中信证券三季度大赚94.4亿创新高 市场行情回暖投资收益增加215亿

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

受益于市场行情回暖以及交投活跃度显著提升，以中信证券（600030.SH、06030.HK）为代表的龙头券商业绩表现突出。

10月24日晚间，中信证券发布三季报。2025年前三季度，中信证券实现营业收入558.15亿元，同比增长32.7%；归属于母公司股东的净利润（以下简称“净利润”）231.59亿元，同比增长37.86%。

其中，第三季度，中信证券实现净利润94.4亿元，同比增长51.54%，单季度业绩增速达到近四年以来最高水平，且单季度净利润再次创下新高。

长江商报记者注意到，受益于市场行情和交易活跃度改善，2025年前三季度，中信证券的经纪业务手续费净收入109.39亿元，同比增长52.9%，且投资收益328.38亿元，同比增加215.16亿元，增幅达到190%，成为业绩增长的核心驱动力。

此外，在A股及H股IPO市场回暖的背景下，2025年前三季度，中信证券投资银行业务手续费净收入36.89亿元，同比增长30.88%，亦表现不俗。

截至2025年9月末，中信证券资产总额达到2.03万亿元，成为首家资产总额超过2万亿元的证券公司。

总资产首破2万亿

2025年以来，随着新“国九条”、资本市场“1＋N”等系列政策落地，市场交投活跃度显著提升，IPO全面回暖，叠加自身业务结构持续优化等多方面因素，上市券商业绩表现突出，龙头券商三季度业绩增长再次提速。

10月24日晚间，券商龙头中信证券发布三季报。2025年前三季度，中信证券实现营业收入558.15亿元，同比增长32.7%；净利润231.59亿元，同比增长37.86%；扣除非经常性损益后的净利润（以下简称“扣非净利润”）230亿元，同比增长37.41%。

分季度来看，2025年前三个季度中，中信证券分别实现营业收入177.61亿元、152.78亿元、227.75亿元，同比增长29.13%、11.69%、55.71%；净利润65.45亿元、71.74亿元、94.4亿元，同比增长32%、27.85%、51.54%；扣非净利润64.37亿元、71.34亿元、94.29亿元，同比增长31.23%、26.89%、51.81%。

其中，2025年第三季度，中信证券的业绩增速达到自2022年以来的最高水平，且单季度净利润水平已超过2011年四季度的92.43亿元，再次创下新高。

截至2025年9月末，中信证券总资产首次突破2万亿元规模，达到2.03万亿元，较2024年末增长18.45%，成为国内首家资产总额超过2万亿元的证券公司。此前在2020年末，中信证券资产总额首次超过1万亿元。

开源证券分析，2025年三季度交易活跃度和两融规模提升明显，叠加低基数，券商三季报业绩同比增速有望进一步扩大，预计2025年前三季度上市券商扣非净利润同比增长53.1%，其中单季度同比增长58%，环比增长1%。

国泰海通非银刘欣琦团队也预计，42家上市券商2025年前三季度调整后营业收入（营业收入-其他业务成本）同比增32.02%至3954.84亿元，净利润同比增58.63%至1651.47亿元。其中，2025年三季度单季调整后营收1481.51亿元，环比、同比分别增11.45%、27.15%，净利润611.3亿元，环比、同比分别增17.94%、48.74%。

而同日，东方财富也发布业绩。2025年前三季度，东方财富实现营业收入115.89亿元，同比增长58.67%；净利润90.97亿元，同比增长50.57%；扣非净利润86.86亿元，同比增长52.47%。

其中，2025年第三季度，东方财富实现营业收入47.33亿元，同比增长100.65%；净利润和扣非净利润35.3亿元、34.34亿元，同比增长77.74%、88.95%，增速也为三个季度中最高。

经纪与投资业务成核心驱动力

市场行情回暖与交易活跃度提升，成为券商经纪与投资业务业绩增长的核心驱动力。

长江商报记者注意到，2025年前三季度，中信证券的经纪业务手续费净收入109.39亿元，同比增长52.9%。

投资板块中，2025年前三季度，中信证券实现投资收益328.38亿元，同比增加215.16亿元，增幅达到190%，公司称主要是金融工具持有期间及处置取得的投资收益同比增加。

不过，报告期内，由于交易性金融负债及衍生金融工具公允价值变动收益减少，中信证券公允价值变动损益为-7.56亿元，上年同期则为107.33亿元。

国泰海通非银刘欣琦团队分析指出，2025年以来市场行情和交易活跃度改善，上市券商经纪和投资业绩增长驱动整体业绩增长。从上市券商2025年前三季度各项业务收入对营收增量贡献度看，预计经纪业务同比增长对调整后营收增量的贡献最大，为48.32%，主因为2025年前三季度市场交易额同比大幅提升。同时投资业务对调整后营业收入增长的贡献为38.14%，主因是权益市场相较2024年三季度收益率在高基数下仍然边际提升。

而随着IPO市场的回暖，上市券商的投行业务亦有明显改善。数据显示，2025年前三季度，A股共有78只新股上市，同比增加13%，融资额771亿元，同比增长61%。其中，第三季度A股IPO项目数量为27单，融资额399亿元，环比增长91%。

同时，在政策支持下，伴随市场回暖与国际资金流入，港股交投日趋活跃，新股市场表现亦显著提升。2025年前三季度，港股市场迎来66只新股，数量同比增长47%，融资额1823亿港元，同比增长228%。

据中信证券披露，2025年前三季度，公司投资银行业务手续费净收入36.89亿元，同比增长30.88%。

此外，资管业务方面，2025年前三季度，中信证券的资产管理业务手续费净收入为87.03亿元，同比增长16.37%。

三季报显示，2025年7—9月，中信证券控股的华夏基金实现净利润8.66亿元（未经审计）。截至2025年9月30日，华夏基金母公司管理资产规模超过3万亿元。

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