都在传的利空

大家好，我是量子熊猫。

今天不止大A和港股弱，而是全球市场都在普跌，美股在图片里还红着是因为熊猫截图时还没开盘，但期指都已经提前跌了1个多点。

网上传最多的版本是 电影《大空头》主角原型人物 Michel Burry（ 因2008年次贷危机做空美国房地产而暴富）管理的投资公司Scion Asset Management最新披露的 13F报告中，用了80%仓位约11亿美金配置了英伟达（1.86亿美金）和 Palantir（9.12亿 美金 ）的看空期权。

（ Palantir是一家服务于中情局利用AI做数据分析（监控）服务商，市值大概4900亿美金，熊猫也不知道为什么会集中做空这家公司，甚至仓位还是英伟达的5倍之多... ）

再加上前几天Michel Burry还在X上发文：

让大家都有种史诗级巨佬真金白银坚决做空的感觉，实际上再细看他上面这段话最后一句，唯一取胜的办法就是不参与，那不参与又去开个空单到底是个什么意思？

实际上这哥们除了大空头里的成名之战外，其他时间都很矛盾，比如2020年做空过特斯拉，2021年警告加密货币泡沫，而这两后面的表现大家也都有目共睹，至于最近的投资操作熊猫让元宝整理并画了张图，如果不想点开图片放大看的话，也可以看后面文字时间线。

2022Q4加仓阿里、京东、百度等中概；

2024Q1继续加仓阿里、京东、百度等中概；

2024Q4清仓阿里、京东、百度等中概；

2025Q1买入英伟达和阿里、京东看空期权；

2025Q2空翻多，先是清空英伟达和阿里、京东看空期权，然后买入阿里、京东看多期权；

2025Q3集中做空英伟达和Palantir；

当时元宝还给他们的投资写了段总结：

Michael Burry的投资策略核心依然是深度研究、逆向思维和高度集中。他近期的操作，从对中概股的快速多空转换，到如今大规模集中做空AI龙头，都强烈地体现了他试图在市场共识之外寻找巨大价格偏差的机会。 需要特别注意的是，他的持仓调整极为频繁和激进，例如在短时间内对中概股进行“多空切换”。同时，他高度集中的押注式策略虽然潜在回报巨大，但也伴随着极高的风险，例如近期对英伟达和Palantir的做空仓位已经面临巨大的账面亏损压力。 因此，理解他的投资逻辑和勇气固然引人入胜，但切勿简单模仿。

如果按熊猫给他的总结就是“屁股决定嘴巴，一个靠做空房地产暴富的老登，懂什么科技？”无非就是想利用自己的影响力去影响K线投机罢了。

另外还有个版本就更玄幻了，说是特朗普小儿子巴伦开了1000多w美金QQQ570看空期权（纳指行权价为570美金的看空期权，目前是632美金，大概10%跌幅)...于是他老爹又准备给他手动画K线了。

上面传的这个故事还没之前熊猫听到的有意思，说是有一天巴伦碰到了神灯，然后神灯说：三个愿望。

巴伦说：说吧。

现在网上很多消息都是被偏着解读的，比如最近伯克希尔刚公布的三季报，现金储备增加到历史新高3810亿美元一直被各种头条，让大家都有种巴菲特在等一个世纪大崩盘的感觉。

实际上现金储备新高确实是事实，但如果放到整体资产看，现金占比也就31%，也就是说老爷子现在仓位是69%，估计比很多人的仓位都要重，另外老爷子这3810亿现金里边还有 1920亿是买了收益率超过5.4%的美国国债，所以这不是就是一个很典型的”持股待涨+股债均衡“的配置么。

（要是我们国债收益率也有这么搞，我现金储备会更多....）

市场越是处于高位就越敏感 越 容易波动，但这并不意味着见顶，现在全球都在跟着AI叙事在走，包括我们也都是跟着映射再走，一荣俱荣一损俱损，普通人要是不贪心学着巴菲特老爷子跟着K线做股债均衡就是一个合适且安稳的办法。

撇开上面提到的各种消息外，熊猫比较认可的其实还是美联储官员又出来唱鹰搞预期管理，目前12月11日议息会议降息25bp的概率已经从84%掉到了66%，虽然继续降息是大概率事件，但很多模型策略基金都会跟着做一些调整导致市场出现波动。

1，AI投资大赛结果出炉，6位参赛选手分别为中国大模型 DeepSeek V3.1 Chat, Qwen 3 Max，海外模型 GPT 5, Grok 4, Claude 4.5 Sonnet, Gemini 2.5 Pro。

投资资金1万美金，标的都是虚拟货币，最终按收益排名依次是：Qwen、DeepSeek、 Gemini、laude、 Grok、 GPT 5。

虽然买的是虚拟币，但是用地狱级A股数据训出来的模型当然随便吊打小学生级美股数据训出来的模型。

这比赛挺有意思的，真金白银才是现实，并且每个模型的仓持和交易过程都是透明可以随时查看的，熊猫翻了下基本所有模型都在每日3-5次的高配交易，而冠军QWEN也是唯一一个最后持仓只有大饼的模型，听说后面还有1.5赛程，继续拭目以待。

2，丑国大使馆公众号发了篇协定达成内容的推文，大家感兴趣可以从对方视角也看看，但是对于丑国要履行的内容也是明显泛化了，反正全世界的调调都是在高唱always win...

因为昨天发文太晚了，所以这篇文章虽然写完了也只能定时晚上12点后再发了哈。

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