香港金融科技公司试水中东市场

来源：界面新闻

　　界面新闻记者 | 张熹珑

　　在政策支持和市场需求驱动下，香港金融科技公司正在寻找中东市场机会。

　　“目前（行业）关注比较多的是迪拜，会有一些Web 3初创公司在那边布局数字资产、跨境支付等业务。迪拜的环境开放，政策限制少，加上本身资金有优势，是很多交易所重点做的区域，所以项目方、投资方都会去看看机会。”在11月3日至7日举办的香港金融科技周期间，一家香港Web 3公司的展位负责人告诉界面新闻，公司现时也在研究迪拜的牌照政策。

　　除了观望，也有企业踏出实际落地的一步。HashKey展位负责人向界面新闻表示，公司已在今年获得迪拜的数字资产牌照，并在阿联酋启动运营，“拿到牌照后，就可以在当地提供虚拟资产交易服务和虚拟资产经纪自营服务。现在迪拜市场中，跨境贸易支付业务发展速度比较快。今年香港颁布了《稳定币条例》，市场规范后也能进一步吸引中东的资金。”

　　此次香港金融科技周也吸引了沙特金融监管机构参加，沙特央行及资本市场管理局代表接触了艾德金融等企业，进一步释放促进香港与沙特在金融科技及数字经济领域合作的信号。

　　据界面新闻梳理，近两年来，不少香港金融科技公司已在试水中东市场——稳定币发行商IDA与阿联酋首家全牌照及全数位银行Zand Bank达成战略合作，合作领域包括实现“一带一路”及BRICS Plus地区的跨境交易；虚拟保险企业AIFT于阿联酋及沙特阿拉伯引入区块链保障产品，并在当地成立办公室；Web 3.0企业安拟集团（Animoca Brands）去年与沙特国家级科技城（KACST）建立合作，并于今年在阿联酋迪拜设立中东地区首个办事处。

　　中东正在一片新区上打造“面向未来的金融特区”，迪拜的环球金融中心（DIFC）与阿布扎比的环球市场（ADGM）逐步发展为两大金融中心。作为经济多元化战略的重要组成部分，阿联酋政府正推动区块链技术、数字货币及加密货币交易的发展。

　　顾荣辉刚刚在8月到访阿联酋，他拿到了阿联酋的黄金签证（Golden Visa），跟监管部门就监管框架等方面进行了深入的沟通。顾荣辉是Web 3安全公司CertiK的联合创始人兼CEO，也是第一届香港Web 3发展专责小组成员、新加坡金融管理局（MAS）唯一Web 3背景技术顾问。 CertiK总部位于美国，以香港为基地，为虚拟资产生态提供安全合规服务，已为超过5000家企业级客户提供方案。

　　“中东的监管框架比香港、新加坡都要宽松很多，可以说这是它的优势。”顾荣辉向界面新闻分析指，迪拜牌照申请难度更低，成为全球Web 3企业的“第一站”与“申牌点”，生态规模相对更大；而阿布扎比的扶持力度大，正积极扩容园区规模，新建办公区、扩展基础设施，并持续邀请具备研发能力的Web 3企业入住。同时，ADGM具有技术前瞻性，明确提出了对安全与监控系统的技术需求。

　　“特别是新加坡今年收紧加密货币交易监管措施后，很多企业会把第一站放在迪拜或阿布扎比，尽管香港已经有稳定币牌照，但企业认为获取门槛太高，他们转向中东，将其作为业务中转与牌照申请的起点，在此注册、持牌并完成合规背书，再逐步向亚洲或欧美市场拓展。”顾荣辉提及，公司的一些全球客户，例如来自韩国的WEMIX等技术型企业，也在ADGM完成落地。

　　CertiK不久前在阿布扎比设立了分部，并启动团队招募。顾荣辉告诉界面新闻，一方面会招聘当地人员，另一方面也会根据业务需求派驻部分工程和安全人员。

　　中东金融科技产业发展主要得益于政府方的推动，沙特、阿联酋、科威特、卡塔尔等有意推动经济转型，把焦点放在金融和创科领域。例如阿布扎比在2018年就出台了《加密资产框架》‌，这是阿联酋最早的虚拟资产监管框架之一。

　　“我们希望在ADGM形成一个由经纪交易商、交易所运营商、储蓄币发行商、借贷双方以及贷款服务提供商组成的生态系统。”阿布扎比国际金融中心金融服务监管局高级执行董事郭纬临指出，ADGM与香港监管机构之间存在一些相似之处，例如都有国际化的背景，并希望与不同市场建立联系。

　　经过几年的发展，阿布扎比将监管框架扩展至加密资产，将其正式确立为一类资产。郭纬临分析指，2018 年刚起步时，第一批入场者主要是提供资金存取服务以及价格发现的人士，因为当时个人用户是主要群体，他们需要一个存入、提取资金的地方。后来固定收益产品（FCN）兴起，人们加大了对特定项目和分销渠道的投资。而现在，由于拥有积极收益分布，投资者正转向追逐收益，因此，第三波涌现的玩家正是那些寻求高收益、融资、借贷与出借机会的人。

　　香港也从顶层设计上推动与全球市场的联动。在香港金融科技周期间，香港证监会表示，将出台两份重要指引，核心聚焦两大方向，一是助力香港持牌虚拟资产交易平台对接全球流动性，二是对面向专业投资者的虚拟资产实现全面开放。

　　香港证监会中介机构部总监兼金融科技组主管黄乐欣在今年5月前往阿布扎比和迪拜，与监管机构及Web 3业界会面，拟推动虚拟资产合作。她在近期的会上表示，希望让本地投资者进入全球市场，同时也吸引机构交易者来香港。

　　这一举措跟香港本地数字资产生态发展进程相关。在近期的2025全球供应链及物流峰会上，香港中文大学商学院终身正教授、亚洲供应链及物流研究所副所长吴靖提出，稳定币与实物资产数字化（RWA）将重构供应链金融体系，成为跨境支付的“数字血液”。他透露，研究所正联合业界制定RWA应用白皮书，推动香港重塑全球贸易中心地位。研究所将同步开放GlobalChain.AI试用系统与RWA白皮书通道，推动学术成果向产业解决方案的快速转化。GlobalChain.AI框架通过实时融合海关、物流、市场等多维数据，实现对突发风险的分钟级响应，并生成替代路线与库存策略。

　　黄乐欣指出，香港证监会2018年开始对数字资产进行监管，采取了一种非常审慎和保守的方法起步，技术重点是打造一个安全可靠、相对闭环的数字资产生态系统。但这种闭环环境未能解决全球范围内的市场波动问题，也会削弱香港的流动性。香港证监会将允许获准运营的虚拟资产交易平台与其海外关联机构共享全球订单簿，这是实现全球互联互通的第一步。

　　但对中东而言，“先落地、再扩张”的策略虽然带来了活跃的生态，也使得当地监管在数据可视化、风险追踪和合规监控上面临挑战——企业多、周期短、流动快，监管机构很难实时掌握整体风险状况。

　　为了解决监管和企业间信息脱节的问题，ADGM在4月接触了CertiK，向其发出提案提交邀请。“这是监管部门第一次找到我们，反馈需要哪些信息和技术方案，当地监管尤其关注数字资产与企业之间的风险关联。在此之前，我们跟香港、新加坡、美国的监管机构沟通，主要是我们在推介自己有什么。”顾荣辉感觉到ADGM对于安全基础设施具有强需求，接下来公司在ADGM会有一个稳定币专题讨论会。

　　目前，CertiK已与阿布扎比监管机构展开合作，在当地落地Skynet Enterprise平台，将重点企业纳入统一视图。监管者可在系统中查看各企业的安全评分、实时风险动态、合规进展，以及行业整体风险走势与异常提示。

　　不过，基础设施受限只是一方面，区域内要实现完整的生态还有明显差距。顾荣辉在阿联酋之旅中观察到，阿布扎比当地企业偏少，而迪拜虽然聚集了一批申请牌照的企业，但他们也较少落地实际业务，“很多企业没有把中东地区当成他们的终点，只是一个起点，中东不是公司的业务重点，而是发展下一站市场的一个跳板。”

　　生态薄弱一方面在于技术人员招聘困难，另一方面是环境问题，炎热的气候促使企业选择在其他地方办公。由于与全球其他监管体系之间的“互认”与“对接”方式尚需磨合，行业内对于阿联酋申请的牌照也会默认“打个折扣”。

　　郭纬临坦言，当地生态进展一直非常缓慢，尽管2022年就加速推动加密资产发展，但直到今天还停留在“能否为代币化找到现实应用场景”的讨论上。

　　“我们的角色是为行业提供监管指引，因此，当我们就交易平台监管指引发出咨询时，会请行业参与者参与反馈，比如他们希望平台上能够交易哪些类型的衍生品。但收到的回应往往不够充分。”郭纬临表示，如何激发市场的自主创新是接下来的重点，计划在未来几个月内启动一项夏季项目，从而推动更多实际应用场景落地，无论是在代币化领域，还是在数字资产方面。