翻遍9家银行财报，行业洗牌的秘密藏在这些数字里

随着上市公司三季报全面披露，招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行、民生银行、光大银行、平安银行、华夏银行、浙商银行这9家A股上市股份制银行也相继公布了前三季度成绩单。

整体来看，前三季度9家股份行合计实现营业收入1.12万亿元，同比下降2.56%；净利润4060.98亿元，同比下降近1%，行业整体盈利增长呈现承压态势。

凤凰网财经《投资观察》发现，各家银行表现出不同的冷暖分界，4家银行营收净利均“双降”，营收增速分化明显，也有银行逆势向上，实现营收盈利双增长。

相较于国有大行和城农商行，作为市场化程度最高的群体，股份制银行凭借不同业务特色竞争也更为激烈。2025进入收官倒计时，透过三季报中的核心数据，或许在年末股份行将迎来久违的变化。

1、股份行业绩上演逆境求生，浦发银行一股清流

从资产规模来看，头部股份制银行领跑扩张态势明显。截至三季度末，招商银行以12.64万亿元的资产总量稳居股份制银行第一，兴业银行10.67万亿元位居第二。紧随其后的中信银行和浦发银行资产规模也即将迈入10万亿元俱乐部。值得关注的是，浦发银行在这四家银行中增速最快，较上年末增长4.55%，资产规模距离第三的中信银行仅差59亿元。

在总体经营情况方面，凤凰网财经《投资观察》注意到，上市股份行前三季度的营收和盈利水平整体呈现出承压态势。

数据来源：Choice

营收端，仅民生银行和浦发银行实现营业收入同比正增长，增幅分别为6.74%和1.88%，其余7家银行营收同比均下滑，并呈现强弱分明的特征。营收金额位于前三甲的招商银行、兴业银行、中信银行分别小幅下滑0.51%、1.82%和3.46%，位居后四位的平安银行、光大银行、华夏银行、浙商银行营收降幅则均超过了6%，其中平安银行营收同比降幅达9.8%。

盈利方面，招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行前三季度归母净利润实现同比增长，其余5家银行下降。平安银行、光大银行、华夏银行、浙商银行4家银行出现营收、净利双降，民生银行则呈现增收不增利的情况。其中，仅有浦发银行营收、净利实现双增，并以净利10.21%的同比增幅位居首位，成为股份制银行中盈利增幅的“领头羊”。

浦发银行在三季报中表示，前三季度该行服务实体经济能级提升，并强化了主动资产负债管理，压降低收益资产近千亿元，净息差降幅明显收窄。

浦发银行公告截图

2、利息净收入表现分化，收窄净息差仍是普遍挑战

利息净收入作为银行营业收入的核心指标，其表现直接影响银行的盈利能力。凤凰网财经《投资观察》发现，前三季度，9家股份行中，仅有3家银行净利息收入实现增长，6家下降。其中，招商银行利息净收入总额稳居首位，为1600.42亿元，同比增长1.74%。浦发银行以3.93%的同比增幅成为利息净收入增长最快的银行，民生银行也实现2.40%的同比增长。

在其余6家利息净收入下跌的银行中，平安银行降幅最大，为8.25%。光大银行、浙商银行、中信银行、兴业银行分别同比下滑5.11%、3.23%、2.06%和0.56%。

利息净收入的表现与银行净息差密切相关，在当前低利率环境下，净息差压力依然考验着所有上市股份制银行。

截至三季度末，仅民生银行净息差逆势微升2个基点，达到1.42%。招商银行、兴业银行、中信银行、平安银行、华夏银行及浙商银行的净息差均出现下滑，降幅在5至16个基点。浦发银行和光大银行净息差持平。

其中，招行仍然一枝独秀，净息差处于较高水平，以1.87%居9家股份行之首。中信银行净息差降幅最大，从去年同期的1.79%降至1.63%，下降16个基点。

对于净息差问题，多家银行管理层预计未来有望逐步收窄。兴业银行指出，监管将降低银行负债成本、保证适当息差、稳定发展基础作为重要的政策目标。光大银行称，预计银行业净息差总体呈现降中趋稳态势，净利息收入增速有望企稳回升。

3、不良贷款率稳中向好，但7家银行拨备覆盖率有所下降

在资产质量方面，多数银行不良贷款率实现下降，招行表现最优，不良贷款率为0.94%，也是9家股份行中唯一低于1%的银行。

其余8家股份行不良贷款率处在1%-1.5%的区间。除兴业银行、光大银行、民生银行不良贷款率较2024年末抬升0.01个百分点外，其他银行均持平或下降。其中，浦发银行不良贷款率为1.29%，较上年末下降0.07个百分点，降幅最大。

值得注意的是，在风险抵御能力上，除浦发银行和民生银行外，其余7家银行拨备覆盖率较去年末有所下降。其中，平安银行从250.71%降至229.60%，降幅达21.11个百分点，在行业内降幅最大。浙商银行降幅也比较明显，为19.11个百分点。

招商银行拨备覆盖率虽以405.93%高居第一，但较2024年的411.98%下降6.05个百分点。浦发银行拨备覆盖率为198.04%，较上年末大幅提升11.08个百分点，是拨备覆盖率提升幅度最大的银行，风险抵补力度显著增强。

从三季报整体数据对比看，招行无疑仍是断崖式领先，浦发银行凭借在盈利增长以及风险抵御能力提升等方面的表现，在股份制银行阵营中掀起一阵波澜。

随着即将迎来的年末冲刺，低利率环境下，如何收窄净息差？股市回暖后再度出现的“存款搬家”又该如何应对，考验着各家股份行的结题能力，细微的进退之间或许将带来久违的格局变化，凤凰网财经《投资观察》也将持续关注。