11月7日卓镁转债申购

点击输入图片描述（最多30字）根据申购资料，卓镁转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为4.5亿，规模较小，溢价率为-6.14%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。正股星源卓镁（301398）最近一个交易日（11月6日）的股价为55.72元，转股价为52.3元，转股价值为106.54。转股价值较高。卓镁转债的剩余期限为6年，其到期可收到总金额为118.9元，票面年化利率为3.15%，票面年化利率较好；将可转债作为纯债计算价值，A+级中债企业债6年期年化利率为6.1202%，当前可转债的债券价值为83.2518，纯债价值较低。公司概况宁波星源卓镁技术股份有限公司专业从事镁合金、铝合金压铸件的开发设计和生产。服务内容涵盖从产品优化设计，模具制造，高压铸造，半固态铸造，CNC精加工，产品表面涂装和装配等。公司致力于镁合金压铸件在车身结构件，内饰件等方面的轻量化的应用和推广，如车灯散热架、座椅扶手骨架、副仪表板骨架、转向器支架、车载显示屏背板等产品，为更多的客户提供更优质的镁合金压铸解决方案。公司当前市值61.94亿，动态市盈率103.06，市净率5.52，加权净资产收益率4.04%。经营范围一般项目：新材料技术研发；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；模具制造；模具销售；高性能有色金属及合金材料销售；有色金属铸造；货物进出口；技术进出口；进出口代理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。筹资用途年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目。风险提示（1）客户相对集中的风险；（2）市场竞争加剧的风险；（3）国际贸易摩擦及贸易政策影响公司境外收入下滑的风险；（4）募集资金投资项目实施风险。2025年第三季度财务数据点击输入图片描述（最多30字）2025年前三季度公司实现营业收入292264515.38元，同比增加1.48%；实现归属于母公司所有者的净利润为45074284.96元，同比减少19.63%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润40461447.07元，同比减少20.92%。星源卓镁股价走势点击输入图片描述（最多30字）近一年来，星源卓镁股价已有140%左右的上涨幅度，股价处于长期股价高点附近，短期内股价具有一定的回调风险。根据当前市场情绪及可转债交易行情，卓镁转债上市时预计会有25%的溢价，预估上市价值为133元。卓镁转债为A+级转债，转股价值较高，纯债价值较低，正股盈利能力尚可，行业相关可转债的价格较好。上市首日盈利预期较好，我会顶额申购。风险提示：上述观点仅为个人之见解，所涉及之标的均不构成投资推荐。须知投资之道，风险与机遇并存，踏入市场之际，务须审慎行事！1月7日卓镁转债申购

根据申购资料，卓镁转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为4.5亿，规模较小，溢价率为-6.14%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。

正股星源卓镁（301398）最近一个交易日（11月6日）的股价为55.72元，转股价为52.3元，转股价值为106.54。转股价值较高。

卓镁转债的剩余期限为6年，其到期可收到总金额为118.9元，票面年化利率为3.15%，票面年化利率较好；将可转债作为纯债计算价值，A+级中债企业债6年期年化利率为6.1202%，当前可转债的债券价值为83.2518，纯债价值较低。

公司概况

宁波星源卓镁技术股份有限公司专业从事镁合金、铝合金压铸件的开发设计和生产。服务内容涵盖从产品优化设计，模具制造，高压铸造，半固态铸造，CNC精加工，产品表面涂装和装配等。公司致力于镁合金压铸件在车身结构件，内饰件等方面的轻量化的应用和推广，如车灯散热架、座椅扶手骨架、副仪表板骨架、转向器支架、车载显示屏背板等产品，为更多的客户提供更优质的镁合金压铸解决方案。

公司当前市值61.94亿，动态市盈率103.06，市净率5.52，加权净资产收益率4.04%。

经营范围

一般项目：新材料技术研发；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；模具制造；模具销售；高性能有色金属及合金材料销售；有色金属铸造；货物进出口；技术进出口；进出口代理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。

筹资用途

年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目。

风险提示

（1）客户相对集中的风险；（2）市场竞争加剧的风险；（3）国际贸易摩擦及贸易政策影响公司境外收入下滑的风险；（4）募集资金投资项目实施风险。

2025年第三季度财务数据

2025年前三季度公司实现营业收入292264515.38元，同比增加1.48%；实现归属于母公司所有者的净利润为45074284.96元，同比减少19.63%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润40461447.07元，同比减少20.92%。

星源卓镁股价走势

近一年来，星源卓镁股价已有140%左右的上涨幅度，股价处于长期股价高点附近，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，卓镁转债上市时预计会有25%的溢价，预估上市价值为133元。

卓镁转债为A+级转债，转股价值较高，纯债价值较低，正股盈利能力尚可，行业相关可转债的价格较好。上市首日盈利预期较好，我会顶额申购。

风险提示：

上述观点仅为个人之见解，所涉及之标的均不构成投资推荐。

须知投资之道，风险与机遇并存，踏入市场之际，务须审慎行事！