德力佳上交所上市：募资近19亿 大涨64% 公司市值307亿

雷递网 雷建平 11月7日

德力佳传动科技（江苏）股份有限公司（简称：“德力佳”，股票代码：“603092”）今日在上交所主板上市。

德力佳此次发行价为46.68元，发行4000万股，募资总额为18.67亿元。

德力佳的战略配售股东分别为家园 1 号资管计划、家园 2 号资管计划、特变集团、金风科技、东气投资，一共认购2.53亿元。

其中，家园 1 号资管计划认购1540万元，家园 2 号资管计划认购2800万元，特变集团认购9500万元，金风科技认购1亿元，东气投资认购1500万元，均限售12个月。

截至今日午盘，德力佳股价为76.74元，较发行价上涨64%；以今日午盘价计算，公司市值为307亿元。

上半年营收24.87亿

德力佳主要从事高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售，下游应用领域目前主要为风力发电机组，核心产品为风电主齿轮箱。

招股书显示，德力佳2022年、2023年、2024年营收分别为31亿元、44.42亿元、37.15亿元；净利分别为5.4亿元、6.34亿元、5.34亿元；扣非后净利分别为4.84亿元、5.74亿元、5.35亿元。

德力佳曾在2022年现金分红为3.1亿元。

德力佳2025年上半年营收为24.87亿元，较上年同期的13.72亿元增长81%；净利为3.93亿元，较上年同期的2.35亿元增长67.56%；扣非后净利为3.77亿元，较上年同期的2.31亿元增长63%。

德力佳预计2025年前9个月营收为39.4亿元到40.7亿元，较上年同期的24.4亿元增长61.39%到66.92%；预计净利为5.82亿到6.35亿元，较上年同期的3.82亿元增长52.37%到66.27%；预计扣非后净利为5.6亿到6.1亿元，较上年同期的3.78亿元增长48.63%到62.20%。

核心业务是收购而来

德力佳增速机曾用名为北京三一增速机设备有限责任公司，设立于2011年3月，设立时由三一重能100%持股。

由于三一重能战略调整，不再自产风电主齿轮箱，2017年末三一重能将自有的风电主齿轮箱相关生产设备作价9,368.46万元转让予北京三一增速机设备有限责任公司，以便后续通过对外转让北京三一增速机设备有限责任公司股权的形式盘活资产。

德力佳有限设立初期，采用租赁方式使用三一重能相关生产设备，由于相关自有生产设备不足，为满足德力佳有限生产需求，德力佳有限于2018年收购德力佳增速机以获得相关生产设备。

2018年1月，北京三一增速机设备有限责任公司作出股东决定，同意股东三一重能将其持有的北京三一增速机设备有限责任公司100%股权转让给德力佳有限，三一重能与德力佳有限签订相应《转让协议》。

2018年6月，北京三一增速机设备有限责任公司完成工商变更登记，同时企业名称变更为北京德力佳增速机设备有限公司。

刘建国夫妇控制42%股权

南京晨瑞直接持有德力佳30.53%的股份，孔金凤直接持有德力佳7.63%的股份，并与刘建国合计持有南京晨瑞100%的出资额，同时，孔金凤担任无锡德同执行事务合伙人且持有无锡德同21.40%的出资额，从而间接控制德力佳3.82%的股份。

刘建国与孔金凤系夫妻关系，二人合计直接和间接持有德力佳38.98%的股份，合计控制德力佳41.98%的股份，为公司的实际控制人。

刘建国，1969年5月生，上海交通大学本科学历。1995年1月至2004年12月，历任南京高速齿轮产业发展有限公司副所长、所长、总经理助理、代理首席工程师、首席工程师；2004年2月至2006年8月，任南京高精重载齿轮箱制造有限公司董事；2005年3月至2007年12月，任南京高精风能传动设备有限公司董事兼总经理；

刘建国2004年12月至2013年12月，任南京高速齿轮制造有限公司董事、总经理、总工程师；2007年3月至2015年10月，任南京高精传动设备制造集团有限公司董事、副总经理；2007年7月至2015年10月，任中国高速传动设备集团有限公司执行董事；2017年1月至今，任发行人董事长、总经理、研发体系和市场体系总经理。

孔金凤女士，1969年10月生，本科学历，工程师职称。2001年1月至2016年8月，历任南京高精齿轮股份有限公司外贸经营部翻译/销售员、销售经理；2017年1月至今，任德力佳董事；2017年11月至今，任德力佳综合管理体系总经理；2020年1月至今，任德力佳副总经理；2023年6月至今，任德力佳董事会秘书。

三一重能与高瓴是股东

IPO前，三一重能持股为28%，彬景投资持股为15.27%，董晓栗持股为8%，宁波澳阳持股为1.91%，珠海楚恒持股为1%，厦门航力恒、北京高瓴、珠海泉和分别持股为0.83%，海宁华能持股为0.57%，东方氢能持股为0.29%，无锡云林持股为0.19%，无锡高投毅达持股为0.15%。

珠海楚恒、厦门航力恒、北京高瓴和珠海泉和的部分实际控制人相同，其中：（1）珠海楚恒和厦门航力恒的实际控制人均为张海燕、马翠芳和曹伟（2）北京高瓴和珠海泉和的实际控制人均为朱秀花、马翠芳和曹伟。

IPO后，南京晨瑞持股为27.48%，三一重能持股为25.2%，彬景投资持股为13.74%，董晓栗持股为7.2%，孔金凤直接持股为6.87%，无锡德同持股为3.44%，宁波澳阳持股为1.72%；

珠海楚恒持股为0.9%，厦门航力恒、北京高瓴、珠海泉和分别持股为0.75%，海宁华能持股为0.51%，东方氢能持股为0.26%，无锡云林持股为0.17%，无锡高投毅达持股为0.14%。

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