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观点网讯：11月6日，摩根大通给予比亚迪（01211.HK）目标价150港元，并重申对该股的长期正面看法，评级为“增持”。
摩根大通研究报告指出，在10月30日至11月9日举行的两年一度的东京车展上，摩通与比亚迪的两位高管进行了交流。在全球品牌中，摩通认为丰田（TM.US）未来的设计语言和移动策略，以及奔驰的新纯电动车型最有趣，这与摩通对广汽集团（02238.HK）和中升控股（00881.HK）的长期建设性观点相符。
摩根大通重点整理了此次车展的10个观察结果，以及对比亚迪和更广泛的中国汽车市场到2026年的影响。摩通重申对比亚迪的长期正面看法，并相信在即将于2026年推出的新车型、全球扩张的成功，及2025年第四季度和2026年盈利能力逐步改善的带动下，比亚迪股价在2025年第三季度业绩公布后逐渐触底反弹，并在12个月内具有有利的风险回报。
摩根大通相信，在比亚迪首款 K-Car Racco 于2026年上半年正式亮相并公布价格后，长期来看，它可能占比亚迪在日本销量的三分之一以上。摩通的粗略评估显示，在完全投产后，潜在的收益贡献范围可能在4亿至10亿人民币之间。
摩通尚未将Racco纳入对比亚迪的盈利预测，但仅轻型车的潜在利润贡献(日本市场预估约4亿至10亿人民币)，对比亚迪2026年盈利预测带来1%至2%的上行空间。
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