一刀70%。。

今天上午大家都在讨论OpenAI CFO的讲话，本身是想讲IPO不在计划之中的，但后面又补上了一句，希望通过政府担保来降低大规模AI基建的融资成本，市场看到这句话就理解成OpenAI希望政府来兜底数据中心的建设，导致昨天晚上美股和OpenAI相关的公司都有不小的跌幅。

随后OpenAI的各位高管就出来解释，说不是大家理解的那个意思。CEO奥特曼讲得比较清楚，是跟政府讨论芯片工厂层面的贷款担保可能性，并不是为数据中心的建设寻求担保。

最近OpenAI的激进操作让市场有比较大的担忧，不是近期的流动性问题，而是中长期上万亿美元的数据中心投入所需要的资金到底从哪来。

虽然OpenAI已经给了非常强的营收指引，但这个饼实在是太大，大家都已经吃撑了，只要有一些利空的风吹草动大家就要选择撤退，近期美股科技股的股价明显是脆弱的。

另外对于这个事，白宫的AI与加密事务负责人回应：“美国至少有5家大型前沿模型公司，就算一家倒下，其他也会顶上。”这话其实说得挺对的，美国本土除了OpenAI以外，起码还有谷歌、Anthropic、XAI等前沿大模型公司，OpenAI只是有先发优势，但现在模型能力层面已经没有代差了。

这不仅是美国，最近中国的开源模型也在加速追赶，最近大家讨论比较多的是Minimax和Kimi，前者在上个月底发布了Minimax M2，编程能力大大提升，在OpenRouter的使用量已经到了第三位，普及的速度非常快。

而Kimi今天发布的Kimi K2 Thinking进步也是巨大的，多个评测已经到了顶级，在人类最终考试中已经超过GPT-5了，确实有点超预期。

国产大模型现在就是便宜量大，模型能力起来后给AI应用的普及提供了非常强的基础。我们最近也在持续做AI应用的工作，后续有初步成果了再来跟大家同步~

接着再扯扯别的，这周王国斌离世后很多人都在讨论身体健康的事，特别是糖尿病大家讨论比较多，确实血糖水平的波动会严重影响内脏。今天直播里跟大家推荐了一本书，《控糖革命》，很值得一读。

关于控糖戒糖大家的讨论是比较多了，都知道吃多了会增加身体的负担，所以这两年减肥药特别火，也让礼来和诺和诺德赚了很多钱。

说到这今天还看到个特别搞笑的事，懂王跟礼来和诺和诺德谈好了降价条款，在新闻发布会的时候，诺和诺德的高管居然晕倒了。价格从每月1000美元降到了350美元，接近70%的降幅确实不小，但相比我们过去几年的集采降价幅度，这真的毛都不是。

我们之前也体检过，打减肥药不吃东西确实会影响情绪和精神状态。这本书里是找到了一个平衡的解，用一些技巧来保持血糖的平稳，就能解决非常多的健康困扰了。

这类一辈子都有用的工具书我们是很建议大家自己去认真读的，真的会影响到后续的人生。但我们知道大部分人不会去读，所以用AI总结了这本书中的8个建议，划线做个笔记总可以吧。。

1、先蔬菜后主食：第一口先吃富含纤维的蔬菜，其次蛋白质/脂肪，最后再吃淀粉和甜食。

2、餐前来点醋：用餐前或用餐时喝约1汤匙食醋兑水，温和降低餐后血糖峰值。

3、“护航搭配”：吃碳水时同时配蛋白质/脂肪/纤维（如蛋、肉、豆、牛油果、坚果），减缓吸收。

4、咸口早餐：避免以甜谷物、果汁、甜面包开局，优先鸡蛋、无糖酸奶、坚果、豆制品、蔬菜等。

5、餐后动一动：饭后步行或做家务10–20分钟，用肌肉消耗血糖。

6、甜点放在正餐后：不要空腹吃甜食，把甜品放在正餐后且少量更不易冲高血糖。

7、少喝“液体糖”：尽量少饮果汁和含糖饮料；若要喝，配餐喝、慢点喝。

8、小零食有策略：加餐优先选蛋白/脂肪/纤维型（坚果、奶酪、无糖酸奶+籽类等），避免纯淀粉甜食。

最后再同步下汇智乾坤的变化，今天我们对农业的专车头寸进行了止盈，继续向红利、绿电和微盘方向调仓。最近的大体方向就是降低组合的波动性，让大家的体感更加平稳一些。

我们中长期的组合管理思路是跟着大钱走，国内重点参考的是社保，海外重点参考的是401K，认为有值得做的交易性机会就会开专车。这是我们认为能提供的一个比较好的解，用定投的方式持续参与进来，是真能给未来攒一笔不小的钱的。

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1、中国央行：10月末外汇储备3.343万亿美元，连续第12个月增持黄金。央行持续买黄金对金价长期肯定是支撑，不过这个月只买了3万盎司，数量上不算多，信号意义更强一些。最近金价已经进入震荡，短期上没有太多的向上驱动力，后续对这块的关注度可以降下来一些。

2、知情人士：“虚假营销认定方法”正在讨论。营销对于一家公司来确实很重要，但过于夸张的手法是会掉分的，对于品牌公司这个风险要重视，如果没处理好可能会进入比较长的下行周期。。

3、吴泳铭：阿里正在建设超大规模AI基础设施，将加大投入打造超级AI云。这是阿里早就定下来的路线，现在是在继续坚定执行。现在国内AI基建的堵点是在芯片上，从最近的消息看应该很快能有好消息出来了，国产先进制程产业链后续还有比较多的机会。

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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