既要收益，又要稳健，这些基金或许适合

来源：市场资讯

（来源：基尔摩斯）

自2024年9月24日以来权益市场情绪得到提振，带动普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数区间涨幅都在50%以上，而像偏债混合型基金指数、混合债券型基金（二级/一级）指数等有一定“含权”比例的收益率也高于纯债类基金指数。

再看回撤，权益占比大的产品，收益弹性更好，但区间回撤幅度也会大一些。

数据来源：Choice，截至2025/11/20

与此同时，银行存款利率持续走低，甚至出现“利率倒挂”，如某国有行5年期整存整取存款利率为1.3%，但3年定期存款利率最高却有1.55%。

一边是权益市场的震荡上涨，一边是存款利率的持续走低，此时此刻，稳健型投资者该怎么办？

毫无疑问，“固收+”基金是性价比之选，考虑到传统理财者对风险的接受度不强因此，要特别关注“固收+”基金的回撤、盈利月份占比等指标。

筛选全市场采用“固收+”策略运作的主动管理型基金，能够同时满足收益、回撤和胜率三大标准（2024/9/24以来最大回撤≤1%，同时收益率≥5%，且区间盈利月份占比≥80%），共有50只（只含主代码）。

数据来源：Choice，截至2025/11/19；份额数据截至2025Q3，按照份额变化排序

仅从业绩维度看，这50只产品是表现比较好的。不过，从区间基金份额变动看，增减差不多占比各半，其中增长超过5亿份的仅有12只，广发安盈混合A（002118.OF）是唯一的灵活配置型基金。

在合同约定里，这只灵活配置型基金的权益仓位有0-95%的宽幅，但从实际持仓看，这是一只含权量比较低、净值波动比较小的产品。2025Q3的定期报告显示，广发安盈混合A的持仓股票市值占基金净值的比例是4.70%，从2024Q2以来，该基金的股票仓位最高不超过10%，偏低波，而且每个季度的股票仓位还是会有明显的调减变动。

对照含权比例的变化和净值来看，广发安盈属于低波产品中收益比较有吸引力的一只。从去年9.24以来，基金收益超6%收益，但最大回撤仅有0.54%，也因如此，在银河证券的基金分类排名中，它的卡玛比率能做到同类第1（1/83，同类指灵活配置型基金(基准股票比例0-30%)(A类)，截至9月30日），三季度的份额涨了7.6亿份。

博时恒乐债券A、博时稳健增利债券A，两只区间基金份额增长超过50亿份的，都来自博时基金。

泓德裕泰债券A、金元顺安丰祥债券A、长城集利债券发起式A，三只区间最大回撤低于-0.5%。

华夏希望债券A、金元顺安丰祥债券A、国投瑞银和兴债券A，三只份额减少超过10亿份。

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