三季度“冠军基”集体押注AI、算力，金梓才顶格配置多只个股

10月28日，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的三季度业绩冠军均披露了三季报。梳理三季度“冠军基”的重仓股可以发现，它们均在海外算力、半导体等科技板块进行了配置。

值得注意的是，许多个股目前都已经被基金“顶格”配置。例如，财通多策略福鑫重仓的工业富联，财通集成电路产业重仓的工业富联、生益科技等，个股持有市值已经占到基金净值比例的10%。

金梓才超配光通信板块，部分个股持有市值占基金净值比例达到10%

今年三季度，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的业绩冠军分别是财通集成电路产业A、恒越优势精选、财通多策略福鑫。财通基金旗下两只基金均由金梓才管理，他在三季度超配了光通信板块。

首先需要明确的是，超配不一定是加仓的意思，而是在明确看好某类资产时，对其进行的配置超过了预期或参考标准。根据三季报披露数据，财通集成电路产业A、财通多策略福鑫重仓的部分个股，已经接近规定的上限比例。

财通多策略福鑫三季报显示，工业富联季末持仓市值2707.07万元，持仓数量为41.01万股，就持仓数量来看环比有所减少。不过，该股市值占基金净值比例已经达到了10%。按照公募基金投资运作的相关规定，一只基金持有一家公司证券的市值不得超过基金资产净值的10%。

不难看出，金梓才对算力题材的信心很足。不仅如此，生益科技、中际旭创、生益电子、深南电路等几大重仓股的季末持仓市值占基金净值比例均在9%以上。且对比二季度末持仓数据来看，该基金三季度新进重仓了生益科技、深南电路、沪电股份、中材科技、鼎泰高科。

财通多策略福鑫三季报重仓股，图片来源：Wind，下同

金梓才管理的财通集成电路产业A以86.49%的季度净值增长率录得三季度普通股票型基金业绩冠军。该基金重仓股调整明显，工业富联、生益电子、中际旭创、新易盛均较二季度加仓。Wind数据显示，生益电子持仓环比提升了189.55%。

此外，工业富联、生益科技的季末持仓市值占基金净值比也达到了10%。金梓才表示，三季度继续大幅超配海外算力板块。海外AI的增长确定性比之前更高，增长的斜率也有所提升，预计2026年和2027年海外算力需求的增长可能更快，海外算力板块的基本面依旧强劲。

财通集成电路产业三季报重仓股吴海宁向AI算力方向倾斜，“冠军基”单季度规模涨超两倍

恒越优势精选是三季度的偏股混合型基金业绩冠军，也是今年以来的业绩“黑马”之一，基金经理吴海宁的投资经理年限仅有2.56年。

值得关注的是，该基金三季度的规模增长超过了2倍。截至今年三季度末，恒越优势精选合计规模达到2.46亿元，相比二季度末的0.99亿元增长明显。

从持仓配置上看，基金经理在三季度对AI算力方向进行了倾斜。前十大重仓股中，除东山精密、中际旭创外，其他八只全部为新进重仓品种，包括德明利、香农芯创、蓝思科技、中微公司等个股。基金经理表示，季度内保持了高仓位运行，9月以来，加大了对存储板块的配置，关注到存储芯片进入涨价周期，AI推理正驱动数据存储的需求快速爆发。

此外，吴海宁判断三季度是存储大周期的起点，因其兼具成长和周期性，也是AI应用投资最好的落脚点。同时，她也看好国产半导体设备、储能、AI端侧等板块。国产存储芯片的生产能力已达国际先进水平，在景气上行周期内持续扩产的确定性高，而刻蚀设备作为存储芯片生产所需的关键设备，将持续受益。

沪电股份、亿纬锂能也是三季度内其新进重仓的个股。吴海宁总结道，国内独立储能经济性显现，国外电力紧缺增加了大储需求，储能的景气度亦可看长。

恒越优势精选三季报重仓股