时隔两年九江银行再次启动增资，年内中小银行“补血”超10家

界面新闻记者 | 安震

九江银行（06190.HK）近日公告称，董事会通过议案，建议向合资格认购方发行不超过8.6亿股内资股及不超过1.75亿股H股。

据不完全统计，今年以来，中小银行资本补充计划密集落地，超10家机构通过定向增发股份推进增资扩股，其中，地方国资成为主力。

时隔两年，再次启动增资

九江银行公告称，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，以增强风险抵御能力并优化股权结构。若本次增发按上限完成，九江银行总股本将从目前的28.47亿股增至38.82亿股，增幅超过36%。

其中，内资股发行将向该行主要股东在内的不超过35名符合资格的境内机构投资者进行非公开定向发行。目前，九江银行的前五大内资股股东分别为九江市财政局（持股15.78%）、北汽集团（持股12.85%）、兴业银行（持股10.34%）、方大炭素和佛山高明金盾。

该行本次H股发行的股份数量为不超过1.75亿股，发行对象为不超过10名独立于该行及该行关联人士的合格投资者。实际发行数量将根据监管机构批复、市场情况及实际情况决定。

在定价机制上，九江银行表示将综合考虑财务状况、市场环境及法律法规要求。若H股与内资股同步发行，H股价格将按适用汇率调整后与内资股一致。此次发行需通过特别授权，后续将提交股东大会审议，方案有效期为12个月，董事会可根据实际情况申请延长。

值得注意的是，这是该行近年来推出的第二次增资扩股计划。2022年底，九江银行推出上市后的首次增资扩股计划：拟发行不超过3.65亿股内资股及不超过0.75亿股H股，后于2023年底完成，其总股本扩至约28.47亿股，募资总额近40亿元。

国资主导地方银行“补血”

事实上，今年以来，已有多家地方银行推进增资扩股计划，其中地方国资成为“主角”。

10月24日，据湖南银行官网，近日，中国证券监督管理委员会批复同意湖南银行向特定对象发行10亿股普通股。

“开展增资扩股是湖南银行应对复杂经济环境、顺应监管要求、把握发展机遇的重要战略举措，将有效提升全行的资本充足水平，进一步优化资本结构，增强风险抵御能力和可持续经营能力，更好地满足高质量发展内在需要和日益严格的资本监管要求，为未来业务拓展和战略落地奠定坚实基础。”湖南银行表示。

中国证监会8月19日披露的《关于湖南银行股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见》显示，本次发行对象共9名，均为国有主体，但尚未签署书面认购协议。

半年报显示，湖南银行前五大股东为：湖南财信金融控股集团有限公司（持股比例20.53%）、中央汇金投资有限责任公司（持股比例20%）、湖南财信投资控股有限责任公司（持股比例14.96%）、湖南省财信信托有限责任公司（持股比例4.98%）、湖南省财政厅（持股比例4.98%）。

此次增资被市场认为是2023年揭牌时提出“5年内上市”目标的重要布局。有银行业人士对界面新闻表示，国资背景股东作为“压舱石”投资者，不仅能够提升银行资本质量，也给未来地方银行与地方经济协同提供了桥梁，促进银行信贷资源向地方经济倾斜，另外，银行分红也能反哺地方国有资本投资收益。

据界面新闻梳理，今年以来，类似案例已有多起，且不少银行在增资扩股完成后，国资所占比例均有上升。

1 月，廊坊控股通过受让股权将持股比例提升至19.99%成为第一大股东，6月该行又启动约80亿元增资计划，获准募集股份不超过 29.09亿股。

2月，烟台银行向烟台市及下辖各区县下属16家国有企业定向增发股份19.72亿股，累计募资43亿元，注册资本由26.5亿元增至46.22亿元。增资后，该行国有资本占比超过51%，成为国有控股银行。同月，汉口银行完成8.7353亿股股份发行，总股本由48.28亿股增至57.01亿股，新增股份均由当地市（区）国企及省内国企认购。增资后，该行国家股及国有法人股合计占比提升至68%以上。

6月，天津滨海农商行获批增加注册资本28.55亿元至155.13亿元。其中，增发股份均由天津市财政局财政投资业务中心持有，占该行增资后股本总额比例为18.4%。

7月，上饶银行完成12.44亿股股份发行，总股本增至44.36亿股。本次发行对象共43位法人股东，均为上饶当地国企及省内其他市县国企。增资后，该行国有股占比将由2024年末的54.16%提升至约67%。

8月，内蒙古银行完成26.81亿股股份发行，总股本变更为84.06亿股，新增股份均由内蒙古财信集团认购。增资后，该行国有股份占比提升至65%以上。

有券商银行业分析师对界面新闻表示，中小银行密集增资的首要动因是资本充足率的刚性压力。2025 年一季度数据显示，城商行资本充足率为12.44%，虽高于监管红线，但同期商业银行的整体资本充足率为15.28%。城商行的资本充足率显著低于国有大行（17.79%）水平。

“增资扩股更是银行实现高质量发展，提升信贷投放能力以服务实体经济的战略选择。中小银行是地方金融体系的毛细血管，其资本能力的提升，意味着有更大的能力为地方中小微企业和科创产业提供稳定的资金支持。从更宏观的层面看，这轮资本运作正在加速地方金融生态的重构与稳定。”前述券商分析人士表示。