中证ESG评价知多少系列——社会维度

来源：市场投研资讯

（来源：中证指数）

中证上市公司ESG评价从环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三个维度对企业进行评价，综合衡量上市公司的ESG风险与机遇，本文聚焦社会维度简介中证ESG评价体系对企业承担社会责任情况的评价考量。

一

基础理论与核心逻辑

社会维度是ESG评价体系的三大支柱之一，企业践行社会责任的理论根源是“利益相关者理论”和“企业公民理论”，核心逻辑是打破“企业仅为股东创造利润”的传统认知，强调企业需要对员工、客户与消费者、供应链伙伴、所在社区、所处社会等多维度的利益相关者负责，最终实现经济价值和社会价值的共生共赢。

从企业践行社会责任的价值来看，主要表现在三个方面。一是激活“隐形资产”价值，塑造可持续竞争力。企业长期发展价值不仅停留在传统财务报表体现的价值要素，更存在于企业文化、价值链管理、专利技术保护等无法用物理形态表征的隐形价值中。例如：立体的员工关怀、晋升激励、职业培训等塑造员工行为方式和组织氛围，提升员工黏性与创造力；良好的供应链和客户关系管理保障企业生产经营韧性，是降本增效、稳定经营的前提，有利于筑牢后端根基和激活前端市场。二是识别把控潜在风险，提升风险规避能力。忽视员工权益可能引发劳资纠纷、生产停滞，数据资产管理不到位可能损失关键生产资料，供应链责任管理不力可能牵连企业自身生产经营，漠视客户隐私可能导致品牌信任危机，通过适配的管理体系和策略化解这些风险是企业管理社会维度的重要价值。三是促进责任共担和利益共享，增强社会协同价值。企业将履行社会责任深度嵌入经营管理有利于助力公共服务补位，缓解社会资源缺口；有利于推动产业链协同治理，推动产业生态升级；有利于增强社会信任和凝聚力，缓解社会矛盾；有利于赋能社会组织发展，提升社会治理效能。因此，企业不仅承担强制性的社会责任，如为政府提供税收，为社会提供就业机会，为市场提供安全的产品和服务；还承担道德责任，如社会公益活动、慈善事业、社区帮扶、扶贫和乡村振兴等，这些“企业公民”建设是寻求企业发展和社会和谐的重要契合点。

二

评价角度与评价指标

中证上市公司ESG评价的社会维度反映上市公司对利益相关方的管理情况以及上市公司承担社会责任方面的管理绩效和声誉提升，揭示上市公司可能面临的社会风险和机遇，共设置3个主题、6个单元，50余个基础指标。

表1 中证ESG评价社会维度的主题、单元设置与含义

01

利益相关方主题

利益相关方主题反映上市公司在员工、供应链、客户与消费者方面面临的风险与管理情况。

员工是企业发展的核心驱动力，保障员工权益是利益相关方管理的基石。一是保护员工基本劳动权益。企业需严格遵守劳动法律法规，确保员工获得合理的薪酬待遇，为员工营造健康的工作节奏，关注和保护员工职业健康，尤其对于高风险行业，企业要投入充足资金，配备安全防护设备，制定严格的安全操作规程，定期开展安全培训与演练，降低员工面临的职业安全风险。二是提供良好的职业发展机会。企业应建立科学的人才选拔机制，依据员工的能力与业绩，公平公正地给予晋升机会，根据员工的岗位需求与职业规划，通过培训等方式帮助员工提升专业技能和职业素养，实现个人价值与企业发展的双赢。三是注重员工关怀与福利。企业可组织各类工会活动等促进员工更好交流合作，营造和谐工作氛围，对于残障人士、孕期哺乳期女性等特殊员工群体应给予关爱与照顾，提供必要的支持。从具体指标来看，通过员工流失情况、企业安全生产条件等指标衡量风险暴露情况，通过员工健康管理政策、培训覆盖率、职业晋升机制等指标跟踪企业管理行为，通过员工福利待遇、发生生产事故情况、相关劳工权益纠纷事件等考量企业管理绩效。

供应链管理水平决定企业的市场竞争力与抗风险能力。一方面，企业要建立严格且完善的供应商筛选机制，不仅关注供应产品价格与质量，更要考量供应商在环境保护、社会责任、劳动权益等方面的表现，要求供应商遵守相关标准，并定期对供应商进行审核与评估，对于不符合要求的供应商，应督促其整改或终止合作关系。另一方面，企业应当保护供应商权益，合作前期建立公平的准入和合作机制，合作中期保障供应商核心经济权益，合作后期建立双向沟通和公平考核与反馈机制。从具体指标来看，通过企业对供应商制定的准入政策、供应商多样化管理情况跟踪企业管理行为，通过评估与供应商发生的诉讼纠纷、是否发生逾期未支付中小企业款项等情形考量企业管理绩效。

客户与消费者是企业生存与发展的根本。一方面，为客户和消费者提供安全、高质量的产品和服务。企业要以客户需求为导向，持续提升产品与服务质量，建立完善的客户反馈机制，及时处理客户的投诉与建议，不断改进产品与服务，提高客户满意度。另一方面，要注重客户权益与隐私保护。数字化时代下，客户隐私安全面临诸多挑战，企业应高度重视客户与消费者数据保护，建立健全数据安全管理体系，严防数据泄露。从具体指标看，通过跟踪产品设计与安全性、产品知识产权管理等跟踪风险暴露情况，通过客户与消费者保护政策、投诉反馈机制、数据安全保护机制等评估企业管理行为，通过跟踪消费者权益纠纷、产品安全相关事件、客户满意度等考量企业管理绩效。

02

责任管理与社会机遇主题

责任管理和社会机遇主题反映上市公司履行社会责任和对社会积极贡献带来的发展机遇。责任管理主题主要评估企业向公众披露履行社会责任相关信息和通过履行社会责任获得权威认可的情况。社会机遇主题通过慈善活动和企业贡献两个单元分别反映企业履行公益性道德责任和强制性社会责任的情况，具体包含以下三个评价角度。

一是响应国家战略，聚力社会发展。企业应密切关注国家政策导向与社会发展需求，积极响应国家推动扶贫和巩固拓展脱贫攻坚成果要求，主动支持乡村振兴战略，结合自身业务发展，为推动社会进步和共同富裕提供支撑。在评价指标选取方面，采取定性指标和定量指标相结合的方式，例如，在评估企业参与乡村振兴情况时，通过企业是否开展乡村振兴项目了解企业落实国家战略的行动，通过企业为推动乡村振兴做出的转移支付类资金投入、企业通过开展乡村振兴相关项目惠及人数衡量企业落实国家战略的行动成果。

二是投身公益慈善，积极扶危济困。企业应主动关注社会热点问题，基于企业自有优势，依托自身资源网络，充分激发员工主观能动性，通过包括但不限于捐赠资金、物资、提供专业服务等方式响应社会需要开展或参与公益项目，履行“企业公民”道德责任。在评价指标选取方面，注重企业参与社会公益的多元性特征，跟踪多元化的企业公益项目，结合定性和定量指标考察企业参与公益活动的行动成效。

三是创造就业机会，履行纳税义务。吸纳就业是企业对社会的重要贡献之一，企业应根据自身发展规划，合理扩大经营规模，吸纳不同背景、不同专业的人才就业。同时，企业应依法履行纳税义务，按时足额缴纳税款，为国家财政收入提供稳定支持，助力国家公共服务与社会事业的发展。在评价指标选取方面，在考量总量指标的基础上，综合强度指标和趋势指标评估企业具体履责表现。

03

与交易所可持续发展报告指引对应情况

2024年4月，沪深北交易所在证监会指导下发布了可持续发展报告指引，从乡村振兴与社会贡献、创新驱动与科技伦理、供应商与客户、员工四个维度明确了上市公司社会信息披露要求。中证ESG评价体系在选取和优化社会维度评价指标时，综合考量交易所可持续发展报告指引要求、现阶段上市公司社会信息披露实际以及国家重大战略导向，表2展示了中证ESG评价体系的社会维度主题和单元设置对交易所可持续发展报告指引相关要求的指标覆盖情况。

表2 中证ESG评价社会维度主题设置与可持续发展报告指引要求对应情况

三

上市公司社会维度履责表现

一是上市公司披露社会责任信息主动性提升，披露社会责任信息相关专项报告披露率稳步提高。截至2025年8月底，中证全指样本公司中有2436家发布了2024年度ESG类专项报告，占比为49.91%，披露率较上一年度增长5.59%。近5年中证全指样本公司ESG类报告披露数量不断增加，披露率持续上升。大中市值公司ESG信息披露表现更为优异，沪深300和中证500成份公司2024年度ESG报告披露率分别为97%和85%。

图1 中证全指样本公司ESG相关报告披露数

二是上市公司日益重视员工权益保护，在员工职业健康与安全防护、员工职业发展方面采取有效措施。2024年，中证全指样本公司中近80%采取了职业健康与安全管理措施，同比新增20%的公司制定有延续性的员工健康保护政策提升管理效能；超过70%的上市公司设置了明确的员工晋升及激励机制，提升员工综合素质与职业能力，积极促进员工职业发展。

图2 各行业企业设置员工职业健康政策（左）及晋升机制（右）的情况

三是上市公司积极出台相关政策规范供应商管理，保护客户与消费者权益。2024年，中证全指样本公司中持续有近75%的公司明确了供应商管理相关政策，对供应商满足ISO质量标准、绿色生产相关标准方面作出要求，用合理的制度机制倡导阳光采购、廉洁采购。近五年上市公司对数据安全保护逐渐重视，明确数据安全保护措施的公司占比逐年上涨，2024年已有超半数公司明确相关保护机制，同比新增近10%。此外，上市公司持续重视消费者权益保护和产品质量监督管理，持续有超75%的上市公司明确了完善且有效的制度机制。

图3 中证全指样本公司供应商管理及消费者权益保护相关情况

四是上市公司主动参与乡村振兴工作，积极披露乡村振兴相关项目及帮扶情况。根据上市公司披露数据，2024年度有超60%的上市公司成立了巩固拓展脱贫攻坚成果或乡村振兴相关项目，积极落实国家战略要求。金融、公用事业、主要消费、能源等行业的上市公司依托自身业务优势支持乡村振兴工作，参与相关项目的占比更高；大市值企业在自身经营以外更有余力支持乡村振兴工作，在项目开展和资金投入方面贡献更为显著。

图4 2024年度上市公司开展巩固拓展脱贫攻坚成果或乡村振兴项目情况