独家：中美谈判川普首次认怂，老黄大喜，推理爆单5倍，利好5厂商

昨天，中美在韩国进行了一揽子协议磋商，英伟达的中国生意或迎来转机。在这场大国博弈中，美方角色或将转为“裁判员”，英伟达的“次顶级”芯片B30A或被允许放行，而真正将迎来泼天富贵的，是国内已经开始进入量产的AI推理芯片厂商。

美方角色大反转？从保安变裁判

据会议传出的信息，美方在讨论中表示，将与英伟达等公司商谈芯片销售事宜，称这将主要“是（中国）与英伟达之间的事情”，而美国政府则“有点像仲裁者或裁判员”。

市场分析认为，这一表态可能意味着美国政府将放松对具体商业交易的直接干预，转而设定规则，允许中国企业自行向美国公司采购芯片。

由于中文翻译不方便发在公众号，这里只发国内媒体没有报道的原文，有兴趣的读者可以自行翻译：

金毛：We did discuss chips. he's going to be they're going to be talking to Nvidia and others about taking chips when we make great chips. Nvidia is the leader and uh I'll be speaking to Jensen from Nvidia, but they're going to be discussing that with Nvidia to see whether or not they can do I said that's really between you and Nvidia, but we're sort of the arbitrator of the referee.

记者：Just to clarify, sir, that is the downgraded Blackwell chips. You would authorize those to be exported?

金毛：Not the Blackwell. We're not talking about the Blackwell that just came out yesterday. Uh but uh a lot of chips, you know, a lot of chips.

基于双方的立场和近期的市场动态，业内分析预测，未来的芯片市场将呈现明显的分化格局。

英伟达的“特供”游戏，B30A放行的次顶级牌

一方面，中国在AI大算力训练芯片领域，特别是高端GPU方面，与英伟达仍存在较大差距。这是国内的“短板”。

另一方面，中国国内的产业战略明确：对于国内尚不能自给自足的高性能芯片，将有策略地进行采购，以满足AI发展的迫切需求，并通过引入外部竞争形成“赛马”效应，倒逼国内研发。

因此，市场普遍预测，中国大概率将继续采购一系列英伟达的高算力训练芯片。

结合美方的表态，尽管最顶尖的芯片（如完整版Blackwell）仍将受到严格管控，但“次顶级”的产品，例如分析师猜测的B30A（或为B100/B200的单芯片版本），很可能被允许放行。此类芯片国内无法制造，英伟达的地位依然牢固。通过这种方式，美国既能维持其“字面意义上的算力领先”，保持约半代的优势，同时也能让英伟达获得关键的中国市场。

国产厂商狂喜！倒逼推理卡泼天富贵

与高端训练芯片的“对外采购”相反，对于国内已经“跑起来”的芯片领域——特别是AI推理芯片——市场一致认为将迎来高速增长，并可能减少进口同类产品，以催熟国内产业。

推理芯片的国内需求正呈爆炸式增长。以字节跳动为例，其每日的token消耗量已从今年1月份的6万亿个，激增至10月份的30万亿个，半年多增长了5倍。这表明，在不考虑模型迭代的情况下，国内对推理算力的需求每半年就可能增长五倍。

这一巨大且快速增长的本土市场，为国内芯片设计公司提供了强有力的支持和广阔的舞台。目前，包括华为昇腾、寒武纪、摩尔线程、昆仑芯、阿里PPU等在内的一批本土AI芯片厂商，已在推理市场得到验证和应用。

展望未来，随着国内Token消耗量的持续攀升，这些已经得到验证的国产芯片将开始“滚雪球”式发展，市场份额越做越大，成为这场AI革命中的主要受益者。