广东
当中国商务部将134项ECFA产品关税优惠清零时，台积电南京厂的设备仍在轰鸣。这座月产6万片成熟制程芯片的工厂，像一颗嵌在产业链上的铆钉——拔出来会带出血肉，不拔又硌得慌。外媒所谓“跑不掉”的论断，实则是道残酷的算术题：2万片12/16nm产能虽只贡献个位数利润，但客户重新认证需18个月，撤离成本远超账面损失。
张忠谋恐怕没算清这笔账。2023年他公开支持美国芯片法案时，台湾对大陆出口占比已从43.9%暴跌至35.2%，可台积电仍坚称大陆市场仅占营收10%。这种刻意低估暴露了致命误判——当南京厂采购美国设备需逐项申请许可时，所谓“10%”的代价是每片晶圆成本激增20%。就像赌徒总以为能控制风险，却忘了赌桌早被庄家焊死。
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亚利桑那州的沙漠里，台积电300亿美元建厂计划正演变成一场行为艺术。美国要求交出超额利润75%的补贴条款，比南京厂的国产设备替代计划更像个黑色幽默。更讽刺的是，其引以为傲的“亚洲营收占七成”实为文字游戏：2023年财报显示，北美客户贡献68%收入，其中苹果独占26%。这种把命脉系在单一市场的赌注，让“美积电”的绰号越来越像死亡预告。
眼下台积电的困局像极了芯片制造中的光刻误差——每道工序的微小偏差，最终导致整片晶圆报废。从南京厂被取消VEU便利，到亚利桑那厂遭遇工会抵制，所有“技术问题”本质都是某些的显影。当大陆稀土管制掐住0.1%的命门时，这个曾嘲笑对手技术落后五年的巨头终于发现：最精密的计算，也算不出政治钢刀落下的轨迹。
半导体行业有个残酷定律：制程越先进，容错率越低。台积电在3nm工艺上的良率神话，终究救不了其在战略选择上的致命瑕疵。当两岸贸易额逆势涨至2929亿美元时，那些忙着调整产能分布的高管们或许该想想：为什么被他们视为“低端”的成熟制程，反而成了最坚韧的生存纽带？
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