大悦城地产私有化计划通过，即将退市

11月17日晚，在香港联交所上市的大悦城地产有限公司（00207.HK）发布公告称，在今日举行的法院会议上，亲身或委派代表出席法庭会议并投票的计划股东，已批准通过私有化的决议案。

待该计划生效后，大悦城地产在联交所的上市地位，预期将于11月27日下午四时正起撤销。

公告显示，于法院会议日期，大悦城地产已发行股份总数为14,231,124,858股，而赋予持有人出席法院会议并就该计划投赞成或反对票的计划股份总数为4,729,765,214股。在法院会议上，合共30名代表2,690,937,836股计划股份中央结算系统参与者投票赞成批准该计划的决议案，而合共4名代表16,783,082股计划股份中央结算系统参与者则投票发对批准该计划的决议案。

此前，7月31日，大悦城地产的控股公司大悦城控股集团股份有限公司（000031.SZ）发布公告，宣布将私有化。公告指出，大悦城地产拟向除控股公司大悦城控股集团和得茂有限公司（公司控股股东中粮集团有限公司之全资子公司）以外的其他股东提出私有化建议，拟以协议安排的方式回购股份，并向香港联合交易所有限公司申请撤销上市地位。

本次交易前，大悦城控股集团持有大悦城地产9,133,667,644股普通股股份（占大悦城地产已发行普通股股份总数约64.18%，占大悦城地产已发行普通股及可转换优先股合计股份数约59.59%），得茂持有大悦城地产367,692,000股普通股股份（2.58%）以及1,095,300,778股优先股股份。

根据本次交易安排，协议生效后，假设大悦城地产的已发行股本并无变动，大悦城地产的4,729,765,214股计划股份将被注销。作为对价，原持有计划股份的大悦城地产股东有权就注销的每股计划股份自大悦城地产收取0.62港元现金，总计约29.32亿港元。资金来源为大悦城地产内部资源及/或外部债务融资。协议安排生效后，大悦城地产将申请撤销在香港联交所的上市地位。

关于私有化的原因，大悦城控股集团在公告中表示， 近年来在行业周期性发展的影响下，大悦城地产的市场表现呈节段性波动，流动性也随之承压。本次交易是积极应对市场环境变化的战略举措，将显著优化公司治理框架，整合组织架构与股权结构。交易完成后，控股集团将增厚对大悦城地产的权益，有利于提升公司归母净利润。

值得注意的是，上述协议安排后，控股股东大悦城控股集团持股比例将增至96.13%，得茂持股3.87%。这意味着，一旦私有化通过并落地，大悦城控股集团将几乎全部控股大悦城地产。

财报显示，大悦城地产2025年上半年营业总收入为人民币81.24亿元，较去年同期下降5.8%。其中，物业开发收入为人民币54.81亿元，同比下降8.3%。公司录得的净利润为人民币1.05亿元，同比下降26.6%；但若剔除投资物业税后公允价值亏损及汇率亏损约人民币1.4亿元，核心净利润（按非香港财务报告准则）约为人民币2.44亿元，同比增长25.1%。

公开资料显示，大悦城地产是中粮集团旗下地产公司，成立于1992年，2013年在香港联交所上市。此番私有化后，中粮集团的地产平台还有A股上市的大悦城控股集团。