资本市场环境中护航项目顺利完成。创新实业的成功上市，彰显了华泰在有色金属行业、尤其是铝行业的卓越服务能力，进一步巩固了华泰的行业领先地位。

项目亮点

在本次创新实业的上市过程中，华泰作为联席保荐人牵头多项核心执行工作，全力保障项目高效推进。凭借对创新实业及铝行业的深刻理解，华泰以高度专业性和执行力，牵头各中介机构极致高效地完成项目各项工作，强力保证了公司要求的时间表，快速响应监管机构的审核问询，为项目顺利推进提供了坚实保障，充分彰显了处理大型上市项目的专业水准和担当精神。

认购方面，本次发行的国际配售部分获得19.85倍认购，香港公开发售部分获得447.20倍认购。此次IPO亮点之一是创新实业成功引入了包括高瓴、中国宏桥、泰康人寿、景林、太保、广发、富国等在内的17家知名基石投资者，合计认购金额高达约3.51亿美元，彰显了机构投资者对公司基本面与发展前景的信心，更从侧面印证了其所在的电解铝赛道及公司自身商业模式的长期投资价值，为IPO成功发行奠定了坚实基础。

簿记阶段，华泰充分发挥境内外销售的全方位覆盖优势，积极推动投资者下单，协助公司点对点与市场意见领袖进行沟通，并大范围邀请港股活跃机构参与小组会，最终成功转化多个国际顶级长线基金、国内主权和公募基金、知名中资私募基金和港股市场活跃的多策略基金的订单，实现公司本次IPO的高质量发行。

关于“创新实业”

创新实业是一家聚焦铝产业链上游高附加值环节的铝产业集团，主要从事电解铝及氧化铝等产品的生产和销售。创新实业电解铝收入保持稳定，氧化铝产能逐步扩张，毛利水平逐年提高。2022年至2024年，创新实业营业收入从134.90亿元（人民币，下同），增长至151.63亿元；同期净利润从9.13亿元大幅跃升至26.30亿元、毛利率从15.1%大幅提高至28.2%，展现出强劲的盈利增长动能。

创新实业拥有内蒙古霍林郭勒电解铝冶炼厂、山东滨州氧化铝精炼厂，具有绿色能源充沛的天然区位优势，其核心竞争力在于其精心打造的“能源-氧化铝精炼-电解铝冶炼”全产业链一体化生态系统。这一布局带来了两大关键优势，一是关键原材料的高度自给，公司氧化铝自给率在2024年达到约84%，有效规避了原材料价格波动风险；二是能源保障能力卓越，公司电力自给率长期维持在88%左右，构筑了显著的成本优势。

根据CRU报告，创新实业每吨电解铝的现金成本管理水平位居全国前5%，按2024年产量计，创新实业是华北地区第四大电解铝生产基地，并位列中国第十二大电解铝生产商。公司致力通过减少电解铝产业链的碳排放，推动电解铝行业的绿色转型，逐步打造世界级绿色铝产业集团。