来源:新浪证券-红岸工作室
软控股份成立于2000年12月31日,于2006年10月18日在深圳证券交易所上市,注册地址和办公地址均位于山东省青岛市。公司是全球橡胶机械龙头企业,能为轮胎生产各环节提供智能化装备及系统软件服务。
软控股份所属申万行业为机械设备 - 专用设备 - 其他专用设备,涉及国产软件、知识产权、智慧物流、核聚变、超导概念、核电等概念板块。其主营业务为橡胶行业应用软件、信息化装备的研发与创新,为轮胎企业提供软硬结合、管控一体的智能化整体解决方案,推动工业智能化发展,并涉足物联网、RFID、自动化物流、橡胶新材料等领域。
经营业绩:营收行业第三,净利润第九
2025年三季度,软控股份实现营业收入56.5亿元,在行业89家公司中排名第3。行业第一名科达制造营收126.05亿元,第二名豪迈科技营收80.76亿元,行业平均数为12.1亿元,中位数为5.96亿元。当期净利润为3.48亿元,行业排名第9。行业第一名科达制造净利润18.32亿元,第二名豪迈科技净利润17.89亿元,行业平均数为1.11亿元,中位数为3437.12万元。
资产负债率高于同业平均,毛利率低于同业平均
偿债能力方面,2025年三季度软控股份资产负债率为68.11%,高于去年同期的65.58%,且高于行业平均水平。从盈利能力看,当期毛利率为22.80%,低于去年同期的24.32%,也低于行业平均的28.52%。
董事长官炳政薪酬86.27万元,同比增加8.16万元
软控股份控股股东和实际控制人为袁仲雪。董事长兼总裁官炳政,中国籍,无境外居留权,1974年出生,本科学历。1998年入职公司,曾任公司配料系统事业部总经理、营销中心总监、公司副总裁,现任公司董事长、董事、总裁。其薪酬从2023年的78.11万增加至2024年的86.27万,增加了8.16万元。
A股股东户数较上期减少5.08%
截至2025年9月30日,软控股份A股股东户数为7万,较上期减少5.08%;户均持有流通A股数量为1.42万,较上期增加5.37%。十大流通股东中,香港中央结算有限公司位居第三大流通股东,持股2471.98万股,相比上期增加43.60万股。南方中证1000ETF(512100)位居第六大流通股东,持股932.33万股,为新进股东。华夏中证1000ETF(159845)位居第八大流通股东,持股554.03万股,为新进股东。
国海证券指出,2025年上半年公司两大业务销售稳步增长,橡胶装备系统销售收入同比+14.50%,橡胶新材料销售收入同比+31.69%,毛利润同比+17%。公司已形成较完整的产品链,《欧洲橡胶杂志》公布其2024年位居全球橡胶机械企业排行榜第一位。截至2025年6月末合同负债额约为60亿元,订单充沛。该机构预计公司2025 - 2027年营业收入分别为100.90、110.90、116.94亿元,归母净利润分别为6.48、7.40、7.86亿元,对应PE分别为13.29、11.65、10.96倍,维持“买入”评级。
财通证券指出,公司在手订单和合同负债趋势向上,合同负债和存货分别为60和80亿元,同比+33.45%、+27.36%,未来收入增长确定性较高。公司持续推动中高端和国际化战略,自主开发的“半钢子午线轮胎成型机”荣获国家制造业单项冠军产品;营销网络遍布多个国家和地区,可辐射全球60多个国家和地区的500多家客户。该机构预计公司2025 - 2027年实现营业收入78.77/85.14/90.37亿元,归母净利润5.45/6.29/6.82亿元,对应PE分别为17.1/14.8/13.6倍,维持“增持”评级。
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图:软控股份营收及增速
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图:软控股份净利润及增速
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