10月27日A股策略：国务院会议释放重要信号！万亿增量资金来袭！

大势研判：周五A股市场出现放量上涨，成交量释放3300亿，重新回到2万亿附近。从技术形态上看，大盘跳空高开突破阶段新高，短期出现向上变盘的迹象。不过中期来看，仍然还在横盘结构中。按照近期分析，在市场新主线顶上来前，大盘很难快速走出大级别的趋势性行情。且4000点整数位较难直接突破，所以大盘碎步上行到4000点附近出现震荡的概率要更大。创业板指周五也出现长阳拉升，重新突破20日线完成弱转强。创业板指短期不回踩60日线可以有效稳住市场人气，中短期内围绕20日线横盘震荡的概率会更大。

　　盘面跟踪：周五沪深两市个股涨多跌少，上涨3000家，下跌2200家，市场赚钱效应更强。从板块涨跌幅上看，主线热点中的半导体和CPO领涨两市，存储芯片分支板块涨幅超过5%，表现极为强势。除此之外，军工股周五表现不俗。跌幅榜上，周四大涨的深圳国企改革周五出现大幅补跌，高股息、白酒、零售、酒店等防御性板块出现回调。其他主线热点方面，周五几乎全线走强，且表现都强于大盘。由此可见，周五市场格局较为健康。

　　消息面跟踪：1、中美双方在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商。双方同意，将充分发挥中美经贸磋商机制作用，就双方在经贸领域的各自关切保持密切沟通，推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，造福两国人民，促进世界繁荣。2、国务院会议指出，要针对形势变化及时研究应对举措，巩固拓展经济向好态势，确保“十四五”圆满收官，同时抓紧谋划明年政策举措，确保“十五五”良好开局。3、央行发布中期借贷便利招标公告称，为保持银行体系流动性充裕，2025年10月27日（周一），将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元MLF操作，期限为1年期。

　　市场资金面：周五机构和游资的操作出现明显分歧。机构席位买盘和卖盘同步微幅萎缩，延续小幅净流出状态。游资买盘中幅释放，卖盘小幅释放，从小幅净流入转为中幅净流入。板块资金流向上，机构和游资没有合力加仓的主线热点和非主线热点。分开来看，机构和游资的分歧也很大，游资大幅加仓了有色金属和CPO，中幅加仓了半导体。但机构中幅减仓了CPO，小幅减仓了有色金属，在半导体上严重分歧，好在流入流出基本持平。也就是说，周五强拉科技股的主力资金是游资，而机构在逢高减仓。其他数据详见明早【A股猛料】。

　　【操作回顾】

　　清仓操作：潞安环能601699，煤炭，破10日线止损了结。

　　建仓操作：中科电气300035，锂电池，向上突破站稳20日线达成进场条件，按计划开仓。精艺股份002295，有色金属，全日窄幅震荡无击穿30日线的迹象，达成进场条件。江特电机002176，锂电池，2选1放弃。

　　调仓结果：周五收益率小幅回升。手上只有2个持仓1涨1跌，其中潞安环能601699触及止损条件，按计划止损了结。3个开仓股都达成了进场条件，按计划开仓连续急跌两天的中科电气300035和处于短期C浪结构中的精艺股份002295。两股午后涨幅扩大，有少量浮盈。加仓之后，仓位达到3成，覆盖锂电池、稀土和有色金属三个板块。

　　【核心热点与股池调整】

　　调入热点：暂无。

　　调出热点：暂无。

　　调入个股：山煤国际600546，煤炭。好上好001298，存储芯片。（切记！调入个股的消息面和资金面已达到跟踪条件，但技术面还需要进一步寻找机会。）

　　调出个股：暂无。

　　【主线热点与非主线热点跟踪】

　　近期主线热点（大量机构参与）：

　　可控核聚变，新能源方向，近期主力机构中幅加仓。周五随盘弱反，板块指数稳定在均线束附近，尚未做出明确的方向选择。

　　有色金属，顺周期方向，近期主力机构中幅加仓。周五随盘反弹，板块指数触及20日线关键压力位并未实现突破，短期仍在宽箱体结构内部。

　　能源金属，反内卷主要分支，近期主力机构大幅加仓。周五跳空上涨，突破所有短期均线完成弱转强，同时偏离5日线超买，短期有短震需求。

　　存储芯片，半导体产业链主要分支，近期主力机构中幅加仓。周五长阳拉升，向上突破所有短期均线完成弱转强，有开启三浪反弹趋势的迹象。

　　CPO，AI算力产业链，前期主力机构大幅加仓。周五长阳拉升重新站上20日线企稳，但仍处于B浪反弹结构中，需要谨防C浪回调。

　　近期非主线热点（少量机构参与，或无机构参与）：

　　稀土，出口管制方向，近期主力机构小幅减仓。周五随盘反弹，仍然稳定在60日线上方一点，尚未突破5日线，只能定义为弱反。

　　煤炭，高股息方向，近期游资少量加仓。周五逆势中阴下跌，跌破5日线单边上行趋势松动，但流出下影线，有从1浪结构转为2浪结构的可能性。

　　【策略与计划】

　　目标方向：综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选煤炭和存储芯片。

　　目标个股：潞安环能601699，煤炭，向上突破站稳10日线布局10%。山煤国际600546，煤炭，向上突破站稳5日线布局10%。2个煤炭股都达成条件则2选1。好上好001298，存储芯片，向上突破站稳10日线布局10%。

　　持仓策略：中国稀土000831，稀土，调整依托20日线持仓，反弹无法突破10日线则清仓了结。精艺股份002295，有色金属，依托30日线持仓。中科电气300035，锂电池，依托20日线持仓。（实际仓位高低，代表我对近期市场的态度。持仓股遇大涨且不封板，且明显偏离5日线，可考虑减仓或止盈。）