广东
深圳商报·读创客户端记者 靳恩琦
10月31日，成都德芯数字科技股份有限公司（简称“德芯科技”）北交所IPO更新动态，公司收到第三轮问询函，业绩下滑风险、收入确认准确性、毛利率水平真实合理性等再遭追问。
招股书显示，德芯科技成立于2008年4月21日，并于2016年1月6日整体变更为股份有限公司，法定代表人为孙宇，注册地址为成都市武侯区武兴四路10号、12号（武侯新城管委会内），公司主要从事数字电视、专业视听、应急广播等专业级音视频信号处理软硬件一体设备与系统集成的研发、制造及销售。
据招股书，2021年至2023年，德芯科技分别实现营业收入2.63亿元、3.35亿元、4.11亿元，归母净利润分别为8144.96万元、1.02亿元、1.28亿元，主营业务毛利率分别为54.74%、53.05%、53.20%。
值得注意的是，北交所三轮问询均关注到德芯科技业绩，在首轮问询中问询公司业绩增长稳定性，第二、第三轮问询中则进一步问询到公司业绩下滑风险。
在第二轮问询函回复中，德芯科技曾表示，公司期后数字电视业务营业收入预计将出现较大幅度下滑。
根据申请文件及公开资料，德芯科技2024年度、2025年上半年营业收入分别同比下滑34.19%、18.00%，扣非归母净利润分别同比下滑37.73%、40.30%，公司数字电视、应急广播业务收入持续下滑。
德芯科技披露，2025年上半年业绩下滑主要原因之一是财务利息收入波动。二是数字电视及应急广播业务收入下滑，一方面公司评估回款风险主动战略收缩，同时本期受下游客户资金到位情况、款项支付结算变化、投资建设节奏变化等因素影响，公司验收项目及订单数量减少；另一方面，公司对微波能量应用业务加大人力、物力等资源投入，导致原有业务资源投入有所减少。
德芯科技境内数字电视业务主要来源于补点建设、更新升级及备机建设而形成的分散化订单。2024年以来各地方广电部门、机构等因资金紧张，减少或减缓了对数字电视系统更新升级、补点建设方面的实际资金投入，部分项目未实际实施或延后，使公司2025年上半年无数字电视系统集成项目验收确认收入。
截至2025年8月末，德芯科技数字电视、应急广播在手订单金额较去年同期下降61.47%、67.26%。
此外，今年上半年德芯科技微波能量应用业务收入为2,582.48万元，主要来自于科研领域的固态功率源产品，工业领域的射频电源销售占比仍较少，主要原因系该类产品总体试样验证的周期较长（3个月至1年），目前尚处于客户储备阶段。
公司披露称“2025年9月公司微波能量应用在手订单超过9,000万元，预计2025年将成为公司第一大业务种类”。
对此，北交所要求德芯科技说明最近一年及一期业绩下滑的原因及影响；微波能量应用业务竞争优势及业绩增长持续性；以及业绩是否存在进一步下滑风险。
同时，对于收入确认准确性，北交所要求德芯科技重新回答第二轮问询中“说明报告期内收入确认时点与合同约定存在差异的总体销售金额及占比，其中跨期的金额及占比。区分各类业务，列表比较报告期内主要客户及项目的收入确认时点与合同约定的验收时间、实际验收（初验和终验）时间，相关时间点是否存在较大差异、产生差异的主要原因，是否存在延迟或提前验收的情形”的问题。
并说明部分项目实际验收时间及收入确认时间为合同约定的初验时点、部分项目为合同约定的终验时点的原因，收入确认的合规性，报告期内公司会计政策执行是否具有一致性。
此外，根据申请文件及问询回复，德芯科技微波能量应用业务2025年上半年收入为2,582.48万元，产品毛利率为55.50%。同行业公司英杰电气功率控制电源装置及系统的同期毛利率为28.09%，电源模块及系统的同期毛利率为55.70%。
对此，北交所要求德芯科技区分微波能量业务下主要产品，说明各类细分产品毛利率及其变动情况，补充说明微波能量业务毛利率与同行业公司比较情况，是否存在明显差异及合理性。
说明专业视听业务收入同比增长的原因，与下游行业需求变动、同行业可比公司业绩趋势是否一致。补充说明专业视听业务毛利率水平与同行业可比公司比较情况，是否存在明显差异及合理性。并结合公司主要业务构成，说明可比公司选取的合理性、完整性。
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