全球绿油油中唯有A股一朵红！投资中的“避风港”在哪里？

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市场风云突变，你的投资组合能否经受住考验？最近全球资本市场坐上了过山车。当地时间11月4日，美国股市遭遇“黑色星期二”，三大股指全线收跌，纳斯达克指数大跌超2%，费城半导体指数更是重挫逾4%。

恐慌情绪迅速蔓延至亚太市场。11月5日，日经225指数一度暴跌4.65%，韩国综合指数早盘跌幅一度超过6%，甚至触发了程序化交易暂停机制。

然而，令人惊讶的是，今日A股市场却展现出惊人韧性。在大幅低开后，沪深两市午前强势拉升，上证指数和创业板指相继翻红，成功走出“独立行情”。

一、AI泡沫恐慌引发全球抛售

这场全球市场动荡的源头，直指近期狂热的AI板块。华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management将其约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir和英伟达。这一激进操作引发市场广泛关注，也点燃了投资者对AI股高估值的担忧。

数据显示，由人工智能驱动的这波涨势已将标普500指数的预期市盈率推高至23倍以上——这是自2000年互联网泡沫以来的最高水平。

市场咨询公司Navellier & Associates的创始人路易斯·纳韦利尔一针见血地指出：“人们担心会出现人工智能引发的市场调整，如果这种情况真的发生，由于那些知名公司的权重巨大，整个市场都将随之受到影响。”

不仅仅是AI，加密货币市场也遭遇重挫，比特币一度跌破10万美元关口，近24小时内，加密货币市场有超过47万人爆仓。整个风险资产市场似乎正在经历一场去泡沫化的过程。

二、今日A股韧性背后的三大支柱

在全球市场一片哀嚎中，A股为何能独善其身？仔细分析，主要有三大支撑因素。

经济基本面稳中有进是首要支撑。2025年10月份中国仓储指数为50.6%，较上月回升1个百分点，显示经济活力稳中有升。这一数据高于50%的荣枯线，表明经济活动仍处于扩张区间。

流动性环境持续宽松提供了第二重支撑。根据11月4日央行的公告，中期市场流动性持续释放。充裕的流动性为市场提供了充足的水分，抵御了外部风暴的冲击。

热点概念板块持续活跃则是第三重支撑。早盘海南板块再度大涨，福建板块也出现异动。有热点的市场，才能留得住人气，电工电网概念股掀涨停潮，光伏、锂电池题材盘中拉升，保持了市场的活跃度。

外资机构也纷纷看好中国股市。摩根大通在最新研报中表示：“我们预计新兴市场的表现会更好，因为对中国的贸易不利因素可能已经见顶”。高盛更是预计，在2027年底前，A股与H股指数有望取得约30%的潜在回报。

三、从单一市场到全球配置

这次全球市场波动给我们上了一堂生动的投资课：单一市场、单一风格的投资已经难以适应复杂的市场环境。

回顾中美股市历史，要么是东边不亮西边亮，要么西边不亮东边亮，两者股市呈现较低相关性。

而回顾A股历史，市场风格轮动可谓是“家常便饭”。无论是价值风格还是成长风格，都能在一段时间内持续占优，但试图预测风格转换几乎是不可能的任务。

面对市场的无常，如何才能实现“稳健赚钱”的目标？答案是——全球多元资产配置。对于希望省心省力实现全球配置的投资者，华哥的投资笔记公众号推荐的提供了一站式解决方案。该策略的核心优势在于三个方面：

1）跨资产类别：覆盖股票、债券、商品等多类资产，在不同经济周期中都能找到表现机会。

2）跨国家区域：涵盖中国、美国、新兴市场等不同经济体，避免单一国家风险。

3）跨行业风格：平衡配置科技成长与高股息红利等不同风格，适应各种市场环境。

数据显示，环球精选策略不仅有效控制风险，业绩表现也相当稳健。截至2025年11月，成立以来累计收益率达24.57%，年化收益率19.79%，最大回撤-6.65%，夏普比率2.68。在当前市场波动加剧的环境中，这种全球配置策略的价值更加凸显。

汇添富基金胡奕指出，在低利率环境、股票波动加大的背景下，稳健收益风格的产品愈发受到投资者青睐。这类投资者既追求“获得感”，也看重“安全感”，而全球多元配置正是实现这一目标的理想途径。

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四、小结

市场的波动从不停止，如同大海的潮起潮落。真正的投资智慧不是预测风浪，而是建造能抵御各种风浪的船只。

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（免责声明：本文内容及观点仅为记录个人思路，不涉及任何与个股有关的分析和推荐，文中所提投资，不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎）

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作者简介：华哥，5000+家庭选择的私人财富顾问，穿越2轮牛熊经济周期，深耕家庭财富管理，管理基金资产超10亿。不仅专业有料还有趣，不信你扫码加他微信。