《财富捷径》理财笔记4：什么是基金定投？

该书作者出生于中国偏远山区贫困农民家庭，凭借努力以全省前十成绩考入清华大学，后获美国计算机博士学位，毕业 15 年便实现财务自由。其结合 18 年投资经验与数百篇博文著成本书。

书中涵盖资产配置、基金选择、退休账户优化、节税等个人理财核心主题，为财富积累与保值阶段提供具体可操作策略，方法简单易懂，适合投资新手、对当前投资感到沮丧，或没时间学习股票投资技能的人群。

基金定投，是最简单而又行之有效的基金投资策略｡它的基本原理就是用固定的时间频率 (比如每个月底，或者每个季度开始) 买入基金，而完全忽视基金当下的价格｡

它的另外一个常见的叫法是 “平均成本法”, 即 Dollar Cost averaging (DCA)｡

这个策略有如下优势：

一､无脑般的简单､节省时间精力。你根本不需要关心目前的市场行情和近期的股市走势｡这允许你用最少的时间和精力成本进行投资，而不影响你的正常工作､生活和休闲｡

二､降低风险。在股价比较低的时候，由于你坚持定期投资的习惯，你不会因为大家的恐慌情绪而踌躇不决，而这正是绝大部分投资者都会犯的错误 (很大程度是由于人类趋利避害的心理本能使然)｡同时你可以用同样的资金可以买到更多的股份，从而降低了你的平均投资成本，这就是所谓的 “平均成本法”｡

假设你每季度末尾定期投资 10000 元，而基金价格在四个季度末期的价格分别是 10.0, 7.0 (大跌)､10.0 (股市反弹)，11.0 (股市上扬)。那么你每个季度买到的股份数就是：1000、1428、1000、909。你的平均成本就是\(40000 / 4337=9.22\)。这个成本比基金一年里的平均价格\(9.5(=(10+7+10+11) / 4)\)还低了 3%。

到了年底，虽然指数上扬了 10%, 你的实际回报是却高达\(19 \%(=4337 ×11 / 4000-100\%)\)!

三､帮助你积累更多的财富｡由于你逼着自己把闲钱投入股市，一方面起到零存整取､积少成多的效果，同时也防止你把这些银行里的闲钱不经意间地花掉｡

四､稳定可靠｡通过分析美国股市在过去近百年的表现，如果你每个月或者每个季度都进行定投，在任何一个超过 5 年期的时间窗口里，你都会赚钱而不会陷入亏损！心里有了这个信念，你可以坦然面对市场的风风雨雨而处变不惊｡

希望这是我最后一次提醒大家：不要问我或者别人这样的傻问题：现在的股价是不是太高了 (或者是太低了)?

一个常见的问题是：如果我突然有了一大笔钱，比如卖了房子或者继承了一大笔遗产，那么我该如何投资呢？

策略一：分散风险｡把资金分成若干份 (比如十份), 每个星期或者每个月，投一份｡这个原理和我们讨论的基金定投的原理如出一辙｡

策略二：简单粗暴地一次性全部投入股市｡

出人意料的是，多个专业人士根据历史数据分析而发表的研究结果表明：在 70% 的时间里，策略二比策略一取得的投资收益率更高｡

原因很简单：大部分的时间里，美国股市是上涨的，所以越早投资的人取得的收益就越大｡

然而，如果我认为股市处在历史的高点､而担心买在最高点，我会采取更加稳妥的策略一｡比如，把资金分成十份，每个星期买一份｡