美国科技巨头，不缺芯但缺电

来源：投资界

原标题：美国科技巨头，不缺芯但缺电

马上就要到年底了，回看这一年，OpenAI 简直是 AI 界的孔雀，疯狂开屏，四处搞算力。

先是答应甲骨文一起投 3000 亿美元共建数据中心，又从英伟达那里拿了 1000 亿美元买芯片，直到上个月，他们还在管 AMD 要股票掏芯片。。。

在各大科技巨头的齐心协力下，AI 泡沫眼看靠着 GPU 的买卖越吹越大。但最近，微软 CEO 萨蒂亚·纳德拉突然在一场气氛堪比《再见爱人》的三方会谈里，杀出来泼了一盆冷水。

别再盯着算力不放了，库存里那么多芯片，都因为没电用不上呢。

缺电，正在卡着 AI 的脖子。

那么问题来了，美国的电，到底都去哪了？

一方面，是 AI 自己确实太能吃了。

美国能源部 2024 年 12 月发布的一篇报告显示，2023 年，美国数据中心的总耗电量占全国总发电量的 4.4%，达到 176 太瓦时，和马来西亚全国一年总耗电量差不多。到了 2028，这个数字可能会翻倍。

而且 AI 吃相还很难看，利用率极低，可以说是连吃带拿。

电能利用效率 PUE (Power Usage Effectiveness)，是衡量数据中心能效的重要指标。它的计算方法很简单，就是用数据中心总耗电量，除以服务器耗电量。

2024 年，全球的平均 PUE 是 1.56。也就是说，只有三分之二的电能用在 GPU 计算上，三分之一消耗在了制冷、供电系统、和照明等等杂七杂八的地方。

另一方面，是美国老旧的电力系统实在太完蛋，本来产的就不多。再挤一挤，基本民生都危险。

从美国劳工统计局的统计图就能看出来，2021 到 2022 电费飙升。训练 GPT 的同时，正常居民用电已经被挤兑了。

2000 至 2025 年美国电价趋势

就这，特朗普还砍了海上风电的项目，取消了太阳能和风能的税务减免，转而大力发展费时费力费钱的核电，甚至不惜放松环境管制。。。

这很难评，我只能祝他成功了。

没有电，科技巨头抢购来再吊的 GPU，也只能在机房落灰。而很快，它们面临的困境，将是更致命的过期。

芯片的保质期，会随着下一代芯片大规模量产出货逐渐来临。

比如，大伙儿对 AI 主流芯片的印象，可能还停留在前一阵子，你争我抢的 H100 和 A100。

但这几款芯片说实话，都是 22 年以前发布的老东西，也就占了个产能的优势，根本不是现在*最新的芯片。它们的后面，还有 23 年的 H200，24 年的 B200，25 年的 B300，都等着上桌呢。

而根据 TrendForce 咨询公司今年 7 月的预估，2025 全年，Blackwell 系列的出货比例，将达到 NVIDIA 高阶 GPU 总产量 80% 以上，产能大大提升。

这意味着，如果 OpenAI 库房里的 H100 还因为缺电迟迟跑不起来，它们可能会直接被 B200、B300 替代，永远没机会用上了。

这带来的不仅仅是浪费，还会影响 AI 公司最在意的股价。要知道，AI 公司的股价估值，一定程度就建立在 GPU 数量、GPU 需求量的基础上。

底层逻辑是，按照现在的大模型规模定律，你用的 GPU 越多，模型越大，越好用，在市场上越有优势。这也是为啥一出买卖芯片的消息，几家科技巨头的股价就手拉手开涨。

但要是很多芯片纯买用不上，那它躺平的每一分每一秒，都在见证着 AI 泡沫的消亡。

实在没招了，科技公司只能纷纷走上 “ 自救 ” 的道路。毕竟芯片收购不能停，你不买有的是人买，但多余的电也是真没有。

良心点的做法，是到处修发电厂。像 OpenAI 和甲骨文在德州合建天然气发电厂，xAI 也在田纳西大力基建，结果把发动机都给搞缺货了，订单直接排到 2029 年后。

芯片和发电机哪一个会先到不说，这么干，有一定几率会被环保部门 gank。

于是还有一种死道友不死贫道的路子 —— 把数据中心搬到国外。

墨西哥、智利还有一些南非国家，都成了 AI 发展的输电泵。可这些地区电力供给本来就不发达，现在更是雪上加霜。

在爱尔兰，数据中心消耗了全国 20% 的电力，停电、耗水，都对当地居民生活和生态环境造成了影响。

甚至更离谱的，地球资源已经不够看了。最近，英伟达和谷歌都想把数据中心搬上太空，吃上天家饭。。。

把芯片用卫星送上天，周边围上一圈太阳能电池板，就能获得 24 小时不间断的能源供给。

散热全靠真空热辐射，也不用担心水资源减少和环境变暖，听起来还挺不错。

只不过实验刚开始，不能保证效果好。电子器件会不会在太空加速老化，功率和散热能不能达到预期，训练完的数据怎么传回地面，成本控制等等，都是问题。

和匆匆忙忙的美国形成鲜明对比，我们的情况就要从从容容很多了。

2024 年，我国数据中心总耗电量已经达到 166 太瓦时，占社会用电量约 2%。

作为远近闻名的基建狂魔，咱在保障大家生活的前提下，电力不止够用，甚至还在追求绿电，降碳排。

比起天天讲环保，转头用天然气发电，我们可是真把碳排当个事儿办了。

总的来说，盘完缺电的 AI，原来科技的尽头不是电子和计算机，而是物理、航天和土木工程啊。

PPT 里芯片就是*生产力，结果现实里是德州抢天然气、墨西哥抢地皮、窜上天和卫星抢身位。电闸一拉，谁都害怕。

照这么发展下去，未来高科技公司的衡量标准，也许不再是看谁芯片多。

而是看谁能抢到最多的电，让自家机房的灯能一直亮下去了。