明略科技开启招股：拟募资9亿港元 11月3日上市 腾讯与红杉加持

雷递网 雷建平 10月23日

上海明略人工智能(集团)有限公司（简称：“明略科技”，股票代码：“2718”）今日开启招股，准备2025年11月3日在港交所上市。

明略科技计划全球发售721.9万股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。

明略科技发售价为每股141港元，预计此次全球发售所得款项净额约9亿港元，35%用于技术研发能力提升，40%用于产品开发，15%用于营销品牌推广及销售团队扩张，10%用于营运资金和一般企业用途。

腾讯作为明略科技持股27.33%的最大机构股东，有意作为基石投资者进行认购38.62万股，认购金额为5445万港元；Hundreds Capital有意认购27.58万股，认购金额为3889万港元。

明略科技在2025年上半年营收为6.44亿元，较上年同期增长14%，运营利润为614万元，扭亏为盈，经调整运营利润为2688万。

明略科技将是公司创始人、CEO吴明辉近期收获的第二家IPO。近期，云迹科技在港交所上市，吴明辉就是重要股东。

上半年营收6.44亿 经调整运营净利2688万

招股书显示，明略科技2022年、2023年、2024年营收分别为12.69亿元、14.62亿元、13.81亿元；毛利分别为6.76亿元、7.33亿元、7.13亿元；

明略科技2025年上半年营收为6.44亿元，较上年同期的5.65亿元增长14%；毛利为3.6亿元，上年同期的毛利为2.86亿元；毛利率为55.9%，较上年同期的50.6%提升5.3个百分点。

明略科技2025年上半年运营利润为614万元，上年同期的运营亏损为8452万元；运营利润率为1%，同比提升了16个百分点。

明略科技2022年、2023年、2024年经调整运营利润分别为-9.3亿元、-1.18亿元、58万元；2025年上半年经调整运营利润为2688万元。

明略科技的收入分别为营销智能、营运智能和行业解决方案三部分，其中，明略科技2025年上半年来自营销智能收入为3.54亿元，占营收的比例为55%；来自营运智能收入为2.68亿元，占比为41.7%。

明略科技的营销智能主要来自秒针系统，2025年上半年来自秒针系统收入为3.16亿元，占营收比例为89.2%；来自自域工具收入为2553万元，占比为7.2%；来自金数据收入为1260万元，占比为3.6%。

截至2025年6月30日，明略科技持有的现金及现金等价物为3.6亿元。

腾讯红杉快手是股东

明略科技执行董事分别为吴明辉、姜平、赵洁、于琦；非执行董事为姚磊文，独立非执行董事分别为任煜男、何庆源（亦名为DavidHing Yuen Ho）、曾庆飞（亦名为 John Fei Zeng）。

IPO前，明略科技股权结构

IPO前，吴明辉持股为12.23%，为个人最大股东；腾讯控制公司27.33%股权，为最大股东；金拓及航景基金持股为8.55%，

红杉中国持股为7.46%，淡马锡（Temasek）持股为4.14%，华兴资本通过华晟持股为3.97%，星界持股为3.51%，春华持股为2.78%；

快手持股为2.48%，睿嘉持股为2.46%，GSR持股为2.32%，Hundreds Capital持股为2.11%，Cavendish Square Holdings B.V持股为1.28%，KPCB China Fund II持股为1.81%。

IPO后，明略科技股权结构

IPO后，吴明辉持股10.28%，腾讯控制公司25.96%股权，红杉中国持股7.15%，淡马锡（Temasek）持股4.14%，华兴资本通过华晟持股3.89%，员工持股平台iTop Limited持股1.08%，Ling Ying Foundation持股为0.55%，其他IPO前股东持股为33.6%，公众股东持股为5%。

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