嘉实中证软件服务ETF三季报解读：份额激增33.38% 净值增长17.90%跑输基准

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润8.07亿元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），嘉实中证软件服务ETF实现本期已实现收益4.79亿元，本期利润8.07亿元，加权平均基金份额本期利润0.1526元。截至报告期末，基金资产净值50.25亿元，份额净值0.9555元。

主要财务指标报告期数据本期已实现收益478,908,097.70元本期利润807,038,308.72元加权平均基金份额本期利润0.1526元期末基金资产净值5,024,522,340.62元期末基金份额净值0.9555元

基金净值表现：近三月跑输基准0.10%

过去三个月，基金净值增长率17.90%，同期业绩比较基准（中证软件服务指数）收益率18.00%，跑输基准0.10个百分点；净值增长率标准差1.84%，与基准一致。拉长周期看，过去一年净值增长38.22%，跑输基准0.49个百分点；自基金合同生效以来（2021年1月29日至今），基金净值累计下跌4.45%，但显著跑赢基准（-13.17%），超额收益8.72个百分点。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）过去三个月17.90%18.00%-0.10%过去六个月16.07%15.96%0.11%过去一年38.22%38.71%-0.49%过去三年34.37%33.56%0.81%自合同生效起至今-4.45%-13.17%8.72%

投资策略与运作：紧密跟踪指数 跟踪误差可控

本基金采用完全复制法跟踪中证软件服务指数，报告期内因极端天气、外需韧性等宏观因素影响，市场波动较大，但基金通过调整组合权重，日均跟踪偏离度绝对值未超过0.2%，年化跟踪误差未超过2%，符合合同约定。三季度宏观经济呈“先收缩后改善”节奏，8-9月PMI季节性回升，海外开启降息周期，基金通过紧密跟踪指数成份股变动，实现了对基准的有效跟踪。

资产组合配置：权益投资占比98.82% 现金储备仅1.17%

报告期末基金总资产50.57亿元，其中权益投资49.97亿元，占比98.82%；银行存款和结算备付金5916.21万元，占比1.17%；其他资产61.29万元，占比0.01%。资产配置高度集中于股票资产，现金及等价物比例极低，可能面临市场剧烈波动时的流动性风险。

资产类别金额（元）占总资产比例权益投资（股票）4,997,414,380.7498.82%银行存款和结算备付金59,162,125.481.17%其他资产612,892.060.01%合计5,057,189,398.28100.00%

行业配置：信息技术占比84.56% 行业集中度极高

指数投资部分，信息传输、软件和信息技术服务业占基金资产净值的84.56%，金融业14.89%，两者合计99.45%，其他行业配置为0。积极投资部分仅占0.01%，主要投向制造业（0.01%）和批发零售业（0.00%）。行业配置高度集中于软件服务及金融领域，行业单一风险显著。

行业类别（指数投资）公允价值（元）占基金资产净值比例信息传输、软件和信息技术服务业4,248,599,809.3384.56%金融业748,377,580.9914.89%合计4,996,977,390.3299.45%

前十大重仓股：科大讯飞占比13.80% 前三合计30.07%

前十大股票投资占基金资产净值的51.54%，其中科大讯飞（13.80%）、同花顺（8.49%）、金山办公（7.78%）为前三大重仓股，合计占比30.07%。个股集中度较高，前十大中信息技术行业个股占8只，金融业2只（三六零、恒生电子），与指数行业分布一致。

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例1科大讯飞13.80%2同花顺8.49%3金山办公7.78%4指南针6.40%5恒生电子5.56%6润和软件5.14%7三六零4.22%8拓维信息3.86%9用友网络3.41%10深信服3.38%合计51.54%

基金份额变动：净申购13.16亿份 规模增长33.38%

报告期期初基金份额39.43亿份，报告期内总申购95.92亿份，总赎回82.76亿份，净申购13.16亿份，期末份额52.59亿份，较期初增长33.38%。份额大幅增长反映市场对软件服务行业的看好，但申购赎回活跃度较高（总申购赎回178.68亿份），可能加剧基金申赎波动。

项目份额（份）期初份额3,942,623,921.00总申购份额9,592,000,000.00总赎回份额8,276,000,000.00净申购份额1,316,000,000.00期末份额5,258,623,921.00份额增长率33.38%

风险提示：行业集中与大额持有风险需警惕

1. 行业集中度风险：信息传输、软件和信息技术服务业占比超84%，若行业政策变化或技术迭代，可能导致基金净值大幅波动。
2. 流动性风险：现金及等价物占比仅1.17%，叠加98.82%的权益仓位，市场剧烈下跌时可能面临变现困难。
3. 单一投资者风险：报告期内联接基金持有份额24.57%，若发生大额赎回，可能引发基金净值波动及流动性压力。
4. 跟踪误差风险：近三月跑输基准0.10%，需关注管理人后续调整能力。

投资者需结合自身风险承受能力，审慎评估行业集中及规模快速扩张带来的潜在风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。