普华永道最新调研显示，近六成中资企业计划未来三年持续加码拉美市场

普华永道今天在进博会现场发布《蓄力扬帆 增长可期——中国企业在拉美投资调研》报告，深度解析中国企业在拉美市场的投资趋势与机遇。

报告显示，得益于广阔的市场前景和强劲的经济增速，哥伦比亚、秘鲁、墨西哥和巴西已成为中资企业在拉美地区的热门投资地。目前已有超半数进驻企业实现盈利，近六成受访企业计划在未来三年内进一步增加投资，展现出对拉美市场长期发展的坚定信心。

该报告是普华永道与香港大学经管学院高管教育再度合作的成果。香港大学经管学院副院长邓希炜表示：“中国与拉美国家长期保持紧密的经贸合作。近年来，随着‘一带一路’倡议在拉美走深走实，双方在能源、基础设施、制造业和数字经济等领域的合作日益深化，贸易与投资规模持续攀升。在全球供应链格局重构的背景下，拉美不仅成为中国企业‘出海’的重要目的地，更是连接南北半球市场、优化全球资源配置的战略枢纽。”

普华永道中国全球跨境服务主管合伙人蔡凌表示：“这是今年普华永道中国发布的第三份企业‘出海’信心调研报告。中拉双边贸易额连续七年保持高速增长，2024年达到5184.7亿美元，同比增长6%，创历史新高。中国已成为拉美地区第二大贸易伙伴，并稳居巴西、智利、秘鲁等国家的第一大贸易伙伴地位。在投资方面，2024年中国对拉美直接投资流量达到155.6亿美元，同比增长15.4%，占总量的8.1%，这使得拉美成为仅次于东盟的中国第二大对外投资区域。与此同时，随着拉美各国加快推进能源转型和新型工业化进程，该地区在诸多领域展现出强劲的增长潜力。我们希望这份报告可以为计划进入或深耕拉美市场的中资企业提供务实、精准的决策参考，把握关键经营议题，实现可持续的本地化发展。”

普华永道中国全球跨境服务团队于今年8月至10月开展此次调研，共覆盖48家在拉美经营的中资企业，行业涵盖制造业、建筑业、能源/化工、交通运输/仓储业等。总体调研结果显示，几乎所有的受访企业均在哥伦比亚开展经营活动，行业集中于制造业、建筑业、能源/化工及交通运输/仓储业。秘鲁（69%）、墨西哥（67%）、巴西（63%）亦为中资企业投资的热门目的地。

为提升区域协同与风险地域能力，超七成受访企业已在拉美设立区域总部，主要分布于哥伦比亚（46%）、巴西（43%）、墨西哥（26%）。其中半数企业采用双总部或多总部架构，以增强决策效率与本土响应能力。

在市场进入动机方面，扩大现有产品和服务的市场（90%）成为受访企业进入拉美市场的首要目的。近七成企业采用自主投资或独资的方式投资拉美市场。

在经营成果方面，半数企业出海拉美实现盈利，主要分布在智利（76%）和墨西哥（69%）。近六成受访企业计划在未来三年内对拉美追加投资，这表明中国企业对拉美投资仍保持较大信心，特别是在智利（76%）、阿根廷（73%）和墨西哥（72%），选择增加投资的企业比例较高。

投资者在拉美地区面临的风险呈现多元化特征，其中政策领域的风险较为突出。调研显示，政府审批程序复杂、耗时长（56%）是受访企业选择最多的风险。此外，外汇管制（50%）、当地政策稳定性不足（46%）也是让投资者顾虑较多的政策风险。在市场风险方面，投资者主要关注市场竞争、经营成本和市场准入等问题。就经营实践而言，对当地法律法规了解不足（71%）、国际化人才缺乏（46%）、国际化经营与管理经验不足（38%）是企业在拉美面临的前三大运营挑战。

尽管存在挑战，多数受访企业对拉美的投资情况与营商环境表示认可。在政策支持方面，企业普遍期待税收减免优惠（65%）、人才扶持（54%）政策和跨境资金流动便利（42%）等方面加大支持力度。另外，提高政府机构的办事效率（65%）、增强营商政策的稳定性和透明度（58%）、进一步放开市场并给予外资企业同等待遇（54%）以及给予企业税务优惠政策（54%）等举措也被受访企业视为优化营商环境、吸引外资的关键举措。

调研结果显示，受访企业对于投资拉美的税务筹备较为积极和充分。在投资前期，超过八成企业已开展税务尽职调查或相关政策调研，其中半数企业对拟投资国家进行过全面尽调。在投资初期，受访企业对税收优惠可行性和确定性（71%）的关注度最高。

普华永道中国南部税务市场主管合伙人王舜宜指出：“总体而言，逾半数的受访企业对拉美当地的税务服务表示满意。然而，受拉美各国税制复杂、税种繁多的影响，企业在实际运营中仍面临诸多挑战，包括不同运营模式的税务影响评估、税收政策不够明确，以及投融资架构的税务设计等税务实操难点。在申请拉美税收优惠时，审批周期过长是受访企业遇到的首要障碍。税务稽查或税务争议则主要集中在跨境交易的转让定价、预提所得税扣缴义务以及潜在退税事宜等方面。为此，我们希望这份报告能够凭借切实可行的洞察，为企业战略决策提供支持，助力中资企业在开拓拉美市场的过程中更有信心、更高效地应对税务挑战。”