只要不买白酒，赚钱像呼吸一样简单

来源：市场资讯

（来源：投基摸狗）

这句话不是我标题党哗众取宠，这是现实，以至于焦巍，这个以前因为“南宋”而出名的基金经理也在季报引用了这句话。

也包括比如景顺长城基金的杨锐文，也写了这事，原话是：

今年以来，A股市场呈现出明显的结构性分化，整体表现为“重外需、轻内需，重科技、轻消费”。

外需导向型行业及科技成长板块估值持续提升，而内需与消费板块则普遍承压。究其原因是，市场对中美贸易冲突的担忧大为缓解，但是，对地产风险与经济复苏动能依旧充满担忧。

熟悉我的人知道我的，杨锐文的季报因为写的长，我个人是比较喜欢，所以也经常点评，后续我们继续解读。

兴全的谢治宇算是比较坚定的看多科技派了，季报直接写了：科技和高端制造的基本面很强劲，基本面和流动性的良性互动可能刚刚开始。

谢治宇的持仓个股也基本都是科技和高端制造。

其实最好玩的是张坤的季报。

张坤的持仓风格大家都知道，张坤持有个股都很长时间。

但是好玩的现象来了：白酒跌得多，所以导致张坤的基金白酒个股持仓下降，互联网个股三季度反弹，张坤甚至都被迫减仓，为什么？因为大家都知道，基金有个股持仓10%的限制，涨太多了，所以必须要减仓。

此消彼长，也映衬了我这篇文章的标题，也就是现在的情况，只要不买白酒或是不买消费，赚钱像呼吸一样简单。买了白酒或是消费，呼吸像赚钱一样困难。

下图，大家看易方达优质精选混合基金（也就是原来大名鼎鼎的易方达中小盘基金），我特意标出了三个个股：阿里巴巴、五粮液和京东健康。

不是说别的个股不好，比如腾讯控股也很优秀，但是我选的三个个股是有代表性（利益声明：本人无上述个股持仓，仅为行文叙述）。

我又列出来一个半年报的630持仓。

1、京东健康

我们看二季度，张坤的这个基金，二季度时候持有1080万股京东健康，市值4.2亿，季报只列出来前十大重仓股，但是半年报让我们知道了这是位列第12大重仓股。

三季报显示张坤这个基金，还是持有1080万股，市值已经变为6.5亿，变成第八大重仓股了。

持股数量不变，全靠股价上涨，从第12大重仓股变成第8大重仓股了。

你看到如果有人分析张坤，说张坤加仓京东健康，那么不好意思，易方达优质企业这个基金来说，张坤真没加仓（张坤别的基金，限于时间因素我还没来得及看）。如果有人这样写了，那么这人肯定不认真。

二、阿里巴巴

阿里巴巴三季度的走势很强，大家都知道。

二季度时候，阿里巴巴是张坤这个基金的第六大重仓股，持仓1200万股，结果三季度阿里巴巴涨的太狠，而基金又有单一股票10%仓位限制，张坤一路被动减持到821万股，结果阿里巴巴还是第一大重仓股。

涨得太多，以至于张坤被迫减持，当然你看腾讯控股，张坤也被迫减持了。

三、五粮液

说了京东健康和阿里巴巴这样的科技企业，那么说一下五粮液。

泥沼老哥，为啥不说更有代表性的贵州茅台，要说五粮液？

你听我给你分析，五粮液在二季度是张坤第二大重仓股，1039万股，三季度张坤持股五粮液数量还多了几万股，1044万股，持仓数量增加，反而从第二变成第五大重仓股了，没办法谁让阿里和腾讯涨的多。

贵州茅台虽说张坤也增持几万股，但是排名没变，泸州老窖是张坤减持了，所以你就知道我为啥要写五粮液了，戏剧性更佳。

现在就是这个情况，拿着白酒或是消费，确实就是这样，虽说二、三季度，招商中证白酒基金都净申购，但是这就是白酒或是消费的底部了吗，不好说。

所以我觉得大家其实主力仓位更多配宽基就行，小部分仓位博弈，老登小登去争论没必要，主力仓位配宽基意味着大家主仓位能跟上大盘，至少不会输。

我就是这样，我红利仓位不少，相反科技仓位不多，但是我主力仓位还是沪深300和中证A500，至少主力仓位能让我跟上大盘。