美元理财，不香了？

中国商报（记者 王彤旭）随着美联储在9月、10月接连两次降息，银行业对美元定期存款利率的调整已悄然拉开帷幕。

当前，美元理财的收益正在下降。（资料图，图片由CNSPHOTO提供）

美元定存收益率下调

北京时间10月30日，美联储宣布再次降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.75%至4.00%。

11月6日，中国商报记者在“西安银行财富中心”微信公众号上看到，9月27日至11月7日，该行美元存款利率调整为：1月期、3月期、6月期、1年期、2年期利率分别降至3.2%、3.6%、3.98%、3.98%、3.6%，全部迈入“3字头”。

而在9月13日至9月19日，该行2000美元起存的“美元金信存”产品，1月期、3月期、6月期、1年期、2年期利率分别为3.6%、4.1%、4.3%、4.3%、3.8%，5档美元定期存款产品中有3档利率超4%。

“之后不能确保不调降，我们也是等待总行的通知，如接到调降通知就立刻跟进，但能确定的是今天（11月6日）没有接到调降的通知，美元定存利率1年期、2年期依然都在3.98%。”西安银行客服人员对记者表示。

南京银行网站发布的最新一期“鑫汇添”产品利率表显示，该行将部分美元存款产品定价进行了下调：该行5万美元起存，6月期、1年期产品利率分别从3.3%、3.6%，下调至3.2%、3.3%；20万美元起存，3月期、6月期、1年期产品利率分别从3.50%、3.70%、3.80%，下调至3.3%、3.4%、3.55%。

在外资银行方面，在美联储9月宣布降息后，汇丰银行将部分美元定期存款利率下调了10个基点或20个基点。调整后的最新利率为：2万美元起存，1月期、3月期、6月期均为3.5%，12个月期3.05%；5万美元起存，1月期、6月期均为3.6%。对比之前，两档起存金额对应的利率中，1月期均下调10个基点，6月期均下调20个基点。

汇丰银行调整后的最新利率为：2万美元起存，1个月期、3个月期、6个月期均为3.5%，12个月期3.05%；5万美元起存，1个月期、6个月期均为3.6%。对比之前，两档起存金额对应的利率中，1个月期均下调10个基点，6个月期均下调20个基点。

苏商银行特约研究员高政扬对记者表示，2025年9月、10月，美联储分别降息25个基点，基准利率已降至3.75%至4.00%区间。美联储降息带动国际市场美元利率整体回落，银行随之下调美元存款利率，此举旨在降低自身负债成本。

展望利率的后续走势，高政扬认为，当前，美联储已进入降息通道，今年12月仍有望再降息25个基点，2026年也有望延续降息态势，进而推动美元存款利率进一步下行。而美元存款利率下行的幅度与节奏，将根据美联储降息进程及市场流动性变化动态调整。

外币存款投资迎来新选项

当前，美元理财的收益正在下降。

南财理财通数据显示，截至10月30日，理财公司公募现金管理类产品（含不同份额）共计存续5722只。美元现金类产品（含不同份额）当前共计存续30只，近6个月七日年化收益率均值为3.879%。虽然与人民币现金类理财相比，美元现金类产品依旧具备一定的收益优势，但自2025年9月起，美联储两次降息共计50个基点，联邦基金利率调至3.75%至4.00%，美元现金理财收益受此影响进一步下滑，仅个别美元理财产品收益率能维持在4%左右，整体呈下行趋势。

“中银理财-QDII日计划（美元版）U”是样本中唯一一只收益率超过4%的美元现金类产品，近6个月七日年化收益率均值为4.003%，三季度运作报告显示，该产品超过六成资金投向现金及银行存款，其余主要投向美元债等。

“存了半年的美元理财，到期一看，不仅没赚钱，还赔了119元。”山东的投资者小严（化名）告诉记者，自己于今年3月在某银行购买了180天的固收美元理财，彼时以7.28元人民币兑1美元的价格换汇。9月到期后，银行结汇汇率为1美元兑7.11元人民币，成本加利息共计3055美元，可换人民币21721元，而此前购入成本为21840元人民币。

“从投资的角度来看，当前美元存款的吸引力正在下降，尤其是在利率持续下行和美元汇率波动加剧的背景下，投资者若仅依赖美元存款获取收益，将面临较大的再投资风险和汇率风险。”中国社会科学院研究生院特聘导师柏文喜对记者表示，建议避免盲目配置长期美元存款，尤其是高门槛、长周期的产品。

柏文喜认为，更合理的策略应是多元化配置，结合美元债券基金、美元理财产品等工具，在控制风险的前提下寻求稳健收益。同时，密切关注美联储后续政策动向和美国经济数据变化，灵活调整资产配置比例，以应对未来可能的利率和汇率波动。总之，美元存款利率下行趋势明确，投资者应从“高息锁定”转向“风险平衡”，更加注重资产的流动性、安全性与收益性的综合考量。

随着美元存款吸引力下降，外币存款投资也迎来新选项。

“在美元降息的背景下，外币存款投资应更加多样化。”兴业研究外汇商品部首席汇率研究员郭嘉沂最新发布报告称，2025年年初，美元仍是最优的外币存款选择，其优势维持到2025年2月，被欧元、日元、英镑等反超；2025年7月后，各外币存款的收益显著下降，截至2025年11月3日，超过人民币存款收益的外币仅有澳元、港币和欧元。

郭嘉沂认为，外币存款投资应当在择选高息货币的基础上，结合汇率择时、捕捉该货币兑人民币的升值波段，从而实现外币存款“利息收入+汇兑收益”双重回报。

（注：本文不构成任何投资理财建议）