美国科技业超级周：Mag 7财报，英伟达GTC大会，科技股再度引领美股？

本周将迎来美国科技业“超级周”，市场的目光高度聚焦于此。

“科技七巨头”中微软、谷歌、Meta、苹果、亚马逊将密集发布财报，人工智能芯片巨头英伟达将举办GTC大会，首席执行官黄仁勋的演讲备受期待。

市场情绪正在提前预热。高盛交易员John Flood表示，当前围绕大型科技股财报的情绪和仓位是他“相当长一段时间以来见过的最友好的”。他预计，如果财报没有出现任何失误，市场将为“超级资本技术引领的指数水平的再次上涨做好准备”。

财报季焦点：云增长与AI开支

对于市场而言，本轮财报季有几个关键的观察点。

首先是云业务的增长情况。上一季度，谷歌云和微软Azure的增长均超过30%，呈现加速态势，而行业领导者亚马逊AWS的增速则以18%明显落后。据彭博报道，亚马逊股东正密切关注AWS能否在本季度提速。同时，谷歌云近期与Meta、OpenAI及Anthropic达成的一系列合作，其业绩表现同样备受瞩目。

其次，资本支出将是衡量科技巨头AI雄心的重要指标。市场将密切关注微软、谷歌、亚马逊以及Meta在数据中心和AI基础设施上的投入规模。特别是对于没有公共云业务的Meta，其广告收入能否持续支撑其在AI领域的大规模资本和运营支出，将是财报的一大看点。此外，谷歌的搜索广告增长率也将被置于放大镜下，以评估ChatGPT等新兴应用是否对其核心业务构成冲击。

市场预期拉满

根据S&P Global Market Intelligence提供的分析师预期数据，市场对科技巨头的业绩普遍抱有较高期望。

• 苹果（Apple）：预计本季度收入为1020.88亿美元，同比增长7.5%；每股收益（EPS）为1.76美元，同比增长81%。市场预期其新款iPhone 17将提振销售，但有迹象表明消费者更青睐价格较低的基础型号，这可能导致收入增长不及预期。

• 微软（Microsoft）：预计本季度收入为753.87亿美元，同比增长14.9%；EPS为3.66美元，同比增长10.9%。

• 谷歌母公司Alphabet：预计本季度收入为1001.1亿美元，同比增长13.4%；EPS为2.27美元，同比增长7%。

• Meta Platforms：预计本季度收入为493.88亿美元，同比增长21.7%；EPS为6.72美元，同比增长11.4%。

• 亚马逊（Amazon）：预计本季度收入为1777亿美元，同比增长11.8%；EPS为1.56美元，同比增长9%。

除了财报，英伟达在华盛顿举行的GTC大会是本周另一大焦点。该活动主要面向AI生态系统中的开发者、客户和商业伙伴。

首席执行官黄仁勋定于周二发表的主题演讲，预计将再次点燃市场对AI的热情。尽管这类活动旨在为英伟达自身业务造势，但它也被视为捕捉AI领域最新技术和商业趋势的重要窗口。

市场情绪乐观，高盛看好后市

在关键事件落地前，投资界的乐观情绪已十分明显。高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello总结称，核心资产的当前趋势保持不变，任何看空论调都将面临与美联储、美国财政刺激以及大型科技公司自身庞大支出作斗争的挑战。

任何熊市论调的挑战在于：你将与美联储……以及美国的财政刺激……以及大型科技股的支出作斗争。

该行交易部门甚至按仓位强度对超级大盘科技股进行了排名，依次为谷歌、微软、Meta、英伟达、亚马逊和苹果，显示出对特定公司的强烈信心。若本周的财报和行业动态能够印证这种乐观预期，科技股或将迎来新的上涨动能。