来源:新浪证券-红岸工作室
中国软件成立于1994年3月1日,2002年5月17日在上海证券交易所上市,注册地址和办公地址均为北京市。它是国产基础软件和税务信息化领域的领军企业,旗下麒麟软件与达梦数据库具有突出稀缺性。
公司主营自主软件产品、行业解决方案、服务化业务,所属申万行业为计算机 - IT服务Ⅱ - IT服务Ⅲ,概念板块涵盖央企改革、中字头、航天军工核聚变、超导概念、核电等。
经营业绩:营收行业18,净利润行业76
2025年三季度,中国软件营业收入31.98亿元,行业排名18/131,远低于第一名神州数码的1023.65亿元和第二名紫光股份的773.22亿元,高于行业平均数28.33亿元和中位数4.73亿元。主营业务中,行业解决方案22.05亿元占比42.43%,自主软件产品17.19亿元占比33.08%,服务化业务12.4亿元占比23.86%,其他(补充)3284.64万元占比0.63%。当期净利润为 - 883.81万元,行业排名76/131,远低于第一名紫光股份的17.23亿元和第二名宝信软件的11.33亿元,也低于行业平均数2596.07万元和中位数583.1万元。
资产负债率高于同业平均,毛利率高于同业平均
偿债能力方面,2025年三季度中国软件资产负债率为40.94%,去年同期为64.16%,高于行业平均38.93%。从盈利能力看,2025年三季度毛利率为40.94%,去年同期为44.79%,高于行业平均29.96%。
董事长谌志华薪酬42.72万元,同比减少177.89万元
公司控股股东为中国电子有限公司,实际控制人为中国电子信息产业集团有限公司。董事长谌志华,1971年3月出生,硕士研究生,清华大学EMBA,正高级工程师。1996年3月进入中国软件,历经多岗位锻炼,现任公司党委书记、董事长。2024年薪酬42.72万,较2023年的220.61万减少177.89万。总经理周在龙,1974年10月出生,硕士研究生,长江商学院MBA,正高级工程师。1996年7月参加工作,2002年11月进入公司,2023年12月至今任公司党委副书记、总经理,2024年薪酬46.67万。
A股股东户数较上期增加2.59%
截至2025年9月30日,A股股东户数为16.02万,较上期增加2.59%;户均持有流通A股数量为5265.28,较上期减少2.52%。十大流通股东中,香港中央结算有限公司持股1467.29万股,相比上期增加211.98万股;南方中证500ETF(510500)持股821.84万股,相比上期减少61.15万股;易方达中证人工智能主题ETF(159819)持股460.82万股,相比上期减少50.27万股;诺安成长混合A(320007)持股406.65万股,相比上期减少379.28万股;嘉实中证软件服务ETF(159852)持股302.25万股,相比上期增加63.05万股;嘉实信息产业股票发起式A(017488)、诺安积极回报混合A(001706)退出十大流通股东之列。
中泰证券指出,公司2025年上半年营收22.42亿元,同比增长13.01%;归母净利润 - 0.75亿元,同比增长72.67%。麒麟软件操作系统业务持续领跑,产品矩阵丰富,Linux市场占有率连续十四年居首,生态构建加速,硬件适配超84万项,软件适配超639万项。公司推进定增,加码操作系统国产化研发。费控得当释放利润空间,拟转让中软系统66%股权。党政应用聚焦财税与监督执纪执法。预计2025 - 2027年营业收入为60.35/67.58/72.30亿元,维持“买入”评级。
华创证券指出,2025年上半年公司营收稳健增长,亏损大幅收窄,单季实现扭亏。费用管控成效显著,核心子公司麒麟软件和达梦数据表现突出。通过定向增发巩固对核心资产控制力。银河麒麟操作系统V11发布,生态繁荣,应用于多领域。预计2025 - 2027年营收为58.35/64.36/68.06亿元,归母净利润为0.92/2.41/3.22亿元,维持“推荐”评级。
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图:中国软件营收及增速
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图:中国软件净利润及增速
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