刚刚，上交所、央行联合发布，释放了两信号，下周一迎接大变盘？

周五A股市场再度迎来调整，创业板指跌幅居前，沪指退守4000点下方。从盘面看，短期情绪承压明显，但需理性看待两点核心：一是4000点整数关口反复穿越已属阶段性常态，前期已多次提示无需过度敏感；二是当前调整并非无迹可寻，结合盘后上交所与央行释放的关键信号，周一走势将成为短期趋势的重要分水岭。

一、盘后双信号：监管定调情绪炒作，流动性基调稳预期

盘后两大消息直接影响短期市场节奏，需从“情绪引导”与“资金保障”两个维度解读：

上交所重点监控释放监管导向，情绪炒作或遇拐点

上交所公告对合富中国、华盛锂电开展重点监控，这一动作释放明确监管信号——短期情绪驱动型炒作或进入收尾阶段。

从标的走势看，合富中国周五尾盘5分钟炸板，华盛锂电亦未能封住涨停，资金提前离场迹象明显。结合固态电池板块当日缩量特征，若周一板块无法放量回升、跌破5日均线，需警惕短期回调压力：一方面，板块前期涨幅已兑现较多预期，“赚最后一个铜板”风险显著；另一方面，缺乏基本面支撑的情绪炒作一旦失去资金接力，易引发阶段性抛压，后续或步CPO板块后尘进入震荡整理。

央行8000亿逆回购对冲到期，流动性宽松基调不变

央行公告将于11月17日（下周一）开展8000亿元买断式逆回购操作，核心目的是对冲本月逆回购到期规模、保持银行体系流动性合理充裕。

这一操作属常规流动性管理，对市场短期走势直接影响有限，但信号意义明确：央行将持续通过工具调节避免流动性缺口，防止市场因资金面紧张引发恐慌，为市场平稳运行提供基础保障。

二、大盘技术面：短期趋势破位+量能萎缩，调整逻辑延续

周五沪指跌破5日均线与3994点短期趋势线，标志着短期技术形态已走坏；同时市场量能持续萎缩，既反映资金观望情绪升温，也意味着当前缺乏推动指数反弹的动能支撑。

结合外围市场大跌的外部因素，午后指数跳水实则在预期之内——前期已多次强调，短期市场不具备走出持续性指数行情的基础，核心原因在于量能不足与板块轮动过快。当前沪指“反复穿越4000点”的节奏，本质是阶段性多空平衡的体现，无需因单日调整过度焦虑，但需重视技术面破位后的短期风险。

三、周一关键研判：3个点位定方向，60日均线成重要支撑

排除周末消息面干扰，仅从技术趋势出发，周一市场需重点关注3个关键点位，其得失将决定短期走势方向：

第一支撑位：3994点

这是前期短期趋势线的核心支撑，若周一沪指能站稳3994点之上，短期或迎来技术修复机会；若持续失守，将确认短期趋势进一步走弱。

第二支撑位：60日均线3900点附近

大盘已许久未回踩60日均线，若3994点失守，下探60日均线概率较大。该位置作为中期重要支撑，若能有效企稳，此次调整可视为阶段性健康回调；若跌破，则需警惕技术性抛售引发的加速调整。

极端支撑位：3750点

即便60日均线失守，也无需担忧指数重回3700点下方——当前政策明确“防急涨急跌”，3750点附近具备较强政策底支撑，调整大概率不会引发趋势逆转，更多是技术性修正。

四、创业板视角：周线级调整待消化，操作宜“等”不宜“搏”

创业板指周五调整幅度更大，核心问题在于周线级别调整不充分：一方面，周线MACD指标持续走弱，若后续出现绿柱，需警惕类似1月3日当周的周线级大阴线风险；另一方面，板块缺乏明确主线支撑，轮动速度快于主板。

对于创业板后续调整，大概率有两种路径：

主力选择“时间换空间”，指数或在3000点上方震荡2-3个月，逐步修复周线趋势；

选择“空间换时间”，不排除短期快速下探以完成调整。

无论哪种路径，当前都非创业板波段介入时机，若把握不住节奏，建议先降低仓位、等待调整到位，避免在震荡中反复追高。

五、结语：阶段性整理不改长期方向，耐心应对短期波动

总结来看，当前A股处于“短期调整+长期向好”的矛盾阶段：短期因情绪炒作退潮、技术面破位，需警惕周一关键点位失守风险；但长期看，央行流动性宽松基调不变、政策防波动导向明确，此次调整更多是行情中途的阶段性整理，而非趋势终结。

操作上，短期建议以“控仓位、守纪律”为主：若周一沪指站稳3994点可少量观望，若失守则继续减仓；长期无需因短期调整悲观，待60日均线支撑确认或创业板周线调整到位后，再寻找波段机会。投资的核心是“不与趋势作对，更不与政策逆驰”，保持耐心方能应对当前震荡格局。