2025年刀具行业深度报告：行业稳中有升，需求回暖提供增长动能

来源：报告研究所

1.行业概况：市场规模庞大，产业链协同深化

1.1 市场概况：市场规模庞大，硬质合金刀具主导

刀具行业是机械制造的基础支撑性行业，产品丰富。刀具是一种用于切削、磨 削、钻孔、刮削、研磨或其他加工操作的手持或机器安装的工具。按材料成分 分类，可分为硬质合金刀具、高速钢刀具、金刚石刀具、陶瓷刀具等；按加工 方式分类，可分为车刀、铣刀、孔加工刀具、齿轮刀具、成型刀具等；按刀具 结构分类，可分为整体刀具、焊接刀具、可转位刀具等。

刀具行业市场规模庞大，国内刀具市场稳步增长。根据 QY Research 数据，归因于 制造业和工业部门需求日益增长，预计 2029 年全球金属切削刀具市场规模将达到 433 亿美元，整体呈现向上趋势。同时，近年来中国刀具市场在稳步增长，2023 年 中国刀具市场规模达 538 亿元，同比增长 5.12%。整体来看，我国刀具市场呈现平 稳增长、规模持续扩大的趋势。

硬质合金刀具占主导地位，高端市场迅速增长。截至 2023 年，在我国刀具整体市场 中，硬质合金刀具占比仍然最大，达到了 52.1%；其次为高速钢刀具和陶瓷刀具，占 比分别达到 19.6%和 9.4%。若对市场主要刀具类型优缺点进行对比，其中硬质合金 刀具具有很高的硬度、热稳定性及耐磨性，但材料价格相对较高，抗弯强度和冲击韧 性较低。

1.2 产业链结构：产业链构成清晰，下游覆盖多行业领域

刀具行业产业链主要包括上游原材料零部件，中游刀具生产制造，下游则覆盖多行 业多领域。刀具产业链上游主要提供工具钢、硬质合金、高速钢、陶瓷、金刚石、超 硬材料等关键原材料；中游是刀具生产制造，涵盖刀具设计、精密磨削、涂层处理、 质量检测等全流程，有各种刀具的初步制造；下游是刀具应用领域涉及范围极广，几 乎渗透至工业制造的核心领域，对各行业生产效率提升与产品精度保障起到关键支 撑作用，其中机床加工、汽车制造、模具制造、航空工业及国防军工领域是其最主要 的应用场景。

我国刀具行业企业分布呈现出区域集聚明显、上下游关联紧密的特点。上游企业包 含方大特钢、西宁特钢金属原材料供应商以及力量钻石、威硬工具等非金属原材料供 应商，主要集中于中部地区；中游的刀具制造商主要有中钨高新、厦门钨业、沃尔德 等企业，高度集中于长三角和珠三角等制造业强区；而下游应用市场主要有捷荣技术、 豪迈科技、振华重工、广汽集团等多领域工业制造企业。

1.3 竞争格局：外资主导高端市场，国内企业加速追赶

竞争格局清晰，外资企业仍主导高端市场。目前，国内刀具消费市场企业竞争可分为 三个梯队：第一梯队为欧美企业，主导高端定制化刀具市场，以向客户提供整体切削 解决方案为主，技术水平整体较高；第二梯队主要为日韩企业，产品性能较好、稳定 性及通用性较高、性价比高；第三梯队主要为国内刀具企业，企业数量众多，以价格 和服务优势赢得较多中低端市场份额。

国产产品性价比不断提高，综合性能稳步提升。基于国内与日本刀具企业代表产品性 能检测数据对比可知，在不锈钢和钢加工刀片的核心性能上，以欧科亿、华锐精密为 代表的国内企业，其产品在断裂韧性、膜基结合力等关键指标上已媲美甚至超越日本 三菱等国际品牌，技术层面已处于较高水平，展现出强大的市场竞争力。尽管在单一 硬度的极致性能上尚有提升空间，但国产数控刀片在决定实际使用寿命和加工稳定 性的综合性能上已经实现了对标国际龙头。

行业增长态势下国产刀具企业发展迅速。近年来，国内刀具企业在政策支持与市场需 求的双重驱动下实现稳健扩张，欧科亿、华锐精密等头部企业营收规模均呈现稳步增 长态势。以欧科亿为例，欧科亿借助曲轴加工标杆车间的示范效应与刀具智能管理系 统的技术等优势，营业收入从 2017 年的约 4.28 亿元快速增长至 2024 年的约 11.27 亿元，2017-2024 年营业收入年化复合增长率约为 14.82%。

2.发展趋势：政策引导与技术革新双轮驱动，国产替代加速

2.1 政策支持：政策支持下制造业升级与自主可控推动高质量发展

以制造业升级与自主可控为核心，推动刀具行业迈向高质量与高可靠性的新发展阶 段。政策方向上，一方面，“制造业转型升级”的宏观战略对作为“工业牙齿”的刀 具提出了更高要求，强调提升智能化、高端化水平；另一方面，“自主可控”与“解 决卡脖子问题”仍具备紧迫性，这也将高端数控刀具的国产化推至前沿。在一系列政 策驱动下，有望使整个刀具行业从传统规模扩张转向以技术创新为内核的质量效益 型增长，高质量发展的根基日益牢固。

2.2 技术革新：高性能、智能化成为核心发展方向

创新刀具的高性能与智能化趋势，深度顺应现代制造业向高精度、高效率、低能耗转 型的核心需求。当前，随着制造业转型，以超硬材料、智能感知技术为核心的创新刀 具，凭借显著优势成为行业新方向。在高性能维度，金刚石等超硬材料通过纳米复合 与梯度结构设计实现突破。在智能化维度，物联网与数字孪生技术的融合让刀具具备 “感知-分析-执行”能力。根据行业技术发展趋势，未来在高端制造领域，具备高性能 与智能化特征的创新刀具占比将进一步提升。新技术产品频频推出并且采用了新的 技术，技术革新条件下出现的创新刀具产品有株洲钻石——“Pan Gu”PG8 系列牌 号刀具产品等。

2.3 国产替代：国产刀具发展态势向好，国产替代趋势凸显

国产刀具受捧度渐升，发展态势向好，国产替代趋势凸显。地缘政治紧张局势和贸易 战影响切削刀具供给市场，从 19 年开始出现的贸易摩擦、疫情等“黑天鹅”事件对 国产替代有一定加速。根据《第五届切削刀具用户调查分析报告》，中国企业国产刀 具使用占比有增长态势，40%-60%的使用比例比重最大，比重约为 43.2%。与往届 相比，国产刀具的使用率提升，已逐渐受到国内企业青睐。针对刀具市场的技术发展， 我国本土企业对标国际龙头山特维克，逐步加强中高端刀具产业布局的同时朝综合解决方案供应商的方向不断努力；面对刀具市场的全球化，国内刀具企业纷纷扩展海 外业务，为未来参与国际竞争打下基础。

3.行业催化：下游需求回暖，新兴产业或提供未来发展动能

（报告来源：国元证券。本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）