从“桂银”到“贵隐”：不良率悄悄爬0.29%，核心资本跌着走，前董事长的茅台账还没算完

提到区域性银行，桂林银行算是广西本地的

老面孔

。但最近几年，这家银行的日子好像有点不轻松

核心一级资本充足率连降三年，从

8.82%

掉到

8.63%

；不良贷款率反倒三连升，从

1.65%

涨到

1.94%

。更受关注的是，前董事长吴东被查的消息，也把银行的内部治理问题摆到了台前。今天咱们就好好聊聊，桂林银行到底遇到了哪些坎儿。

前董事长的“麻烦事”，藏着多少治理漏洞？

今年4月，桂林银行的2024年的年报里悄悄提了一句：董事长吴东“届中辞任”，任期到当月就结束了。没过几天，桂林日报又报道，吴东的自治区十四届人大代表职务也被罢免了。当时大家还在猜“是不是出了什么事”，到了9月底，答案就来了——桂林市纪委监委通报了8起违反中央八项规定的典型案例，吴东的名字赫然在列。

图源：桂林银行2024年年报

通报里说的细节，其实挺让人意外的：2019年到2025年这几年，吴东不光收下属和老板送的礼金、高档白酒、药材，还经常去私营企业主在公司食堂安排的“一桌餐”吃饭；自己和家人用的车，也是长期借的企业的，费用全由对方掏；甚至还让下属虚列开支，套公款买茅台酒，要么用来单位招待，要么自己喝。现在，吴东已经被“双开”，涉嫌犯罪的问题也移交给检察机关了。

更值得留意的是，吴东在任的时候，桂林银行也没少挨监管处罚。2022年12月，因为关联企业授信管理不到位，银行被罚款130万，相关高管也受了处分；2023年8月，又因为基金销售系统有“无资质人员信息”、违规把没授权的分支机构纳入考核，收到了警示函；到了2024年7月，再因关联交易没按规定审批，又被罚款100万，原副行长卿毅新的处罚还从“禁业三年”升级成了“终身禁业”。一连串的处罚，其实也说明银行在合规管理上，确实存在不少漏洞。

业绩增长“踩刹车”，赚钱的路子怎么越来越窄？

聊完治理问题，咱们再看最实在的业绩——2025年上半年，桂林银行的营收是66.44亿元，比2024年同期的67.05亿元少了0.92%，虽说降幅不算大，但“不增反降”本身就挺说明问题。

图源：桂林银行2025年半年报

更让人担心的是“赚钱结构”。银行的收入里，有一块叫“手续费及佣金净收入”，简单说就是帮客户办业务、卖产品赚的钱，这块收入能反映银行“中间业务”的实力。但2025年上半年，桂林银行这部分收入只有1.93亿元，比2024年同期的4.02亿元直接砍了一半还多，降幅达52.01%。中间业务拉胯，意味着银行只能更依赖“利息净收入”——也就是放贷款赚的利息差。

可利息净收入的日子也不好过。2025年上半年，这部分收入是58.37亿元，比2023年同期是涨了点，但跟2024年同期的53.64亿元比，增速明显慢下来了。现在利率市场化越推越深，银行放贷款的利润空间本来就在缩，利息净收入能不能一直撑着，其实挺悬的。

盈利指标也在“往下走”。2025年上半年，资产利润率从2024年同期的0.67%降到0.62%，资本利润率（不含永续债）从9.97%降到9.45%；净利润18.28亿元，比去年同期少了0.71%。也就是说，银行每赚一块钱，变得更难了。

成本控制也没跟上。2025年上半年，业务及管理费比去年同期少了一点，降到20.35亿元，但“成本收入比”反而从30.55%升到30.65%——简单说就是，赚的钱里，用来付成本的比例更高了。营收没涨，成本占比还升了，利润空间自然就被挤得更窄。

不良贷款“涨不停”，资本充足率“跌不停”，风险扛得住吗？

先看一个关键数据：不良贷款率。2023年末是1.65%，2024年末涨到1.74%，2025年6月末又升到1.87%，连着三年往上走。对应的不良贷款余额，到2025年上半年已经有58.65亿元了。更麻烦的是，关注类、次级类贷款也有不少，这意味着未来可能还有更多贷款会变成“不良”。

图源：桂林银行2025年半年报

有个指标叫“贷款迁徙率”，能看出贷款质量的变化趋势。桂林银行的关注类贷款迁徙率，从2022年的41.72%涨到2024年的51.94%；可疑类贷款迁徙率更夸张，从25.59%直接飙到64.84%。这就像“健康的贷款”在慢慢变“生病”，而且“病得重”的比例还在增加，银行处置这些不良资产的压力，可想而知有多大。

为了应对不良贷款风险，银行会提前存一笔钱，也就是“拨备”，拨备和不良贷款的比例就是“拨备覆盖率”，这个数越高，说明银行的“风险缓冲垫”越厚。但桂林银行的拨备覆盖率，2023年末是146.65%，2024年末降到131.76%，2025年6月末又降到130.88%。“缓冲垫”越来越薄，要是未来不良贷款再增加，银行的利润甚至资本，都可能直接受影响。

还有一个“底线指标”——核心一级资本充足率，这关系到银行抵御风险的“家底”。2023年末是8.82%，2024年末降到8.74%，2025年6月末再降到8.63%，三连降之后，已经离监管警戒线越来越近了。“家底”变薄，不光抗风险能力弱了，连开展新业务、扩大规模的空间，也被大大压缩了。

值得一提的是，到了今年的第三季度，桂林银行的不良贷款率进一步增长至1.94%。

图源：桂林银行2025年三季报

区域性银行的“坎”，桂林银行该怎么迈过去？

其实桂林银行遇到的问题，不是独一份的——很多区域性银行都面临着“治理要合规、业绩要增长、风险要控制”的三重压力。尤其是在现在银行业竞争越来越激烈、监管越来越严的环境下，想靠老办法“躺赢”，肯定是行不通了。

要破局，首先得把“内部治理”理顺。前董事长的事儿已经给了教训，接下来得把内控体系建得更严，合规和风控不能只停在嘴上，得落到实处，比如明确谁该负责什么、怎么监督，让权力有约束，这样才能避免再出类似的问题。

然后是“赚钱的路子”得拓宽。现在过度依赖利息净收入，就像“把鸡蛋放一个篮子里”，风险太高。得好好琢磨中间业务，比如帮小微企业做财务顾问、推更适合本地人的理财产品，把手续费及佣金净收入提上来，让盈利结构更稳。

还有不良资产的处置，得更主动。不能等着不良贷款“越积越多”，可以试试和资产管理公司合作，或者用市场化的方式把不良资产转让出去，尽快把“包袱”卸下来，让资产质量慢慢变好。

最后是“家底”得补。核心一级资本充足率快碰到警戒线了，得想办法补充资本，比如增发股份、发资本债券，把“抗风险的本钱”凑够，这样才能有底气应对未来的挑战。

（提醒：内容来自：桂林银行2024年年报、桂林银行官网、证券之星、公开新闻报道。文中观点仅供参考、不作为投资建议。）

尾声：

“ 桂林银行的这些年，就像一面镜子，照出了不少区域性银行在转型期的迷茫和挑战。它现在面临的问题，不是一天两天形成的，解决起来也肯定需要时间。但不管怎么说，只有把治理的漏洞堵上、把赚钱的路子走宽、把风险的口子扎紧，才能慢慢走出困境。对于桂林银行来说，接下来的每一步都很关键；而对于整个区域性银行行业来说，桂林银行的破局尝试，或许也能给其他同行带来一些启发。咱们不妨多给点时间，看看它接下来会怎么走。”

关注「财鲸眼」，做复杂市场的清醒者！

声明：关于内容准确性的补充说明

内容核实承诺：「财鲸眼」致力于提供客观、准确的内容，但不排除因信息更新滞后、数据来源差异或理解偏差导致内容存在瑕疵。

读者反馈通道：若您发现文章中存在数据错误、事实性偏差或逻辑争议，可通过以下方式联系我们及时调整：

1、邮箱：caijingyan66@163.com 邮件中注明修改内容。

2、后台留言：请在文章底部点击“发私信”并提供具体指正内容。

3、加急联系！请加微信：caijingyan99