7435亿高分答卷下，郑州银行想做中原之王？

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（来源：韭菜财经APP）

近日，郑州银行发布了2025年第三季度业绩报告，这份答卷吸引了众多目光。

从资产规模来看，郑州银行资产总额达到了7435.52亿元，较上年末增长 9.93%，这个增速刷新了历史同期纪录，资产规模增量达671.87亿元，是去年同期的1.87倍，为后续业务开展与盈利增长打下了良好基础。

从营收和利润来看，公司实现营业收入93.95亿元，较上年同期增幅3.91%；归属于本行股东的净利润22.79亿元，较上年同期增幅 1.56%。其中，利息净收入达到78.16亿元，同比增长5.83%，非利息收入也提升至15.79亿元，收入结构更趋合理。

不过，银行业竞争日益激烈，各种潜在风险也在不断涌现。在一片向好的数据背后，郑州银行是否真的一帆风顺呢？

高增长只是“滤镜”

尽管账面数据亮眼，郑州银行深层次的问题依然如影随形，不容忽视。

一来，随着利率市场化进程的不断加快，整个银行业都面临着息差收窄的难题，郑州银行也未能幸免。2025年，郑州银行净息差为1.70%，虽较上半年略有提升，但仍处于较低水平，与行业平均水平相比，也存在一定的差距。

为了应对息差收窄，郑州银行采取了诸多措施，比如优化客户结构，加大对优质客户的拓展和维护力度；提升定价能力，更加科学合理地对存贷款进行定价。尽管如此，盈利挑战依然在不断加剧，非利息收入虽然规模有所提升，但在整体收入中占比仍然相对较低，还难以完全弥补息差收窄带来的盈利缺口。

二来，资产质量是银行稳健运营的基石，虽然郑州银行的不良贷款率在2025年三季度末降至1.76%，较上年同期下降0.1个百分点，但仍需警惕潜在风险。

其中，房地产行业不良贷款率的高企不容忽视，2024年其对公贷款中，房地产行业的不良贷款率由2023年的6.48%升至9.55%，虽然2025年相关数据尚未披露，但房地产市场的持续调整仍可能对银行资产质量产生负面影响。

此外，其他行业也可能因经济环境的变化而出现信用风险上升的情况，这对银行的风险管控能力提出了更高要求。若资产质量恶化，不仅会侵蚀银行利润，还可能引发系统性风险，危及金融稳定。

三来，从业务结构来看，郑州银行的非利息收入占比虽有提升，达到16.81%，但其中手续费及佣金收入却出现了下滑，这反映出其业务结构还不够均衡。

手续费及佣金收入主要来源于银行卡业务、代理业务、结算业务等，手续费及佣金收入的下滑，可能是由于市场竞争加剧，其他金融机构在相关业务上的竞争优势逐渐凸显，分流了部分客户；也可能是郑州银行自身在业务创新、服务质量提升等方面还存在不足，未能满足客户日益多样化的金融需求。

息差垫底、地产炸弹未拆、中收缩水，高增长只是“带滤镜的脆弱”。

双雄角逐“中原之王”

在河南省的城市商业银行阵营中，中原银行无疑占据着重要地位，其资产规模庞大、业务布局广泛，对郑州银行的发展造成了不小的压力。

在资产规模上，截至2025年6月末，中原银行总资产达1.41万亿元，稳居河南省内城商行首位，而郑州银行总资产为7197.38亿元，在资产规模上，中原银行体量更大，是郑州银行的近两倍，这使得中原银行在资金调配、业务拓展等方面具有更强的实力和抗风险能力。

在网点布局上，中原银行营业网点数量更多、分布更加广泛。根据上半年财报，郑州银行下辖郑州地区118家对外营业分支机构及省内地市48家对外营业分支机构，其中郑州地区营业网点数量占绝大多数。

而中原银行网点数量总额达466家，比郑州银行多出300家，郑州地区网点数量仅占总数8% 不到。中原银行更广泛的网点分布使其能够更深入地触达客户，尤其是在县域和农村地区，中原银行的“下沉”策略使其在服务乡村振兴等领域占据先机。

相比之下，郑州银行的服务覆盖范围和客户触达能力存在一定短板，可能会错失部分偏远地区的客户资源和业务机会。

在存款规模上，截至2025年6月末，中原银行存款余额9436.75亿元，增长6.1%，其中对公存款市场份额全省第一；郑州银行存款余额4466.62亿元，增长15.61%，增速高于中原银行，其中个人存款余额2580.98亿元，较上年末大幅增长18.3%，增速居国内城商行前列。

虽然郑州银行个人存款增速迅猛，但在整体存款规模上，与中原银行仍有较大差距。在对公存款方面，郑州银行也落后于中原银行，对公存款市场份额相对较小，这可能会影响其在对公业务领域的拓展和竞争力。

在盈利能力上，2025年上半年，中原银行营收135.62亿元 ，归母净利润20.34亿元；郑州银行营收 66.90亿元，归母净利润16.27亿元。从收入结构看，中原银行利息净收入110.51 亿元，但非息收入占比不足20%，中间业务增长乏力；郑州银行非息收入增长22.02%至13.39亿元，占比提升至20.02%，其中投资收益达12.29亿元，成为主要增长极。

虽然郑州银行在非息收入增长和收入结构优化上取得一定进展，但整体营收和净利润规模低于中原银行，且盈利稳定性方面，过度依赖投资收益也存在一定风险，一旦市场波动，投资收益下滑，将对其盈利水平产生较大影响，而中原银行在利息收入的稳定性上相对更具优势。

在信用卡业务上，截至2025年6月末，郑州银行信用卡累计发卡量87.49万张，而中原银行凭借更广泛的网点和客户基础，在信用卡发卡量和消费金额上可能具有更大优势，虽然目前缺乏直接对比数据，但从整体业务布局和市场影响力来看，郑州银行在信用卡业务的市场拓展上相对滞后，未能充分挖掘信用卡业务在消费金融领域的潜力。

在理财业务上，截至2025年6月末，中原银行管理的理财产品余额为603.1亿元，全部为符合资管新规的净值型产品。而郑州银行在管理财产品余额384.40亿元，与中原银行相比，在理财业务规模和产品创新能力上可能存在差距，无法满足客户多元化的财富管理需求，在吸引高净值客户和提升客户粘性方面处于劣势。

存款只有中原一半，利润靠投资收益续命，郑州银行活在巨头阴影里。

行业新浪潮

如今，金融赛道一日千变，银行业被多重浪潮裹挟前行。

其一，利率市场化进程的加快，使得银行存贷利差不断收窄，传统依靠息差盈利的模式面临严峻挑战。银行不再能像过去那样，轻松地依靠稳定的存贷利差获取高额利润，必须积极拓展非利息收入业务，以实现盈利模式的多元化。

郑州银行需在巩固传统业务优势的基础上，大力发展中间业务和轻资产业务，提高非利息收入占比。加大在财富管理、投资银行、金融市场等领域的业务拓展力度，丰富业务品种和服务内容。积极开展绿色金融业务，支持环保产业和项目的发展。

其二，金融科技的迅猛发展，更是给银行业带来了全方位的变革。移动支付、大数据、人工智能、区块链等技术的广泛应用，改变了客户的金融消费习惯和行为模式。

郑州银行应加大科技投入，加强金融科技人才队伍建设。利用大数据、人工智能等技术，提高客户服务效率和质量。加强金融科技在产品创新方面的应用，推出更多具有创新性和竞争力的金融产品，如智能理财产品、线上供应链金融产品等。

其三，监管政策的持续加强，旨在维护金融市场的稳定，保护金融消费者的合法权益。对资本充足率、流动性管理、风险管理等方面提出了更高的要求，促使银行加强自身的合规建设，以增强抵御风险的能力。

郑州银行应进一步强化风险管理，完善风险管理体系，建立健全风险监测、评估、预警和处置机制，提高风险管理的科学性和有效性。加强对重点行业、重点领域的风险监测和分析，及时调整风险策略，防范系统性风险。

总之，面对复杂多变的金融市场环境和激烈的行业竞争，郑州银行需要积极应对挑战，抓住发展机遇，通过优化业务结构、提升金融科技水平等措施，不断提升自身的综合实力和市场竞争力，实现可持续发展，在河南金融市场乃至全国银行业中展现出独特的价值和影响力。#郑州银行#银行#金融机构