近两个月13家券商收罚单 投行、经纪业务是重灾区

来源：证券时报

证券时报记者 许盈

今年四季度以来，有13家券商收到交易所及各地证监局罚单，包含上海证券、华福证券、华林证券、民生证券、五矿证券等。

从处罚事由来看，经纪及投行业务是重灾区，也有部分券商因场外衍生品业务、内部制度不完善等原因被罚。

廉洁从业问题多发

多家券商营业部被罚

11月14日，浙江证监局对上海证券及旗下营业部、员工下达6张罚单。具体来看，上海证券及旗下瑞安塘下大道证券营业部被采取出具警示函措施，该营业部的4名时任员工也被采取监管谈话措施。

浙江证监局指出，上海证券瑞安塘下大道证券营业部在2017年至2021年间，存在多名员工违反廉洁从业规定的情况，反映出营业部廉洁从业等内部控制失效、合规管理存在漏洞。营业部应当深刻吸取教训，加强廉洁从业教育与宣导，强化合规管理，提升内控水平。上海证券对此负有管理责任，应当深刻吸取教训，不断完善管理制度和内部控制举措，加强对业务和人员管理，提高合规管理水平。

一家营业部有4人因违反廉洁从业规定同时被开罚单，同时营业部与母公司双双被罚，处罚力度较为罕见。

事实上，加强廉洁从业管理成为近期监管重点。从制度上来看，今年3月，中证协发布了《证券公司文化建设实践评估指标（2025年修订稿）》，加强廉洁从业管理成为此次修订的核心之一，明确将廉洁从业作为人员考核与晋升必考察内容的公司方可加分。同时，今年8月，证监会修订《证券公司分类评价规定》，也持续突出廉洁从业监管。

证券时报记者注意到，四季度以来经纪业务罚单多突出廉洁从业的监管要求。例如，11月4日，金元证券福州祥坂街证券营业部被厦门证监局出具警示函，该营业部存在通过返还部分客户佣金方式向利益关系人输送不正当利益的情况，违反了廉洁从业相关规定。

中银证券重庆分公司也被重庆证监局出具警示函，该分公司存在从业人员使用他人证券账户持有、买卖股票，违规操作客户证券账户，将客户证券账户交由他人使用的行为。

此外，渤海证券北京广顺北大街证券营业部、申万宏源西部证券五家渠振兴街证券营业部也在近期因部分员工存在委托银行或第三方工作人员进行客户招揽被地方证监局出具警示函。

投行业务保持严监管

作为资本市场“看门人”，券商投行持续处于严监管态势。今年四季度以来，有6家券商因投行业务违规收到罚单。

具体来看，一创投行（第一创业证券承销保荐）被中国证监会立案；上交所对财通证券予以书面警示，并对五矿证券进行通报批评；东方证券则被北交所警示；华福证券、民生证券也被地方证监局出具警示函。

10月31日，一创投行收到中国证监会《立案告知书》，因一创投行在鸿达兴业股份有限公司2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责。

五矿证券及6位投行、合规相关负责人近期被上交所通报批评。据悉，五矿证券作为公司债券的簿记管理人，在债券簿记发行过程中，自行调整投资者认购比例上限，未能按照相关规定和簿记系统认购信息确认发行和配售结果，发布了错误的票面利率和发行结果公告。上交所称，经监管督促，公司已纠正发行结果，并开展相应责任人追责工作。

同时，华福证券、民生证券也在近期分别被厦门证监局、浙江证监局出具警示函。其中，华福证券主要因原新三板挂牌公司江平生物2021年、2022年2次定向发行推荐工作中，未能充分勤勉尽责，未能及时发现江平生物定向发行说明书存在虚假记载的情形；民生证券则在维康药业首发（IPO）持续督导中，存在未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分等违规行为。

此外，根据北交所10月10日公示，东方证券及相关人员被采取出具警示函的自律监管措施，违规事由为未勤勉尽责。

场外衍生品等业务

亦有违规现象

除了经纪、投行业务以外，还有一些券商因场外衍生品业务、内部管理等原因被罚。

例如，浙江证监局在11月7日披露一则罚单，对财通证券采取责令改正措施。经查，财通证券场外衍生品业务存在以下问题：标的管理机制不健全，未对挂钩标的实施及时动态调整；投资者资质年度复核工作不到位；未对业务管理系统权限、密码实施有效管理。浙江证监局要求财通证券引以为戒，对上述问题深入整改，采取有效措施提高场外衍生品业务的内部控制和合规管理水平。

华林证券也在近期被西藏证监局采取出具警示函措施，主要是合规内控问题。经查，华林证券存在三大问题：一是人员招聘、薪酬管理授权体系执行不到位；二是代深圳立业集团支付个别员工离职补偿金等情况；三是立业集团个别工作人员参与公司经营活动。

近年来，监管机构持续加大执法力度，严防“看门人”失守，严查“从业人员”失职。近日，证监会主席吴清在讲话中强调，证监会系统要着力推动市场更具韧性、更加稳健，制度更加包容、更具吸引力，上市公司质量更高、价值更优，监管执法更加有效、更具震慑力。