三大DRAM原厂暂停报价，DDR5现货价一周大涨25%

11月3日消息，在 AI 需求持续爆发之下，全球存储芯片市场正经历一场史无前例的结构性供需失衡，特别是数据中心对于DRAM巨大需求，导致DRAM供应更为紧缺。据Digitimes报道，三星电子在今年10月已经暂停的DDR5的合约报价，随后也引发了SK 海力士、美光等DRAM原厂相继跟进，导致DRAM供应链面临严重的供货中断，迫使有急需的客户只能转向现货市场抢货，进一步导致DDR5现货价格一周内大涨了25%。

对此，市场调研机构TrendForce表示，目前市场上DDR5陆续都有报价，但报价的确被动，导致10月份成交非常有限，价格也由单季模式改成逐月报价。而就目前的报价状况来看，主要是三星暂停报价，其他供应商也转为观望态度，形成竞价氛围。对此，业界人士担忧，原厂不提供报价恐将成为未来的常态。由于上游DRAM原厂目前仅针对科技大厂或一线云端服务供应商（CSP）提供报价，DDR5 几乎完全没有释出给其他中小客户。这种供货紧缩，让内存市场已完全进入“卖方市场”。

报道还指出，由于DDR5合约报价停摆，现货市场成为唯一选择，导致价格急速般飙升。DDR5现货价在近1 个月以来全面陷入疯狂大涨。其中，DDR5 16Gb价格从9 月底的7.68 美元，单月暴增至15.5 美元，单月涨幅高达102%，成为所有产品线中涨价最为惊人的品类。另外，尽管今年第四季合约价尚未确认，但市场预期，从第四季开始至2026 年上半年，DDR5价格将呈现暴涨走势，逐季涨幅将以两位数百分比以上的幅度调升。一旦趋势确立，预计DDR5 16Gb报价在2026 年上半年将有可能达到30 美元的天价。

针对这场由DDR5 暂停报价所引爆的危机，日前存储控制芯片厂商慧荣科技总经理苟嘉章就分析指出，此轮存储芯片元件与过去不同，并非单一因素或减产所致，而是由AI推理需求所推动高带宽内存（HBM）、NAND Flash 及机械硬盘（HDD）三大核心储存与存储器元件同时紧缺，形成强大的“拉扯性”需求，其中HBM缺货量极大。

苟嘉章强调，这种“恐慌性短缺”直接改变了产业的议价模式，议价焦点已从“价格”转向“供应能力”上，这就造成了暂停了DDR5合约报价的情况。在此情况下，就连科技大厂苹果都在努力争取2026 年的产能分配，且不见得能拿到全部数量。这显示DRAM市场已进入“有货就好” 的阶段，价格谈判几乎停摆。

此外，美国四大CSP 业者（亚马逊、谷歌、Meta、微软）近期全数上修资本支出，且预计2026 年将加码投入。这股对高阶存储晶片的强劲需求，有增无减，导致原厂为了追求更高的获利空间，将产能转向利润更高的DDR5 及HBM 产品。而且，要增加先进DDR 技术（如DDR5）的产能耗资巨大且耗时。若要将DDR 使用1b 或1c 技术的产能每月增加一万片晶圆，所需的先进技术资本支出约为100 亿美元。由于先进设备交期长、制程复杂，产能无法迅速增加，使得短期内难以缓解供需差距。

基于以上的情况，全球三大记忆体制造商，包括三星、SK海力士、美光皆无法为这波AI需求提供足够的DRAM，所以各大厂正积极投入HBM的研发与量产。其中SK海力士预计到2027年，其大型Fab开始大量生产DRAM时，DRAM的缺货情况结实才有希望获得一定程度的缓解。三星是预期到2026年底使其HBM产能规模达到相当可观的程度。美光方面正在加快新加坡厂区HBM的产能扩张。

总体而言，三星暂停DDR5 合约报价，是当前AI 狂潮下存储市场供需极度失衡的缩影。由于HBM 产能的结构性限制，加上AI 推理对高性能存储芯片的需求爆发，使得原本应做为主流产品的DDR5供应被极度压缩，导致价格单月翻倍，并将市场完全推向卖方市场。这场由结构性限制与空前强劲需求交叠的变局，将持续考验各大厂的智慧与应对能力。DRAM原厂必须在利润丰厚的数据中心需求、以及手机、汽车等其他产业链之间，平衡资源分配。否则，可能导致整个产业链的崩溃。

编辑：芯智讯-林子