固收增强理财受追捧，有产品三季度规模激增30倍！

数据说明：

“固收+权益”产品范围为理财公司发行的投资周期在3月以内（含）的公募固收+权益产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益，统计截止日期为2025年11月5日，统计区间为近6月。

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一、整体表现

南财理财通数据显示，截至2025年11月5日，理财公司合计存续7996只（未合并产品份额）3月以内（含）期限的公募“固收+权益”产品。其中，近6月实现月月正收益的产品占比55.08%，有4404只。分机构来看，苏银理财、渤银理财的正收益产品比例较高，分别为90.80%和89.36%，兴银理财、宁银理财的正收益产品比例也超过70%，而浙银理财、渝农商理财、北银理财、上银理财和华夏理财的正收益产品比例均低于40%。

在月月正收益产品中，有10只产品脱颖而出，近1年净值增长率排名前十。其中兴银理财上榜产品数量最多，有3只，光大理财和民生理财上榜2只产品，其他理财公司各上榜1只产品。

从业绩表现看，宁银理财产品和兴银理财3款产品近6月净值增长率均超过5%，所有产品最大回撤均低于1%，其中光大理财“阳光金增利稳健天天购定制(90天最低持有)2号A”、民生理财2款产品最大回撤均为0。

二、产品表现

分析来看，榜单中业绩表现优秀的“固收+权益”产品主要受益于权益市场的强劲表现。在2025年三季度股市高涨的助力下，理财资金纷纷流向固收增强类产品，相关产品规模显著上升。

具体来看，榜首产品宁银理财“沁宁个股臻选固定收益类日开理财1号”是R3（中风险）的固收增强产品，聚焦A、H股具备产业景气度、经营质量的投资方向，业绩比较基准为“10%*中证800指数收益率+80%*中债新综合全价(1-3年)指数收益率+10%中国人民银行活期存款基准利率”。

从业绩表现看，产品2024年5月成立后，在2024年9月份触底反弹，此后净值平稳上升。截至11月6日，产品成立以来净值增长率为10.40%。资产配置方面，该产品配置债券型和货币型公募基金比例较高，穿透后配置比例为53.53%，同时产品权益类资产投资比例为13.47%，其余配置资产为现金及银行存款、拆放同业及买入返售等货币市场类资产。

在产品业绩和权益市场向好的加持下，产品三季度资产份额和资产规模大幅增加，其中资产份额环比二季度增加了5.39倍，资产规模同步增加了5.62倍，2025年三季度资产规模达到1.14亿元。

无独有偶，兴银理财“丰利兴动多策略科技成长3个月最短持有增强型A”也是如此。该产品2025年初成立后净值稳步上升，成立以来净值增长率达到10.03%，资产配置以固收类资产、公募基金和权益类投资为主。其中，公募基金除债券型基金外，还配置黄金ETF、创业板ETF等。权益类投资主要通过委外投资进行，穿透后资产比例为2.28%。产品资产规模同样在三季度获得了大幅增长，产品份额环比二季度增加了28.88倍，资产规模增加了30.18倍，2025年三季度末最新资产净值为43.81亿元。

回顾三季度的运作表现，管理人表示，三季度债券仓位持平，权益仓位维持中枢略高的仓位，结构偏向TMT、港股等，加仓了一些顺周期品种。

展望未来，管理人预计，经济增速在低位徘徊，何时企稳有较大不确定性。从大类资产层面看，固收类资产整体较贵，权益类资产估值合理。下阶段，组合将继续维持中性的组合久期，同时择机参与一些权益市场的机会，力争为组合创造稳健的收益。