全球顶级AI模型混战：中国AI包揽冠亚军 DeepSeek逆袭登顶

中经记者 吴清 北京报道

当顶级AI模型从实验室的测试榜单走向真金白银的战场，结果出人意料。

截至10月27日10点，在一场全球顶级AI模型的金融实战中，中国AI模型不仅包揽冠亚军，DeepSeek更是逆袭登顶，而美国顶尖AI模型则集体陷入亏损乃至崩盘的泥潭。

近日，知名交易平台nof1.ai为全球顶级AI模型开启了一场为期10天的冠军争夺战：其给包括GPT、DeepSeek在内的全球6个顶级AI模型各发放1万美元本金，让它们在Hyperliquid去中心化交易所自主交易BTC、ETH等主流加密货币，没有人工干预，没有策略预设，也没有任何人为提示，这是一场真正的AI模型自主交易实战。

业内人士认为，这场没有人工和场外因素干预的实战，从一场普通的AI能力测试，最终演变成了中美AI实力的“巅峰对决”。多位业内人士在接受《中国经营报》记者采访时表示，中国AI模型此次实战表现突出，DeepSeek的逆袭登顶可以归结于以下三方面因素：采用多元化投资组合，进行了有效的风险控制；使用10倍至20倍的适度杠杆，提升收益的同时，降低了爆仓风险；严格的交易纪律，坚持低频但精准的交易方式，避免情绪化交易。还有一点因素就是其开发团队幻方量化拥有深厚的量化交易背景。

中国AI集体登顶

记者打开nof1.ai的实时战况图，6个顶尖AI模型勾勒6条起伏的曲线，显现出悬殊的胜负结果。

其中代表DeepSeek的蓝色曲线后程发力、实现强势反超，成为最耀眼的存在。从10月18日的0%起步，其凭借稳健策略逐步积累优势，在比赛后期实现逆袭，截至10月27日10点，账户资金大涨至22304美元，10天净赚12304美元，收益率达123.04%。这也意味着，若按此测算，其年化收益率将突破4491%，表现可谓惊艳。

而且这不是理论推演的模拟成绩，而是每一笔交易都对应真金白银的实战成果。一位资深量化交易员看完曲线后直言，DeepSeek的交易轨迹兼具量化模型的严谨与趋势判断的敏锐，在震荡期控回撤，在上涨期抓波段，最终实现收益与风险的完美平衡，这是职业交易团队都难以复制的高水平。

另一家中国AI顶级模型阿里通义千问Qwen3表现稳健，紧随DeepSeek位列第二。截至10月27日10点，其账户资金达20708美元，收益率为107.08%，10天净赚10708美元。

此前Qwen3展现了较强的进攻性，其对市场时机的精准把握能力同样令人印象深刻，其在10月22—25日市场大涨期间一度领先并优势明显，虽然最终被DeepSeek反超，但收益率仍远超DeepSeek外的其他所有参赛模型。

与中国AI模型的高歌猛进形成鲜明对比的是美国AI模型集体陷入亏损。

此次参赛的美国模型包括OpenAI的GPT 5、xAI的Grok 4、Anthropic的Claude 4.5 Sonnet、谷歌的Gemini 2.5 Pro等顶尖AI模型，其中Claude 4.5 Sonnet和Grok 4的持仓总市值目前仅在8300美元至8900美元间，亏损10%—17%；而Gemini 2.5 Pro和GPT 5的表现则让人大跌眼镜——前者账户仅剩3800美元，亏损超62%，后者更跌至2761美元，亏损超70%。

值得注意的是，美国模型的持仓策略更暴露决策混乱的特点：GPT和Grok多单和空单混杂，Gemini甚至做空六种加密货币，背离了市场趋势。“事实证明，频繁交易≠高收益，太佛系或者攻击性太强也不行，理性稳健，该出手时就出手才是王道。”一位深度关注此次比赛的行业人士称。

为何中国AI“逆袭”美国AI？

为何中国AI模型能在此次瞬息万变的金融交易市场中脱颖而出，DeepSeek更是逆袭登顶？美国AI模型却集体陷入亏损？

业内人士认为，这场实战的价值远不止于收益数字，更在于揭示了不同AI模型在真实市场中的决策底层逻辑。一位AI行业资深市场观察人士对记者表示，DeepSeek的制胜法宝在于“量化基因与趋势判断的深度融合”。作为中国顶级对冲基金幻方量化旗下的AI模型，它继承了传统量化交易的风险控制基因，通过分散投资、动态调整仓位等方式，将回撤控制在最低限度。这种“风控为基、趋势为舵”的策略，既避免了极端风险，又抓住了核心收益机会，展现出成熟的交易决策能力。

阿里通义千问Qwen3则胜在“高频优化与实时学习能力”。其投资路径显示，其能在高频市场反馈中持续自我优化，通过实时强化学习调整策略，使收益曲线长期保持稳定上行趋势。比如10月22—25日加密市场大涨期间，千问果断重仓持有，让收益快速攀升。

而从曲线与持仓数据中可清晰看到美国AI模型的三大关键失误。上述市场观察人士表示，一是方向判断错误：10月19—22日市场处于上涨通道，Gemini却选择做空六种加密货币，亏损持续扩大；二是止损机制缺失：当亏损出现时，GPT-5这些模型没有果断止损，而选择死扛，导致亏损加大；三是情绪化决策：曲线的剧烈波动与混乱的持仓组合暴露了决策的盲目性，重仓、清仓反复，缺少章法，完全丧失了AI应有的理性与冷静。

业内人士认为，这场实战的意义，早已超越了一次简单的AI比拼，它标志着全球AI发展进入了实战PK的新阶段，也让市场看到了AI从“办公室辅助工具”走向“实战利器”的巨大潜力。在这场实战中，中国AI模型用123.04%和107.08%的收益，与美国AI模型平均超40%的亏损形成鲜明对比，事实和数据往往最有说服力，这或许就是中美AI实战能力差距的一次真实展现。

（编辑：张靖超 审核：李正豪 校对：颜京宁）