暂停报价，股价大涨！巨头明年订单已售罄，深圳商家：近两周价格翻倍，有时早上报价后下午价格又涨

当地时间11月3日，韩国Kospi指数大涨2.78%，创下历史新高，其中存储芯片巨头SK海力士股价涨10.91%，三星电子股价涨3.35%。

受此影响，午后A股存储芯片概念持续走强，截至收盘，太极实业涨停，香农芯创涨超8%续创历史新高，普冉股份涨超14%，江波龙、兆易创新、北京君正等跟涨。

10月以来，存储芯片价格涨势持续，多只存储概念股股价已翻倍。据第一财经，深圳华强北电子交易市场多位电脑装配商家表示，最近两周他们终端销售的DDR系列内存条，价格翻了一倍，有时早上报价后下午价格又涨，部分店铺电脑装机量因此下滑了1/3。从经销商处得知，内存条上游的存储芯片近期暴涨趋势缓解，但这两周仍有5%的涨幅。专家认为，此轮存储价格上涨，主要是由于全球范围内AI相关算力中心的建设，推高了高端内存的市场需求，从而挤压了大厂的低端存储产能所导致的价格上涨。

三大存储原厂暂停DDR5报价

消息面上，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，将导致供应链“断粮”，恢复报价时间预计将延后至11月中旬。第四季度上游原厂仅对科技龙头或一线云厂商提供报价，DDR5几乎完全没有释放产能给其他一般客户，存储“已完全进入卖方市场”。

TrendForce日前报告表示，第四季度Server DRAM合约价受惠于全球云端供应商扩充数据中心规模，涨势转强，并带动整体DRAM价格上扬。尽管第四季DRAM合约价尚未完整开出，供应商先前收到云厂商加单需求后，涨价意愿明显提高。该机构表示，将第四季度Conventional DRAM（一般型DRAM）价格预估涨幅从先前的8%~13%上调至18%~23%，并且“很有可能再度上调”。

据财联社援引台媒报道，据推测，自今年第四季度至明年上半年，DDR5价格将“连续三级跳”暴涨，逐季朝向30%~50%的涨幅推进。以此推算，2026年上半年DDR5 16Gb报价或高达30美元。

实际上，近一个月以来，DRAM现货价涨幅已颇为“疯狂”。其中DDR5 16Gb是所以产品线中涨幅最为惊人的产品：9月底价格7.68美元，日前价格跳增至15.5美元，单月涨幅102%。

DDR全称为Double Data Rate（双倍数据速率），是内存条（即动态随机存取存储器，DRAM）的核心技术标准，也是衡量内存性能的关键指标之一。

存储芯片具体可分为两类：一是数据持久化存储（如NAND闪存，断电后数据不丢失），二是实时数据暂存（如DRAM，需持续供电，读写速度快）；其中，基于DRAM技术的高端品类HBM（高带宽内存），可满足AI计算、服务器等场景中“海量数据实时流转”的需求。

在供应链端，当前全球存储芯片行业正面临着复杂局面。随着AI产业需求爆发，AI模型训练和大数据处理需要海量高带宽、低延迟的内存支撑，单台AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍。像OpenAI等企业提出的每月90万片晶圆订单，相当于消耗了当前全球DRAM月产能的53%，极大地拉动了服务器内存需求。

为应对涨价，早在年初就有不少经销商开始大量囤货锁价。在华强北等电子集散地，自二季度开始出现经销商大规模扫货现象，导致民用市场的现货流通量减少，进一步加剧了价格上涨。

全球第二大存储模组厂威刚董事长陈立白稍早表示，当前DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘四大存储类别全面缺货涨价的局面，在其三十余年的行业生涯中前所未见。

他认为第四季度才是存储大多头的真正起点和严重缺货的开始，也是存储严重缺货的开始，并预言明年产业荣景可期。

存储原厂业绩“炸裂”

据最新披露的财报，存储芯片巨头SK海力士第三季度营业利润为11.4万亿韩元(约合80亿美元)，创历史新高，略高于分析师预期的平均值；销售额达24.5万亿韩元。该公司透露，明年全系列存储芯片订单已售罄，公司已锁定2026年全部DRAM和NAND客户需求，HBM4将于2025年底出货。

摩根士丹利分析师Shawn Kim和Duan Liu在最新发布的报告中指出，SK海力士的“售罄”信号，显示供应将更加紧张，价格上涨环境将持续贯穿2026年。分析师将2026年DRAM价格预期从此前的同比增长26%上调至30%，使SK海力士的前景更加接近2017—2018年的超级周期基准。

值得一提的是，SK海力士股价9月以来累计涨幅已达130.48%。截至发稿，股价报620000韩元，市值达451万亿韩元（约合人民币2.25万亿元）。

三星电子第三季度营收达86.1万亿韩元，同比增长8.85%；营业利润达12.2万亿韩元，环比大幅增长160%，同比增长32.9%，为三年多来的最高水平，高于预期的11.25万亿韩元；第三季度净利润为12.01万亿韩元，亦高于预估的9.29万亿韩元。

芯片业务在第三季度实现销售额较上一季度增长19%，其中存储芯片业务季度销售额创下历史新高。芯片业务第三季度实现营业利润7万亿韩元，同比增长80%，远高于第二季度的4000亿韩元。

据研究机构Counterpoint称，在AI相关投资推动下，通用型DRAM和NAND产品的价格和销量双双上升，三星电子在第三季度重新夺回了以营收计算的全球存储芯片制造商第一的位置。

三星电子股价9月以来累计涨幅已达59.19%。截至发稿，股价报111100韩元，市值达685万亿韩元（约合人民币3.41万亿元）。

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编辑|||金冥羽 杜恒峰

校对|程鹏

封面图片来源：视觉中国

每日经济新闻综合自每经网、券商中国、财联社、界面新闻、第一财经、公开资料