2025全球系统重要性银行名单将至，中资银行亮点多且工行或突破

全球系统重要性银行名单即将揭晓：中资银行表现亮眼，工行有望实现历史性突破

随着金融稳定理事会（FSB）即将公布2025年全球系统重要性银行（G-SIBs）名单，国际金融市场正密切关注这一重要评估结果。这份自2011年首次发布以来就成为全球金融体系风向标的名单，今年或将见证中国银行业的重要里程碑——中国工商银行有望成为首家进入第三组的中资银行，这标志着中国银行业在全球金融体系中的影响力正持续提升。

中资银行整体表现稳健，工行实现历史性突破

根据惠誉博华最新预测报告，中国银行、工商银行、农业银行、建设银行和交通银行五家中资银行将继续稳居G-SIBs名单。其中，工商银行的组别有望从第二组上升至第三组，这意味着其附加资本要求将从1.5%提升至2.0%。这一跃升不仅体现了工行在全球金融体系中的重要性提升，更创造了中资银行在该榜单上的最佳成绩。

值得注意的是，招商银行虽未进入本次预测名单，但其评分显著上升，距离第一组入选门槛130分仅差不到10分。惠誉报告特别指出，若招行能保持当前的上升势头，未来三年内极有可能跻身G-SIBs行列。这一预测反映出中国股份制商业银行的快速成长，以及中国银行业整体实力的不断增强。

全球金融安全网：G-SIBs体系的起源与意义

G-SIBs体系的建立源于2008年金融危机的深刻教训。当时，雷曼兄弟等大型金融机构的倒闭引发了全球金融海啸，促使国际社会认识到必须加强对"大而不能倒"银行的监管。在这一背景下，金融稳定理事会与巴塞尔委员会共同建立了这一评估体系，通过对全球最具系统重要性银行实施更高的资本要求，来增强金融体系的抗风险能力。

入选G-SIBs的银行需要根据所在组别满足1%至3.5%不等的附加资本要求。从第一组到第五组，监管要求逐级提高。这一制度设计旨在确保大型银行具备足够的资本缓冲，能够在危机时期吸收损失而不至于引发系统性风险。同时，这些银行还需满足总损失吸收能力（TLAC）的特殊要求，进一步强化了金融安全网。

中资银行面临的双重挑战

对于中资G-SIBs而言，2025年将是关键的一年。根据中国监管部门的要求，这些银行需要在今年达到TLAC风险加权比率不低于16%、杠杆比率不低于6%的标准。到2028年，这两项标准还将进一步提高至18%和6.75%。这些要求与G-SIBs的附加资本规定共同构成了中资大型银行的监管"双底线"。

推动评分提升의多重因素分析

惠誉博毕报告详细分析了推动中资银行评分上升的多个维度。在规模指标方面，五家中资银行保持了8%-9%的稳定增长，虽然较2024年超过10%的增速有所放缓，但仍为评分提供了坚实基础。特别值得注意的是，工商银行和中国银行在"关联度"指标上的显著提升,这主要得益于其同业负债及己发行证券规模的快速扩张。

在业务结构方面，中资银行呈现出三个显著特点：托管资产增速明显加快，五家银行均实现了超过10%的增长；场外衍生品业务快速扩张，农业银行和工商银行分别实现了92%和66%的增长；交易业务保持高速增长，中国银行交易量同比增幅达56%。这些变化反映出中资银行正在向更加多元化和国际化的业务模式转型。

汇率因素影响出现积极转变

与往年形成鲜明对比的是，人民币汇率变动在今年对中资银行评分产生了正向影响。由于人民币对欧元升值，中资银行的评分普遍提升了1-4分。惠誉博毕金融机构部副总监彭立指出，这一变化主要源于人民币对一揽子货币的走势变化。但他同时强调，考虑到中国监管部门维持汇率基本稳定的政策导向，这种汇率带来的评分提升可能难以长期持续。

未来展望：国际化与风险管理的平衡

面对日益复杂的国际金融环境，中资G-SIBs需要在国际化扩张与稳健经营之间寻求平衡。彭立分析指出，目前中资银行的非人民币资产占比相对于国际同行仍然偏低，这使其更容易受到单一货币汇率波动的影响。未来，通过优化资产币种结构、提升全球化经营水平，中资银行有望进一步增强评分的稳定性。

随着全球金融治理体系不断完善，G-SIBs评估标准也在持续演进。对于中资银行而言，保持业务稳健增长的同时，加强风险管理能力建设，将是应对国际监管要求的关键。工商银行有望实现的历史性突破，不仅은一家银行的成就，更是中国金融业深度参与全球治理的重要标志。在全球经济格局深刻调整的背景下，中国银行业如何把握机遇、应对挑战，值得持续关注。