保险交出前三季度成绩单，四家险企偿付能力“拉警报”

随着相关数据的披露，保险行业前三季度“成绩单”正式出炉。日前，来自金融监管总局的最新数据显示，截至今年三季度末，保险公司河保险资产管理公司总资产超过40万亿元，相比年初增长12.5%,整体偿付能力也有不俗表现，不过，至少有四家保险公司偿付能力不达标，从而引发市场关注。

（1）家底超过40万亿

11月14日，国家金融监督管理总局发布的最新数据显示，2025年三季度末，保险公司和保险资产管理公司总资产40.4万亿元，较年初增加4.5万亿元，增长12.5%。

其中，财产险公司3.2万亿元，较年初增长9.9%；人身险公司35.4万亿元，较年初增长12.3%；再保险公司8615亿元，较年初增长4.1%；保险资产管理公司1388亿元，较年初增长8.7%。

2025年前三季度，保险公司原保险保费收入5.2万亿元，同比增长8.5%；赔款与给付支出1.9万亿元，同比增长7.6%；新增保单件数846亿件，同比增长7.9%。

而从保险业偿付能力来看，2025年三季度末，保险业综合偿付能力充足率为186.3%，核心偿付能力充足率为134.3%。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为240.8%、175.5%、246.2%；核心偿付能力充足率分别为212.9%、118.9%、216.7%。

（2）四家险企“拉警报”

不过，就从具体公司来看，至少有四家保险公司偿付能力拉响“警报”。

最新统计显示，在156家产险、寿险公司中，共有4家险企因风险综合评级未达B类（即未达标）而使偿付能力出现“拉警报”，另有1家险企成功“摘帽”恢复达标。

根据监管规定，保险公司偿付能力要达标，需要同时满足三项要求，即核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%和风险综合评级在B级以上，任何一项不达标，即为偿付能力不达标。

截至三季度末，华汇人寿和亚太财险、安华农险、前海财险是风险综合评级为C类的四家险企，均未达到监管所要求的B类标准。

其中，华汇人寿是名单中唯一的人身险公司，其风险评级不达标的问题由来已久。由于公司治理相关问题整改迟迟未完成，早在2022年一季度监管部门就将华汇人寿的风险综合评级由B类下调为C类。时至今日，该问题已拖延约三年半仍未彻底解决。

亚太财险2024年第四季度风险综合评级从B级下滑至C级，且2025年前三季度持续维持 C级，并被暂停了开展互联网业务的资格。核心原因在于股东股权乱象与公司治理短板的叠加影响。

安华农险在报告中表示，其风险综合评级不达标 “主要源于公司治理层面的风险”。安华农险董事长职位空缺多年，总经理人选也长期未正式任命，高管层的持续 “真空” 导致公司决策机制失灵。

前海财险作为“宝能系”旗下的核心险企，当前正承受多重经营与治理压力。在股东层面，公司约60%的股权处于司法冻结状态，资本结构的不稳定性凸显。人事方面，近一年内更换三任高管，管理层频繁变动，加剧了组织运转的不确定性。

（3）退保率总体趋稳

统计显示，从57家人身险公司的退保率数据来看，2025年三季度，人身险行业退保情况总体趋稳，但结构性差异依然明显。在已经披露数据的57家人身险公司中，退保率均值降至1.72%，中位数为1.27%，较2024年同期均有所下降。

从整体看，2025年三季度，多数人身险公司退保率保持在1%至2%区间，但行业分化显著。部分中小险企退保率攀升明显，显示出产品结构、客户维系能力及销售质量的差异。

在统计范围内，退保率最高的10家公司主要集中在中小型险企，其中，德华安顾人寿以11.84%位居首位，较上年同期的6.57%大幅上升，增加了超过5个百分点；弘康人寿以8.59%排在第二位，较去年同期提升近3个百分点。

此外，长生人寿退保率为4.58%，中华联合人寿退保率为3.30%，和泰人寿退保率为2.80%，这几家公司的退保率均有小幅提升。

相对而言，排名最低的10家公司退保率保持在0.7%以下。其中，新华养老保险和国民养老退保率仅为0.26%，为全行业最低，这与两家公司开业时间较短、保单尚处于早期持有期有关；爱心人寿退保率为0.37%，北京人寿退保率为0.50%，复星保德信退保率为0.56%，招商信诺退保率为0.67%，农银人寿退保率为0.67%。