深圳重磅出击，打通海外主权基金投资通道

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导读：

深圳再次以创新政策撬动全球资本格局。

作者丨FOFWEEKLY

“去年，海外LP还持观望态度，今年明显感觉他们主动起来了。”一位创投机构合伙人透露，最近几个月，他接待了多批来自中东和新加坡的主权基金代表。

数据显示，近年来，海外主权基金持续加大对中国市场的配置力度。2024年，主权基金对华投资中，62%资金来自中东地区，投资规模接近100亿美元。

今年以来，中东主权财富基金正在以前所未有的方式关注中国市场。

2025年11月6日，在“深圳创投日”三周年活动上，《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025-2027）》正式发布，为海外资本投资中国开辟了一条更顺畅的通道。

深圳重磅出击

在11月6日举办的深圳创投日三周年活动上，深圳市正式发布《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案》（以下简称《方案》）。《方案》推出十大核心举措，从协调机制、落地支持、投融资便利化、项目对接等多维度发力，旨在吸引全球海外主权基金落地深圳，深化跨境资本合作，为深圳“20+8”现代产业体系注入强劲动力。

具体来看，有多个重磅举措，包括提出健全“全市一盘棋”协调保障机制。建立海外主权基金招引工作市级统筹调度工作机制，由市地方金融管理局牵头，会同相关市直部门及各区(含新区、深汕特别合作区)，高效协同开展信息共享、线索互通、要素匹配与精准服务保障。

推动重点机构在深布局。加快推进海外主权基金在深设立办事机构；充分利用我市500万平方米优质创投产业空间，推动具有代表性的重点合作基金项目加速落地；加强与已落地机构的高频次深层次交流对接，积极引导其扩大在深投资规模与布局深度。

精准推介高价值投资标的。组织各产业主管部门、产业办公室、大型国有企业等，推介引领性强、示范效应好的重点应用场景及优质产业项目，促进与海外主权基金在联合研发、技术转化、企业国际化拓展及项目投资等领域开展实质性合作；重点围绕“20+8”现代产业体系，务实推动一批投资前景明朗、产业带动作用突出的项目签约落地。

创新“主权基金+海外经贸”联动模式。积极引导海外主权基金与我市民营领军企业、高成长性企业等在“一带一路”共建国家开展多元化经贸合作支持通过战略投资、股权投资、产能合作、服务贸易等模式，助力深圳的优势技术、产品、标准品牌及整体解决方案“走出去”等。

在业内人士看来，《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025-2027）》的发布，标志着深圳在吸引全球长期资本方面迈出战略性一步。

东方富海董事长陈玮对此评价：“随着中国科技产业发展、政策确定性增强，全球资金回流规模有望进一步扩大。该方案有利于进一步疏通一级市场资金投资渠道，推动一、二级市场形成良性互动。”

事实上，近年来，中东主权财富基金正在以前所未有的方式关注中国市场。

据证券时报报道，截至2025年10月末，全球前百强主权基金资产总规模已接近15万亿美元。在全球管理规模排名前20的主权基金中，中东地区占7家，资产管理规模合计超4.6万亿美元，占前20家总规模的35%；新加坡占2家，合计规模超1.3万亿美元，占比10%。值得关注的是，海外主权基金正持续加大对中国市场的配置力度，2024年对华投资中62%来自中东，投资规模近100亿美元。

今年以来，中东在国内一级市场的动态也十分频繁。

9月份，在沙特首都利雅得，中联投控股股份有限公司董事长魏建华先生与阿吉兰全球（Al-Ajlan Global）董事长阿卜杜拉先生共同签署了一支规模3亿美元的股权投资基金合作协议。中联投管理的该基金将重点投资于全球人工智能、新能源与泛半导体等前沿科技领域的优质项目。当月，招商资本与卡塔尔投资促进局（Invest Qatar）在深圳举行会议，双方探讨共同发起产业基金，支持中企在卡塔尔及周边区域长期发展。

有业内人士指出：中东资本从单纯的财务投资者转变为深度合作者，带来的不只是资金，还有战略资源和全球视野。中东资本的中国布局不仅仅局限于传统能源领域，而是更多投向科技创新和产业升级领域。

中东资本加速布局中国的同时，更大的美元基金回潮正在悄然发生，这一切都指向了积极的变化。

2025年的一级市场，正在微妙平衡中孕育新机。

市场暗流涌动

近期的创投圈，空气中弥漫着一种久违的躁动，募资、投资、退出节奏开始同步加速流转。

“我们去年投的项目不多，但2025年上半年，我们投的项目数量几乎是去年全年的80%。”北京一家VC机构合伙人坦言。

多位投资人向我们表达了相似的感受：市场信心正在回升，交易活跃度明显增强。经过几年的资本寒冬与估值回调，市场正在显现出结构性“回暖”迹象。

在历经多年蛰伏后，一级市场在今年迎来了关键的转折点。多项指标悄然回温，而港股闸门大开，给“退出”这个老大难题，注入了新的希望。

“去年还在为项目退出发愁，今年好几个项目都被券商建议尽快启动港股上市流程。”一家双币基金合伙人表示，退出预期的改善，直接盘活了整个投资链条。一方面，基金更有底气去和LP沟通后续募资；另一方面，对于面临“融投管退”中最后一环的后期项目，明确的上市路径也使其估值体系得以重构，避免了“流血融资”的尴尬。

除了直观感知以外，数据端也同样火爆。

10月22日，在2025HKEX中国机遇论坛上，香港交易所集团行政总裁陈翊庭介绍：港交所新股发行规模大幅增长，截至9月底的IPO融资总额达1829亿港元，较2024年同期增长超过两倍。同时，新股市场的强劲势头仍在持续，上市科正在处理的公开上市申请近300宗。

募资端也有积极变化，据FOFWEEKLY数据显示：9月有1175家机构LP对股权投资基金进行了出资，出资笔数共计1282笔; 据不完全统计，9月份机构LP 一共参与了572支基金的出资。根据机构LP出资的趋势来看，9月份出资机构数量有所增长，出资笔数也持续增加，市场活跃度较上月有所上涨。

从融资市场上来看，“短短半年完成两轮融资，拿下数亿元”的故事又开始上演。市场对优质项目的追逐重新升温，不过不同于过往互联网时代的疯狂，如今几乎只发生在机器人、人工智能、半导体等赛道。

一个很明显的变化是各地路演与行业大会明显增加，投资人们也再度进入了马不停蹄的出差状态。

市场的回暖信号已日益明确，一级市场忙碌的节奏正在悄然回归。

结语

当前，我们正身处一轮前所未有的科技创新浪潮之中。虽然挑战犹存，部分从业者虽仍感阵痛，但市场的积极转向已不容忽视。

而随着中国资本市场对外开放的步伐加快，以及更多如深圳这样的地方创新政策出台，全球资本与中国创新的融合正迎来新篇章。

主权基金带来的不仅是资金，更是全球视野、先进管理经验和国际网络，这些将与中国企业的发展需求形成强大互补。

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