AI需求引爆内存危机：三星暂停DDR5报价，DRAM价格飙升蔓延至2026年

　　随着全球超大规模云端服务供应商持续加码人工智能支出，内存市场正经历一场前所未有的供应紧缩与价格风暴。近期，市场动态显示DRAM报价暂停的现象正从个别企业蔓延至整个行业，价格飙升态势预计将持续至2026年。早在10月初，韩国与美国的主要DRAM制造商已暂停新企业报价一周。而据行业权威机构TrendForce最新信息，三星目前已基本暂停DDR5内存的合约报价，预计到11月中旬才可能恢复。其他供应商也多采取观望态度，被动报价，导致市场交易量骤减。10月份完成的DRAM交易极为有限，而定价周期也已从传统的季度模式转向月度报价，反映出市场的高度不确定性。

　　在此背景下，TrendForce已大幅上调其对2025年第四季度传统DRAM的价格涨幅预期，从原先的8–13%提升至18–23%，并表示仍有进一步上调的可能。这一调整主要源于服务器DRAM合约价格的强劲走势，其正带动整体DRAM价格水涨船高。更值得关注的是，由于AI服务器需求持续强劲，DDR5合约价格预计在整个2026年都将保持上涨轨迹，尤其在明年上半年将更为明显。

　　此次内存危机的根源被指向AI推理需求的爆炸式增长。NAND闪存控制器巨头硅邦科技首席执行官Wallace C. Kou指出，这股需求同时冲击了高带宽内存（HBM）、NAND闪存乃至机械硬盘市场。其中，HBM的需求已飙升至“前所未有”的水平，促使DRAM制造商将资本支出优先投向HBM生产。然而，HBM的物理结构导致了严重的产能消耗：要达到与DDR5同等的芯片密度，需要消耗三倍的晶圆。此举在推动HBM产能的同时，也加剧了包括DDR5在内的整体DRAM产能紧张。

　　面对短缺，DRAM制造商的扩产之路却布满荆棘。采用最先进的1b或1c纳米级工艺来扩大DDR5等先进内存产能，需要惊人的资金投入。据透露，每月增加1万片晶圆的产能，约需100亿美元的先进技术资本支出。加之设备交付周期长、工艺复杂，产能无法快速提升，这进一步加剧了供应困境，为持续的价格上涨埋下伏笔。当前的内存市场正被AI浪潮推向一个供需严重失衡的临界点，这场由AI驱动的高性能内存短缺与价格风暴，短期内难以平息。