盘前：纳指期货涨0.58% 谷歌涨近6%

来源：环球市场播报

　　周一全球股市与债券收益率整体保持坚挺。市场在上周科技股的动荡后暂作喘息，而这波行情究竟会延续还是反转，将取决于市值 5 万亿美元的芯片巨头 英伟达于周三公布的财报，同时长期延迟的美国经济数据将发布。

　　截至发稿，道指期货涨0.12%，标普500指数期货涨0.33%，纳指期货涨0.58%。

　　欧洲基准指数 STOXX 600周一早盘小涨 0.1%，大多数主要交易所都在上涨。欧洲股市上周经历了动荡的一周，周一表现谨慎。上周五，由于对人工智能泡沫和全球经济的担忧动摇投资者的信心，欧洲股市大幅收低。

　　科技股推动美国股指期货周初走高。标普500指数期货上涨 0.3%，市场经历一段波动期后风险偏好回升。

　　美国国债全线走强，美国 10 年期国债收益率维持在 4.1347%；德国 10 年期国债收益率则在 2.715% 附近持稳，略低于 10 月 7 日以来的最高水平 2.718%。

　　美元小幅上扬，使欧元维持在 1.16 美元下方，并对其他主要货币略有上涨。比特币在此前回吐年内涨幅后出现反弹，近期走势高度同步科技股风险情绪。

　　随着多位政策制定者态度趋于谨慎，市场对 12 月降息的预期已降至 50% 以下，这对股票，尤其是高估值、利率敏感的科技板块造成压力。

　　英伟达财报是“试金石”

　　尽管作为人工智能风向标的 英伟达将于周三公布财报，但本周 Target 和沃尔玛的财报也将提供美国消费者健康状况的关键信息。

　　市场将英伟达视为本轮科技股强劲反弹的“试金石”。自 2022 年 11 月 ChatGPT 推出以来，英伟达股价已 暴涨约 1000%。今年迄今上涨超过 40%，并于上月成为全球首家市值突破 5 万亿美元的公司。

　　市场在上周经历剧烈波动后略见喘息，当时投资者担心今年的反弹过度依赖少数科技巨头。AI 产能扩张引发的高杠杆投入也使得市场对科技泡沫的担忧加剧。

　　美国9月非农逼近

　　由于政府停摆刚刚结束，统计机构将开始补发一系列延迟的数据，包括 9 月非农就业报告。尽管预计这份延迟发布的报告可能仅仅验证此前民间调查已经显示的——劳动力市场正在放缓。

　　美国政府资金上周末才在 历时 43 天的停摆后重新到位。数据延迟使决策者对经济状况的了解受限，一些美联储官员警告，这可能使下个月是否降息的决策更加复杂。

　　贝伦贝格多资产策略主管 Ulrich Urbahn 表示：“尽管数据滞后，但 9 月美国非农就业报告仍很重要，因为数据延迟增加了市场和政策制定者的不确定性。该报告将有助于澄清经济动能及市场对降息的预期。”

　　美联储罕见分歧

　　由于担忧美联储可能转向鹰派，本年度涨势是否过度的问题更加突出。部分官员的表态显示进一步宽松并不确定，交易员据此将 12 月降息 25 个基点的概率压低至 50% 以下。

　　上周五，堪萨斯城联储主席施密德和达拉斯联储主席洛根表示对 12 月降息持怀疑态度，降息预期因此明显降温。

　　美联储将于周三公布 10 月 28-29 日会议纪要，以揭示决策者之间罕见的分歧。包括杰斐逊、沃勒和威廉姆斯在内的多位美联储票委将在周一稍晚发表讲话。

　　瑞银全球财富管理资产配置联席主管 Adrian Zuercher表示：“我确实认为美联储仍有可能在 12 月降息，但这会带来波动。但总体而言，我认为市场状况依旧健康，并且可能继续上涨。”

　　华尔街策略师：AI长期故事依然完好。

　　过去一周，科技股经历震荡，投资者纷纷撤离今年的人工智能（AI）热门股。不过，华尔街策略师认为，这更像是获利了结与停摆引发的波动，而非AI或盈利基本面的实质性转变。

　　Mariner Wealth Advisors首席投资策略师兼股票部门主管Jeff Krumpelman表示，长期的AI投资者不应被吓退。

　　这位策略师强调，早期阶段的AI应用仍是一个强大的、将持续数年的主题，当前的波动不应与互联网泡沫破裂时期相提并论，“这是真实的趋势，人工智能仍处于早期阶段，而且前景真实可期，绝非 2000 年的互联网泡沫重演”。

　　大摩坚定唱多美股：标普500明年料再涨16%。

　　摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson发出了最看多美股的声音之一。

　　他预测，在强劲企业盈利的支撑下，标普500指数将在未来一年上涨16%，即到2026年底标普500指数将交易于7，800点附近。

　　这一目标在一众华尔街策略师中属于最高水平之一，也意味着该指数将连续第四年实现两位数涨幅。

　　他表示：“我们正处于一轮新的牛市和盈利周期之中，尤其是对指数中许多此前落后的板块而言。”

　　该策略师预计，标普500指数成分股公司的每股收益未来两年将分别增长17%和12%。

　　他提到，企业更强的定价能力、人工智能带来的效率提升、宽松的税收与监管政策以及稳定的利率都是支撑因素。

　　焦点个股

　　量子计算概念股盘前大涨，QUBT绩后涨超22%，QBTS涨超4%，IONQ、RGTI涨近3%。

　　加密货币概念股盘前走高，其中，IREN Ltd、Bitdeer Technologies涨超4%，嘉楠科技涨超3%，Strive、Bitfarms、Circle涨超2%。

　　存储概念股盘前走高，SanDisk、美光科技涨超2%，希捷科技、西部数据涨超1%。

　　谷歌盘前大涨近6%，Q3获伯克希尔建仓，成第十大重仓股。

　　Zymeworks股价盘前一度上涨43%，此前公布了癌症药物Ziihera的试验结果。

　　文远知行盘前涨5.4%，首批获牌阿布扎比开启“真无人”驾驶商用时代。

　　小牛电动盘前涨3.6%，Q3业绩增长、每股收益扭亏。

　　蔚来盘前涨超2%，正式推出新ES6 30万台纪念版。

　　小鹏汽车盘前跳水跌超4%，Q3营收略逊预期。

　　富途控股盘前涨超2%，Q3业绩公布在即，获中金看好。

　　阿里巴巴盘前涨超3%，阿里国际站欧洲订单同比大涨57%。

　　京东盘前涨1.3%，Q3收入增长稳健，获多家大行给予“买入”评级。