周末诸多大事，确定性已然更加重要

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10%+20%+30%

这周末发生了很多大事，我们来捋一下

一、我们和小日子的关系，算了，本来就没什么好关系

颠倒是非黑白，对自己的历史不承认，扭曲历史无法容忍

目前看，国内绝对要起抵制日货的浪潮

同时，日本的企业也准备对我们发起双向抵制的趋势越来越明显

要干就干到底

日产替代的逻辑下周会演绎

轮台、光刻胶

枫枫已经决定接下来在高市早苗下台之前，本人不再新增任何一点带日本有关系的新增开销，坚决从经济上抵制日系

其次，孚日股份确实是抓不了小鬼子

但是草甘膦确实能杀早苗

二、特斯拉说要逐步剔除国内供应链

有信息表示，由于地缘政治的因素逐渐紧张，特斯拉要求美国的制造汽车的供应商排除国内零部件

而且特斯拉计划未来1-2年将所有其他零部件切换为非国内生产

这个事情在我看来几乎是必然的，因为美国要搞制造业回流

老美的制造业其实在二战时期是世界最强的...只不过在后面的时间上不知道为什么，被资本腐化了

这个非常利空国内机器人零部件供特斯拉的标的

从情绪上，如果这个事情真的，那么会很情绪受损

其次，我再提醒一下，瑞银的全球电话会关于储能电池的那个还没发酵

明年可能非美国本土企业生产的电池，会享受不到补贴

而且公用设施，电力设备，这些拉动基建GDP的产业，我也没见过哪个主权会把这类项目交给国外的企业做

顶多采购一些边角料产品，所以如果叙事到2030年这样的饼，已经涨幅很多了的情况下，也很容易情绪受损

这个还没发酵，建议大家关注

三、最近一个很明显的信号，各个企业开始供应链站队，产业闭环效果性明显

大家可以参考苹果供应链，是那么几家，永远都是那么几家

苹果是不会交给别人做的

你站了H，就别想来果子

Ai那边也是，谷歌，meta，英伟达其实在芯片上，还有AMD都在竞争，希望能够生态闭环

目前看巴菲特已经站队谷歌（谁说老登不喜欢ai？巴菲特都投资了）

孙正义（软银）站队openai（nv供应链）

而且在光模块的供应上，也是这样的，最近大家可以看到估值分化的很明显

当然这个是未来的趋势，现在有点苗头，我提前点一下

四、AI这边的一些积极信号

光模块散单某产品散单价格销售比供应链要高70%供不应求，而且1.6T的加急费也告诉大家，很紧缺

其次，某PCB企业的良率已经越来越高了，遥遥领先，而且最近在加速，海外很着急，因为大家都是不够，不够，不够的状态

H100的价格小幅跳涨

其实各家企业为什么要做自己的TPU和ASIC，其实是英伟达根本就不够，nv的产能受台积电影响，上周产业信息表明，nv已经指引台积电加速生产

同时老黄在上上周也去了韩国要求HBM要生产，这周末已经能看到他们要扩产投资，并且也要建造数据中心了

这些都是增量

五、传菊厂有突破技术

据报道，菊厂将在11月21日发布AI领域的突破性技术，有望解决算力资源利用效率的难题。该技术通过软件创新实现不同算力的统一资源管理与利用，屏蔽算力硬件差异，为AI训练推理提供更高效的资源支撑。

菊厂通过资源池化技术，叠加以存代算模式，将极大提升算力利用率。与此同时，作为明年重点硬件产品形态，Atlas 950超节点通过scale-up架构，配合全新软件创新，更能加快大模型训练与推理效率，真正做到以规模换性能！

六，下周英伟达业绩

10月季度的买方预期（不含中国）： 营收预期为56.3B，数据中心营收预期为50.5B，EPS1.3（对应316亿利润）

1月季度的买方预期： 营收预期为63.2B，EPS1.5（对应367亿利润）

11月/1月季度是B300放量的两个季度，ASP也逐步拉升，指引be­at的概率大，明年业绩在GTC后已经成为明牌，eps上修到9-10，而现在股价相比GTC时下跌了5%，说明eps/业绩只是短期矛盾，深层次还是各类AI的增长叙事对未来估值的影响

目前看，行情演绎到这个程度了，接下来距离年报还有一季度是一个很长的真空期，如果没有业绩预告，那如果炒作的个股被套了，足足要到3月份才有下一个事件驱动

如果你无法确认你持有的个股，在业绩披露前能否坚挺，那很容易吃一波坑的

和23年24年年底策略一样，年末以确定性和明年全年业绩展望完成概率高的成长核心个股进行持有过度

下周难免还有个股炒作，大家也要理解一下

最后提一嘴，阿里巴巴被说。。。那个，纯属扯蛋

这也证明了阿里巴巴真的在ai上面很强了

祝各位投资顺利

感谢您的点赞在看以及特别关注！

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