富国沪深300ETF三季报解读：份额缩水32% 净值增长率19.01%跑赢基准

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润2.82亿元 已实现收益1.30亿元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），富国沪深300ETF实现本期已实现收益129,586,271.69元，本期利润281,906,130.65元，期末基金资产净值1,416,272,426.95元，期末基金份额净值4.8559元。

主要财务指标报告期数据本期已实现收益129,586,271.69元本期利润281,906,130.65元加权平均基金份额本期利润0.7728元期末基金资产净值1,416,272,426.95元期末基金份额净值4.8559元

基金净值表现：过去三月超额收益1.11% 成立以来跑赢基准9.48%

过去三个月，基金份额净值增长率19.01%，同期业绩比较基准（沪深300指数）收益率17.90%，超额收益1.11%；自2024年5月23日成立以来，基金累计净值增长率35.43%，远超基准的25.95%，超额收益达9.48%。各阶段净值波动率与基准一致，跟踪效果稳定。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月19.01%17.90%1.11%0.85%0.85%过去六个月21.81%19.38%2.43%0.98%0.98%过去一年18.50%15.50%3.00%1.20%1.20%自基金合同生效起至今35.43%25.95%9.48%1.24%1.25%

投资策略与运作分析：完全复制指数 应对大额申赎控制跟踪误差

报告期内，基金采用完全复制法跟踪沪深300指数，7月市场在银行等权重板块带动下创新高，低估值周期板块修复；8月“AI+”“十五五”预期及美联储放鸽推动科技成长板块领涨；9月市场震荡整固，资金向AI和新能源集中。基金通过量化与人工结合管理，合理安排仓位应对大额申赎，日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，年跟踪误差未超过2%，运作符合合同约定。

基金业绩表现：本期净值增长19.01% 跑赢基准1.11个百分点

本报告期（2025年7月1日-9月30日），基金份额净值增长率19.01%，同期业绩比较基准收益率17.90%，超额收益1.11个百分点，完成跟踪目标。

基金资产组合：权益投资占比99.62% 现金储备仅0.36%

报告期末，基金总资产1,416,849,224.22元，其中权益投资（全部为股票）占比99.62%，金额1,411,454,956.70元；银行存款和结算备付金合计5,058,961.96元，占比0.36%；其他资产335,305.56元，占比0.02%。资产配置高度集中于股票资产，与指数基金定位一致。

资产类别金额（元）占基金总资产比例权益投资（股票）1,411,454,956.7099.62%银行存款和结算备付金合计5,058,961.960.36%其他资产335,305.560.02%合计1,416,849,224.22100.00%

行业投资组合：制造业占比超五成 金融业次之

指数投资部分，制造业以56.01%的占比居首，公允价值793,196,108.95元；金融业紧随其后，占比22.06%，金额312,424,833.78元；采矿业、信息传输/软件和信息技术服务业、交通运输/仓储和邮政业占比分别为5.22%、4.77%、2.84%。积极投资部分占比极低，制造业仅0.05%，其他行业不足0.01%。

行业类别指数投资公允价值（元）占基金资产净值比例制造业793,196,108.9556.01%金融业312,424,833.7822.06%采矿业73,912,867.405.22%信息传输、软件和信息技术服务业67,552,362.604.77%交通运输、仓储和邮政业40,208,102.002.84%

股票投资明细：宁德时代、贵州茅台为前两大重仓股

指数投资前十名股票合计占基金资产净值19.03%。宁德时代以4.29%的占比居首，持有151,018股，公允价值60,709,236.00元；贵州茅台次之，占比3.66%，持有35,900股，公允价值51,839,241.00元。中国平安、招商银行、紫金矿业等金融及周期股亦在列。积极投资前五名股票占比均不足0.01%，以新股为主。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例1宁德时代151,01860,709,236.004.29%2贵州茅台35,90051,839,241.003.66%3中国平安614,70033,876,117.002.39%4招商银行707,90028,606,239.002.02%5紫金矿业941,40027,714,816.001.96%

开放式基金份额变动：净赎回1.40亿份 份额缩水32%

报告期期初基金份额总额431,158,097.00份，期间总申购116,100,000.00份，总赎回255,600,000.00份，净赎回139,500,000.00份，期末份额总额291,658,097.00份，较期初减少32.35%。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额431,158,097.00报告期期间基金总申购份额116,100,000.00报告期期间基金总赎回份额255,600,000.00报告期期末基金份额总额291,658,097.00

单一投资者持有比例：机构投资者占比27.77% 集中度较高

报告期内，某机构投资者持有基金份额比例最高达27.77%，期末持有80,982,089份。该投资者在7月18日至9月30日多个时间段内持有比例超过20%，存在集中度风险。基金管理人已采取措施防控流动性风险，但仍需警惕大额赎回对净值的潜在冲击。

投资者类别期末持有份额（份）份额占比持有期间机构80,982,089.0027.77%2025-07-18至2025-09-30（部分时段）

风险提示：大额赎回与投资者集中风险需警惕

本报告期基金份额净赎回率达32.35%，规模缩水明显，可能影响申赎效率；同时单一机构投资者持有比例接近30%，若发生大额赎回，可能加剧净值波动。投资者需关注上述流动性及集中度风险，结合自身风险承受能力理性投资。

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