一个基本的财务分析方法：比率分析法

绝对数会骗人，相对数更客观！在分析财务数据的时候，不同规模的公司，财务报表中的数字不一样，单纯拿绝对数对比，是不恰当的，举个例子，大公司和小公司比利润没意义，但比利润率就公平了。

财务比率就是把同一期财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）上两个或多个相关项目的“绝对数”相除（或运算），计算出它们的比率，变成一个 “相对数”。

比率分析法也是财务分析中最基本的分析方法之一，常被用于分析和评价企业财务状况、经营成果和现金流量，揭示企业目前和历史状况。

一、财务比率有什么用？

财务比率能帮助分析人员直观、迅速地了解公司财务状况，比如：

• 通过毛利率、ROE这些比率，了解企业的盈利能力；
• 通过存货周转率、应收账款周转率，看公司的运营能力；
• 通过流动比率、资产负债率，看公司的偿债能力。

除此之外，财务比率能刨去绝对数的影响：

• 横向和同行对比，了解差距，比如同行的平均毛利率30%，而自己企业只有20%，就得找原因了
• 纵向和历史同期对比，了解企业的效率变化
• 计划/预算的比较，进行预算分析

还能辅助管理人和投资人迅速决策，比如：

• 看偿债能力决定要不要放贷
• 看ROE衡量要不要投资

二、常用的财务比率有哪些？

1、偿债能力比率

简单说，偿债能力就是看公司能不能还上债，分为短期和长期，不管是短期内要给供应商的货款、发工资的钱，还是长期欠银行的贷款、发行的债券，能不能到期拿出钱来还上。

短期偿债能力比率（流动性比率）

• 流动比率：=流动资产÷流动负债，即流动资产偿还流动负债的保障倍数，通常认为大于2比较安全
• 速动比率：=速动资产÷流动负债，即速动资产对流动负债的保障倍数，比流动比率更严格，扣除了变现能力较差的存货和预付款项，通常认为大于1比较健康。
• 现金比率：=现金性资产÷流动负债，即现有的现金（可立即变现的资金）偿还负债时的保障倍数，通常>50%
• 现金流量比率：=经营活动现金流量净额÷流动负债，最保守的流动性比率，直接反映企业即刻支付债务的能力

长期偿债能力比率（杠杆比率）

• 资产负债率：=总负债÷总资产，反映企业资产中有多大比例是通过借债筹集的，比率越高，财务风险越大，通常需要与行业标准比较。
• 产权比率：=负债总额/股东权益，反映债权资本与股权资本的比例关系，即财务杠杆水平；比率高，说明是高风险、高回报的财务结构。
• 权益乘数：=资产总额/股东权益总额，是指资产总额相当于股东权益的倍数
• 长期资本负债率：= 长期负债 ÷（长期负债 + 股东权益），反映企业的长期资本的结构
• 利息保障倍数（EBIT利息覆盖倍数）：EBIT（不算利息和税的利润）÷利息费用，反映企业用经营收益支付利息的能力；倍数越高，企业偿还债务利息越有保障。
• 现金流量利息保障倍数：=经营现金净流量/利息费用，指经营现金净流量为利息费用的倍数

2、盈利能力比率

简单说就是公司到底能赚多少钱，从不同角度衡量赚钱本事：

• 销售毛利率：=销售毛利÷销售收入，反映毛利与销售收入（或营业收入）的百分比
• 营业利润率：=营业利润÷销售收入，是指经营所得的营业利润占销货净额的百分比
• 总资产净利率（ROA)：=净利润÷总资产，指公司净利润与平均资产总额的百分比
• 权益净利率（ROE）：=净利润÷股东权益，指公司净利润与股东权益的百分比

3、周转能力比率

就是看公司的资产（比如应收款、存货）转起来快不快，周转越快说明运营效率越高：

• 流动资产周转率（次）：=主营业务收入净额/平均流动资产总额，表示企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率；
• 应收账款周转率（次）：=主营业务收入净额/平均应收账款，表明应收账款一年中周转的次数，反映企业收回账销款的速度；周转率越高，收款速度越快，资金使用效率越高。
• 存货周转次数：=营业成本/存货平均余额，企业一定时期营业成本（销货成本）与平均存货余额的比率；
• 总资产周转率：=销售收入净额÷平均总资产，综合评价企业全部资产从投入到产出的流转速度；比率越高，说明企业销售能力越强，资产利用效率越高。
• 存货周转天数：=365/存货周转次数，反映企业存货的销售速度和管理水平；一般来讲，存货周转速度越快，存货占用资金越少，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快。

这么一拆，是不是觉得这些财务比率也没那么晦涩了？其实就是从赚钱、运营、还债三个角度，全方位衡量公司的财务状况～

比率分析法虽然强大，但并非万能，因为不同企业可能采用不同的会计政策（如折旧方法、存货计价方法），会影响比率的可比性。

除此以外，财务报表数据归根到底反映的是过去的情况，不能完全代表未来； 量化的比率也无法反映管理团队素质、员工士气、品牌价值等质化因素；单个比率的意义有限，必须结合其他比率和背景信息综合分析，，才能得出真正有价值的结论。