今年印度股市外资已撤出170亿美元，美国加税后加速流出 AI热“驱动”韩国股市

截至10月29日，印度股市的外国投资者今年已经撤出超过170亿美元的资金，降至多年来低点，与2023年外国资金净流入达200亿美元形成鲜明反差。这也让印度成为外国投资组合资金流出情况最严重的亚洲市场。

另一方面，韩国综合股价指数（KOSPI）10月29日上涨1.8%，收于历史新高4081.15点。摩根大通将韩国综合股价指数的12个月目标价上调至5000点。韩国股市被英国《金融时报》称为今年“全球表现最好的股票市场”。

印度股市：

美国对印政策让资金流出情况严峻

印度“伊拉拉资本”公司发布的报告显示，全球投资者正以惊人的速度从印度撤资。从地域上看，7月以来撤资最多的是美国基金（10亿美元），其次是卢森堡（7.65亿美元）和日本（3.65亿美元），这表明投资者普遍撤退。

▲今年7月31日，印度孟买证券交易所（BSE）显示屏上显示股价下跌

据报道，这一趋势的核心是全球新兴市场投资组合的转变。印度在全球新兴市场基金中的配置已下滑至16.7%，为2023年11月以来的最低水平，而2024年9月的峰值为21%。与此同时，中国的份额飙升至28.8%，反映出主动型基金经理的强势转向。

分析称，由于担心出口导向型行业盈利放缓和宏观前景，美国加征关税后，印度股市的外资流出速度加快。加征关税损害投资组合流动、影响经济增长并扩大印度的贸易逆差。

同时，美国移民部门对H-1B临时工作签证申请政策的调整，显著影响多家印度软件和服务外包公司，派驻成本和项目排期等均需重估，导致印度这一重要的服务出口产业面临压力。这一政策变动可能是外资撤离印度的重要因素。

数据显示，MSCI指数中印度公司的利润2025年预计增长5%，低于去年的8%。外国资金外流已蔓延至外汇市场，拉低了印度卢比汇率，侵蚀了当地资产的吸引力。

目前，印度正在加大金融部门改革力度以稳定外国投资，这些措施旨在放宽外资准入、扩大信贷渠道、鼓励企业借贷，以缓解人们对美国加征关税等政策冲击印度经济的担忧。措施包括简化企业上市和外资、境外贷款机构进入市场的流程，以及出台更便捷的借贷政策和银行并购融资渠道。

韩国股市：

半导体效应下全球表现最佳的股市

今年以来，韩国综合股价指数（KOSPI）累计上涨68.5%，涨幅几乎是标普500指数的四倍，在全球42个主要股指中排名第一。

▲10月27日，韩国综合股价指数（KOSPI）首次突破4000点

有分析认为，韩国股市上涨行情得益于全球流动性充裕、半导体行业复苏以及李在明政府推行的市场改革等多重因素。另外，自美联储9月开始降息以来，全球投资者纷纷将资金重新投入风险资产，推动了流动性驱动型上涨行情。

受人工智能需求的推动，芯片制造商仍然是这轮上涨行情的核心。这股热潮的直接催化剂是人工智能（AI）驱动的半导体需求，尤其是对高带宽内存（HBM）产品的需求。分析认为，KOSPI指数的大幅上涨，很大程度上得益于其两大权重股——三星电子和SK海力士的强劲表现，这两家公司合计占指数权重近30%。今年以来，三星股价已上涨超过90%，SK海力士股价更是翻了三倍。

SK海力士公布的最新数据显示，今年7-9月（第三季度）该公司营业利润达11.4万亿韩元（约合80.2亿美元），创历史新高，同比增长62%。海力士表示，该公司明年的芯片产能已全部售罄，并计划大幅增加投资；该公司预计，在AI热潮的推动下，芯片行业将迎来一轮持续的“超级周期”。公布创纪录利润后，SK海力士股价涨幅一度达6%，远超韩国综合股价指数1.5%的涨幅。

此外，今年7月，韩国修订了商法，明确了董事对股东的责任。目前，政府正准备削减股息税，执政党也已提交一项法案，强制要求公司注销其持有的库藏股。分析师认为，这些措施一旦实施，将成为韩国股票指数上涨的又一催化剂，并有助于终结长期以来被外界诟病的控股大股东“虐待”少数股东的问题。对这些措施的预期，已经推高了拥有大量库藏股的企业集团和金融集团的股价。

红星新闻记者 王雅林 实习记者 卿滢综合环球时报等

编辑张寻

审核 官莉