股市波动加剧，拿好这份最全商品基金“兵器谱”！

来源：市场投研资讯

（来源：派克斯研究院）

俗话说艺多不压身！

基金投资除了要会辗转腾挪，还需要有几把趁手的兵器，来应对不同的市场环境。

例如如果大家在21年熊市开启时买入了黄金，不仅可以躲避股市的持续调整，还可以在全球流动性宽松下，跑出比沪深300更高的收益。

这里不是说买黄金是一本万利，而是想告诉大家，资产是有周期的，投资者要做的就是在不同的周期中，佩戴上相应的武器。

今天咱们就来梳理一下基民可投的商品基金有哪些。

1

先看场内ETF基金（T+0）。

商品基金中黄金相关基金占了绝对优势，场内17只商品ETF基金中有14只都是和黄金挂钩。

这类基金今年以来的涨幅都在50%以上，吊打一重权益指数。

这里面既有全球货币宽松、地缘风险加剧的影响，也有美元信任危机的背景。

再加上时不时来一阵贸易大棒，市场对黄金的抱团程度可能比目前的科技更加紧密。

14只黄金ETF根据虽然根据跟踪指数的不同，可以分为两个阵营：上海金和SGE黄金9999。

但对应到底层实物上，都是成色不低于99.99%、标准重量为1千克的金锭。

最大的区别在于SGE黄金9999侧重于市场流通和个体交易，适合普通投资者参与，上海金（SHAU）则更注重机构间的大宗定价和人民币计价基准功能。

所以大家买哪只黄金ETF基金的区别不是特别大。

如果从费率上考虑的话，富国、华夏、工银旗下的黄金基金费率更便宜，只有0.2%（管理费0.15%+托管费0.05%）。

2

除了黄金相关ETF,还有三只商品基金的独苗——有色ETF、豆粕ETF、能源化工ETF。

这三个里面最有意思的是有色ETF。

有色ETF和大家买的有色金属ETF差异非常大，相当于李逵和张飞的感觉。

有色ETF本质上跟踪的是有色金属期货的价格，而有色金属ETF跟踪的是有色金属企业的股价。

至于说为什么有色ETF的收益为什么大幅跑输有色金属ETF,也很好理解。

如果铝的期货价格因为需求大增而上涨10%，那反应到生产铝的企业上就是盈利会大增，10%的涨幅可能只是企业股价上涨的前菜，同时股价往往是闻风而动，不一定真要涨价，只要又预期就行。

大家买的时候可以要注意区分，虽然走势大致相同，但风险收益特征差别非常大，有色ETF属于风险较低，收益也低的那种。

如果要参与，直接买有色金属ETF就行（股），周期行业讲究一个大胆干早点散。

同理能源化工ETF大致也是这个属性，但因为场内没有能源化工基金（股票），这只基金在一定程度上有稀缺性。

而豆粕ETF则是国内唯一的农产品期货ETF，因为在前几年的熊市中对冲股市的效果比较好，规模一度达到了40亿，非常有观众缘。

3

如果没有证券账户的话，大家可以通过场外基金来参与。

目前有55只可投基金（A/C不合并），几乎都是场内商品ETF基金的联接基金。

A和C如何抉择就看大家准备的持有市场了，一般情况下，持有期超过一年的可以选择A类，持有期小于一年的可以选C类，这样费率更低一点。

当然这里面也有新人，那就是国投瑞银白银期货A/C，由于是一只LOF基金，场内场外都可以买。

从黄金和白银这两类资产的表现来看，今年以来白银明显更胜一筹。

国投瑞银白银期货A/C作为国内唯一一只跟踪白银的基金，遭到了基民的疯抢，三季度规模增长了两倍，达到了66亿。

但这只基金也有一个缺点，基金仓位长期只有一半的白银期货合约，收益相对于白银期货来说打了五折，大家买的时候要做好心理准备。

这时候大家肯定会好奇，为什么没有原油基金。

我仔细看了一下，目前上市的原有基金跟踪的标的不是国际油价，而是油气公司。

例如华宝油气LOF，就跟踪的是标普石油天然气上游股票指数。

这玩意风险大，不上产品很正常。

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